三季报点评：农银主题轮动混合A基金季度涨幅-34.79%

证券之星消息，日前农银主题轮动混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模5.39亿元，季度净值涨幅为-34.79%。

从业绩表现来看，农银主题轮动混合A基金过去一年净值涨幅为-11.67%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-46.08%，成立以来的最大回撤为-49.06%。

从基金规模来看，农银主题轮动混合A基金2026年三季度公布的基金规模为5.39亿元，较上一期规模8.36亿元变化了-2.97亿元，环比变化了-35.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.6%，无债券类资产，现金占净值比17.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.28%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为4.29%。

农银主题轮动混合A现任基金经理为高晗。其中在任基金经理高晗已从业2年又138天，2026年1月23日正式接手管理农银主题轮动混合A，任职期间累计回报为-16.78%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度A股市场呈现震荡调整走势,风格分化明显,主要指数下行至阶段低点后有所反弹,随后回落并进入震荡。七月以来全球宏观不确定性边际增大;海外宏观形势边际波动,美伊再次进入围绕霍尔木兹海峡控制权的拉锯战,且胡塞武装加入冲突并对沙特进行持续打击,油价重新冲高。美联储在9月重新进入加息周期,并且释放鹰派信号或将持续加息,新兴市场流动性边际紧张。国内宏观层面,三季度进入政策真空期,年初两会及十五五规划出台的部分政策尚处于前期阶段,尚未在经济运行中触发较强效果。行业层面,人工智能板块虽然基本面持续向好,但股价仍持续走弱,反映出部分投资者在三季度已触发保障全年收益目标的考量,开始进行结构调整;石油化工及航运板块受冲突进展及油价走势影响波动较大,银行板块由于资金防守需求持续走强,整体行业轮动速度加快,操作难度较大。 u3000u3000本基金截至目前仍保持成长方向较高配置比例。三季度持仓以业绩增速为主要抓手,按照全球竞争力优先思路持续重仓人工智能产业链处于高景气周期内的电子、通信以及相关设备行业龙头标的,但对部分跌幅过大标的进行止损;三季度小市值风格明显较强,本基金适度降低了持股集中度,同时也降低了部分仓位;在此之外加仓了部分国防军工行业相关标的。 u3000u3000展望2026年四季度,全球宏观变量在美国中期选举及美联储持续加息预期下,边际仍有较大不确定性,市场将重新对于人工智能赛道本身进行审视,同时结合当前及未来一段事件环境,重新评估当前产业和行情所处的位置,并进行再平衡。本产品将按照产业安全加自主可控思路进行调仓,及时跟踪市场变化,重点研究做好成长板块与非成长板块之间的均衡配置,并在成长板块内部挖掘新变化,并进行相应配置。

本文数据来源于农银主题轮动混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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