三季报点评：泓德上证科创板综合指数增强C基金季度涨幅-23.68%

证券之星消息，日前泓德上证科创板综合指数增强C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.32亿元，季度净值涨幅为-23.68%。

从业绩表现来看，泓德上证科创板综合指数增强C基金过去一年净值涨幅为-9.0%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.7%。而基金过去一年的最大回撤为-37.41%，成立以来的最大回撤为-37.41%。

从基金规模来看，泓德上证科创板综合指数增强C基金2026年三季度公布的基金规模为0.32亿元，较上一期规模4316.18万元变化了-1103.12万元，环比变化了-25.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.77%，债券占净值比0.01%，现金占净值比7.64%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.23%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为5.33%。

泓德上证科创板综合指数增强C现任基金经理为刘令宇。其中在任基金经理刘令宇已从业2年又70天，2026年3月5日正式接手管理泓德上证科创板综合指数增强C，任职期间累计回报为-9.24%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泓德价值智选混合A（026850），季度净值涨幅为7.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本季度,市场普遍调整,以科创50为代表的科技成长股高位大幅回落,红利资产经历了上季度的超跌后出现了不错的反弹,市场风格也由成长向价值切换,科技股含量高的宽基指数回撤明显,微盘股一枝独秀,率先反弹。科创风格在本季度经历了比较剧烈的回调,产品净值也因此受损,我们在本季度对模型进行了升级迭代,并在超额收益上取得了一定效果。当前市场成交量缓慢下降,市场情绪较之前有所回落,美债收益率持续攀升,对风险资产形成压制,虽然全球AI叙事依然延续,A股的相关标的依然处于高景气阶段,但由于前期涨幅明显,叠加增量资金有限,短期出现反弹乏力的现象。宏观方面,外需延续出口高增,但投资端房地产投资和基建投资依然承压,社零增速有所回落。央行出台货币政策工具,通过下调PSL利率、扩大PSL支持领域、增加科技创新和技改再贷款额度、增加支农支小再贷款额度等方式精准支持新基建领域、科创企业和小微主体;同时居民购房贷款贴息政策的推出也将定向支持普通家庭的刚需购房。随着增量政策的推出,我们有理由对经济企稳回升有更多期待。今年以来市场风格屡次出现变化,在资金推动下个股波动加剧,量化策略超额也迎来了较大挑战,单一策略或模型很难稳定地战胜市场,我们也在不断开发新的策略和模型,努力适应市场的变化,力争为投资者带来更好的超额收益。

本文数据来源于泓德上证科创板综合指数增强C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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