三季报点评：鹏华高端装备一年持有期混合A基金季度涨幅-33.97%

证券之星消息，日前鹏华高端装备一年持有期混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.7亿元，季度净值涨幅为-33.97%。

从业绩表现来看，鹏华高端装备一年持有期混合A基金过去一年净值涨幅为-20.52%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-51.52%，成立以来的最大回撤为-51.52%。

从基金规模来看，鹏华高端装备一年持有期混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.7亿元，较上一期规模1.09亿元变化了-3894.42万元，环比变化了-35.65%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.33%，无债券类资产，现金占净值比7.0%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达87.69%，第一大重仓股为强一股份（688809），持仓占比为9.64%。

鹏华高端装备一年持有期混合A现任基金经理为杨飞。其中在任基金经理杨飞已从业11年又239天，2023年7月11日正式接手管理鹏华高端装备一年持有期混合A，任职期间累计回报为32.04%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度A股市场出现大幅波动,指数表现先抑后扬,但总体看来各类指数依然都呈现了下跌的表现,其中代表科技成长方向的创业板指数以及科创50指数的调整幅度要远大于沪深300指数。三季度A股市场出现大幅波动的主要原因有三个:一、海外宏观数据表现较好,市场预期美国大幅加息,而且美联储没有给出明确指引,市场甚至担心美国进入加息周期,但后期美国小幅加息落地且大概率不会进入持续加息周期,所以市场出现反弹;二、市场担心海外CSP厂商的AI资本开支增速放缓,AI叙事发生重大变化,但二季度中后期随着AI核心公司给出27年比较乐观的资本开支指引以及大模型持续迭代升级出现后,市场在科技产业的带领下开始出现明显反弹;三、6月底科技板块的拥挤度是比较高的,市场非常脆弱,在外部环境的影响下先出现大幅调整,但随着7月调整结束后,科技板块的拥挤度大幅改善,市场开始出现反弹。三季度市场分行业看,表现最好的行业为石油石化、煤炭、银行、房地产,表现相对较弱的行业为电子、建筑材料、电力设备、机械设备。本基金三季度延续二季度的投资策略,继续聚焦国产算力产业链,组合的集中度持续提升。三季度开始陆续减持了组合中的存储、晶圆制造、部分国产AI芯片设计方向,大幅加仓了先进封装产业链,主要包括先进封装制造以及国产AI芯片设备等方向。在AI引领的半导体产业链制造环节中,无论在GPU计算、HBM存储还是光互连等领域,先进封装都是产业链中最重要的一环,也是AI先进制造中最创新的一环,其技术壁垒以及盈利能力都是非常高的,因此先进封装产业链将随着AI产业的发展进入持续的高景气上行周期。在三季度末调整完成后,组合坚定围绕国产算力产业链布局,主要包括先进封装IDM制造、国产AI芯片设备(含先进封装相关的前后道半导体设备等)、国产AI芯片设计(含GPU芯片、交换芯片等)等三个子方向。组合保持较高的仓位。

本文数据来源于鹏华高端装备一年持有期混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。