三季报点评：泰康招泰尊享一年持有期混合C基金季度涨幅-0.79%

证券之星消息，日前泰康招泰尊享一年持有期混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.18亿元，季度净值涨幅为-0.79%。

从业绩表现来看，泰康招泰尊享一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为-0.44%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.08%。而基金过去一年的最大回撤为-4.68%，成立以来的最大回撤为-4.68%。

从基金规模来看，泰康招泰尊享一年持有期混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.18亿元，较上一期规模1827.65万元变化了-52.36万元，环比变化了-2.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比17.21%，债券占净值比71.49%，现金占净值比11.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.92%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为3.04%。

泰康招泰尊享一年持有期混合C现任基金经理为陆建巍 任翀。其中在任基金经理任翀已从业10年又222天，2025年9月1日正式接手管理泰康招泰尊享一年持有期混合C，任职期间累计回报为0.04%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康安泰回报混合A（002331），季度净值涨幅为2.96%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,三季度呈现地缘冲突再度升级、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊6月达成谅解备忘录后,7月冲突再度发酵,霍尔木兹海峡航运受阻,国际油价大幅上行。海外方面,输入性通胀叠加就业韧性,美联储9月重启加息,美债收益率大幅上行,10年期美债重回5%上方、创2007年以来新高,带动全球长端利率同步走高。国内需求端则延续"外热内冷"格局,AI产业链量价齐升支撑出口高增,但内需持续走弱,消费、投资表现偏弱,实体融资需求延续走弱;AI高景气仍集中于新经济部门,叠加财政发力偏克制、政府债发行节奏较慢,新旧经济分化进一步加大。通胀端,PPI同比受油价扰动高位震荡,但核心通胀持续低位,内需主导的通胀压力有限。 u3000u3000债券市场方面,三季度利率整体震荡下行,超长端表现显著占优。7月中下旬起,市场风险偏好回落,叠加政治局会议政策基调克制、金融数据走弱,债市进入利率下行通道;8月下旬受季节性通胀担忧、海外长端利率上行影响,债市出现阶段性回调。进入9月,央行精细化呵护跨季流动性,资产荒下欠配机构增配长久期品种,超长端领涨,30年期收益率下破2.10%,收益率曲线明显平坦化。从驱动逻辑看,三季度债市受国内基本面影响偏多,内需走弱构成核心支撑;政策保持定力的情况下,市场持续压缩利差,海外加息对国内债市冲击明显钝化,"以我为主"贯穿三季度行情始终。 u3000u3000权益市场方面,2026年第三季度呈现显著分化格局,沪深300下跌12.49%,上证指数下跌6.16%,创业板指下跌27.8%,科创50下跌30.7%,恒生科技指数下跌4.88%。申万一级行业表现来看,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等行业表现相对较好,电子、通信、建筑材料、电力设备等行业表现相对落后。 u3000u3000固收投资上,我们在2026年三季度大部分时间保持了较高的久期,主要基于宽松的资金面和陡峭的收益率曲线。持仓以利率债和高等级信用债为主,严格防范信用风险,同时超长债波段交易增厚组合收益。转债估值较高,整体保持较低仓位。 u3000u3000权益投资上,本基金基于稳健的原则,部分配置于红利资产中,其余的资产配置了代表内需弹性的地产和部分科技股。三季度由于科技的回撤,以及地产现房销售的政策,本基金表现较为一般。

本文数据来源于泰康招泰尊享一年持有期混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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