三季报点评：华银中国智造主题灵活配置基金季度涨幅0.21%

证券之星消息，日前华银中国智造主题灵活配置基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.11亿元，季度净值涨幅为0.21%。

从业绩表现来看，华银中国智造主题灵活配置基金过去一年净值涨幅为-27.49%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.17%。而基金过去一年的最大回撤为-33.15%，成立以来的最大回撤为-45.51%。

从基金规模来看，华银中国智造主题灵活配置基金2026年三季度公布的基金规模为0.11亿元，较上一期规模915.69万元变化了134.34万元，环比变化了14.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.23%，无债券类资产，现金占净值比16.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达30.21%，第一大重仓股为比亚迪（002594），持仓占比为5.4%。

华银中国智造主题灵活配置现任基金经理为于军华。其中在任基金经理于军华已从业8年又239天，2024年6月6日正式接手管理华银中国智造主题灵活配置，任职期间累计回报为-8.45%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华银丰利（002745），季度净值涨幅为5.54%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度以来,股票市场出现了明显的再均衡。前期涨幅较大的科技股出现了深度回调,一些此前处于低位的板块,比如煤炭、石化、农林牧渔、银行等轮动上涨。三季度的调整更多与全球流动性环境和地缘扰动有关,全球市场面临美债收益率飙升带来的流动性收紧压力,同时中东地缘冲突推升油价,引发通胀担忧。受此影响,全球相关硬科技板块普遍回调。 本基金在三季度重点布局于汽车智能化、人形机器人等相关产业,该部分受市场波动影响不大,因此整体跑赢比较基准。 我们继续看好新能源汽车以及人形机器人相关方向。新能源汽车是目前中国具备全球竞争力,且有着足够市场容量的行业。同时汽车行业上半场电动化即将落幕,下半场智能化刚刚开始,仍有很大的成长空间。人形机器人则是未来物理AI的核心方向,还可能是AI落地之后最大的应用方向,市场广阔。 此外,从估值角度看,尤其是汽车智能化相关标的,其性价比也已经到了合理的区间,后续无论是从政策还是产业层面,都有着积极和可预期的基本面支撑。 展望四季度,本基金配置组合仍将专注于"中国智造"这一长期主题,重点布局于汽车智能化、人形机器人等相关产业,同时还将积极挖掘符合新质生产力标准、具备中长期投资机会的制造业核心标的,力求为投资者创造超额回报。

本文数据来源于华银中国智造主题灵活配置2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。