三季报点评：交银均衡成长一年混合C基金季度涨幅-24.75%

证券之星消息，日前交银均衡成长一年混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.6亿元，季度净值涨幅为-24.75%。

从业绩表现来看，交银均衡成长一年混合C基金过去一年净值涨幅为-4.19%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-38.53%，成立以来的最大回撤为-47.73%。

从基金规模来看，交银均衡成长一年混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.6亿元，较上一期规模8179.95万元变化了-2155.87万元，环比变化了-26.36%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.25%，无债券类资产，现金占净值比11.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.89%，第一大重仓股为睿创微纳（688002），持仓占比为8.46%。

交银均衡成长一年混合C现任基金经理为徐嘉辰。其中在任基金经理徐嘉辰已从业3年又18天，2025年9月11日正式接手管理交银均衡成长一年混合C，任职期间累计回报为2.44%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银医疗健康混合发起A（019345），季度净值涨幅为21.58%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内旧经济仍然偏弱,政策端进一步托底地产、加大逆周期调节力度。海外方面,中东局势的复杂局面导致油价重回前高,美国通胀数据体现出较强的粘性,美债长端利率持续攀升,期限溢价上行,在此背景下,美联储9月重启加息。权益市场方面,三季度沪深300指数下跌12.49%,煤炭、石油、农业等板块涨幅居前,电子、通信、建材等AI相关板块出现较大幅度回调。科技资金单边流出,我们认为有如下原因：(1)美债利率持续走高、联储加息,致使市场风险偏好降低;(2)头部大模型公司ARR不及预期以及FCC光模块禁令,使市场对于AI硬件需求在总量和价值分配两个维度上均产生担忧;(3)在上半年积累巨大涨幅后,受日历效应影响,获利资金有自发再平衡的需求。 u3000u3000本基金配置策略仍紧扣当前经济特征,聚焦产业趋势鲜明、卡位较好、业绩兑现度高的公司,规避利率敏感和纯主题品种。本季度减仓了AI硬件边缘品种,从AI应用角度加仓了医药(AI制药是海外头部大模型公司在AI4S场景下率先发力且初见成果的领域)。本轮AI制药核心叙事在于训练端而非推理成药,规避了验证成药性的问题,又有实质订单拉动上游公司业绩,叠加CXO和生命科学上游板块本身中报情况较好,形成了叙事和景气度的双轮驱动。 u3000u3000展望2026年四季度,美联储年内仍有进一步加息的可能,叠加美国中期选举的隐忧,对成长板块带来一定的压制。我们认为,当前困扰市场的核心问题还是美国的通胀,除了中东的问题外,AI对经济的拉动也是不可忽视的因素,在此背景下,我们预计将继续保持一部分科技仓位,守住分子端强势方向,选股上尽可能选择新技术和新叙事,力争规避短期筹码因素带来的潜在流动性风险。此外,我们也将分散一部分仓位做均衡,关注先进制造、医药、消费、有色等方向的机会,自下而上精选个股,在保持一定锐度的情况下降低波动率,力争为基金份额持有人带来更好的业绩回报。

本文数据来源于交银均衡成长一年混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。