三季报点评：博时专精特新主题混合A基金季度涨幅-17.76%

证券之星消息，日前博时专精特新主题混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.6亿元，季度净值涨幅为-17.76%。

从业绩表现来看，博时专精特新主题混合A基金过去一年净值涨幅为-10.1%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-32.7%，成立以来的最大回撤为-38.82%。

从基金规模来看，博时专精特新主题混合A基金2026年三季度公布的基金规模为1.6亿元，较上一期规模2.07亿元变化了-4724.92万元，环比变化了-22.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.41%，债券占净值比0.18%，现金占净值比13.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达19.47%，第一大重仓股为拓荆科技（688072），持仓占比为3.22%。

博时专精特新主题混合A现任基金经理为刘玉强。其中在任基金经理刘玉强已从业3年又270天，2023年2月1日正式接手管理博时专精特新主题混合A，任职期间累计回报为42.42%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场单边调整、结构剧烈再平衡,上半年科技独强的格局出现逆转。市场自7月起进入调整,并在三季度演变为系统性的估值回调:上证指数下跌6.2%,创业板指下跌27.8%,科创综指下跌28.0%,北证50下跌16.9%。风格层面,本季度成长遭遇大幅回撤而价值明显占优——三季度大盘成长下跌18.7%,大盘价值上涨10.7%,成长与价值的强弱对比较二季度发生方向性反转,成长风格相对价值的超额收益自历史高位显著收敛。行业表现高度分化,银行、煤炭、农林牧渔、石油石化、医药等低位价值与资源方向领涨,电子、通信、建材、电力设备、基础化工等前期热门成长方向领跌,其中电子、通信单季跌幅达30%。本季度市场节奏深受外部地缘与利率环境的影响。中东局势持续紧张、霍尔木兹海峡安全扰动反复,推动国际油价明显走高,布伦特原油单季度涨幅显著,重新抬升了全球通胀与成本压力。与此同时,美伊冲突下市场对美元信用与美债供给的担忧升温,10年期美债收益率一度突破5%,对全球高估值成长资产形成一定压制,加上投资者对AI相关企业现金流和资本开支的担忧,成为本季A股、尤其是科技成长板块调整的关键外部触发因素。国内方面,稳中求进政策基调延续,十五五规划纵深推进,货币端维持宽松取向。展望四季度,增量政策落地、企业盈利验证、AI产业进展与地缘演进将是影响市场方向的关键变量。本基金作为旗帜鲜明的专精特新主题基金,将大部分非现金资产配置于工信部公示的专精特新小巨人上市企业。这类企业市值相对较小、尚处于成长培育阶段,业务稳定性较成熟大型企业存在差距,股票价格波动相对更大;在三季度市场风险偏好回落、成长风格大幅回撤的环境下,小市值成长类资产整体承压明显。但从中长期基本面看,专精特新企业的成长韧性较为突出。专精特新小巨人评选标准严格,入选企业多为各细分行业龙头,许多深度参与机器人、人工智能、商业航天、新型电池等新兴产业的核心产业链,成长空间较大、盈利能力较强,具备较好的投资价值。同时,由于这类企业的机构覆盖度相对较低,市场定价尚未充分反映其内在价值,也为主动管理型基金创造超额收益提供了空间,本基金将坚持深度挖掘核心竞争优势突出、财务质量稳健且估值合理的专精特新小巨人上市公司,通过精细化的投资管理,努力实现超额收益。

本文数据来源于博时专精特新主题混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。