三季报点评：工银总回报灵活配置混合C基金季度涨幅-18.26%

证券之星消息，日前工银总回报灵活配置混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.31亿元，季度净值涨幅为-18.26%。

从业绩表现来看，工银总回报灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为1.31%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-24.63%，成立以来的最大回撤为-34.63%。

从基金规模来看，工银总回报灵活配置混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.31亿元，较上一期规模951.73万元变化了2197.85万元，环比变化了230.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.1%，债券占净值比4.61%，现金占净值比15.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.28%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为4.49%。

工银总回报灵活配置混合C现任基金经理为吕焱，本季度增聘基金经理吕焱，近期离任的基金经理为鄢耀。其中在任基金经理吕焱已从业3年又289天，2026年8月19日正式接手管理工银总回报灵活配置混合C，任职期间累计回报为-16.35%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银平衡回报6个月持有期债券A（012740），季度净值涨幅为4.97%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,尽管面临美联储加息、油价高企等宏观逆风,但AI产业带动上市企业盈利强劲增长,三季度欧美权益市场呈现修复态势。国内方面,三季度以来稳增长政策发力对传统内需逐渐形成托底,外需仍维持强劲,经济增长整体处在底部区间,结构调整进一步深化。A股方面,7月以来AI产业链大幅回调,叠加外部地缘政治等不确定性因素,市场情绪有所降温。三季度价值风格显著占优,中信一级行业中煤炭、银行、农林牧渔等涨幅居前。 9月接管组合后,对组合持仓进行了调整。组合计划采取的策略为中观行业比较+行业龙头配置。策略的底层逻辑依据为景气投资是A股市场较为有效的投资方法,关键的问题在于如何提升景气判断的胜率。具体操作方法：基于历史财务数据锚定行业景气位置及方向,选择景气向上行业构建组合。行业选择以数量化为基础,严格操作纪律;行业细分为二级行业,提升景气度刻画的精确度并实现一定的分散化。当前行业层面景气度向上的行业占比较多,因此组合仓位较基准权益比例更高;持仓风格上偏均衡。

本文数据来源于工银总回报灵活配置混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。