三季报点评：同泰行业优选股票C基金季度涨幅-24.84%

证券之星消息，日前同泰行业优选股票C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.33亿元，季度净值涨幅为-24.84%。

从业绩表现来看，同泰行业优选股票C基金过去一年净值涨幅为-9.16%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.44%。而基金过去一年的最大回撤为-23.07%，成立以来的最大回撤为-62.62%。

从基金规模来看，同泰行业优选股票C基金2026年三季度公布的基金规模为0.33亿元，较上一期规模2550.43万元变化了704.55万元，环比变化了27.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.3%，无债券类资产，现金占净值比1.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.48%，第一大重仓股为长盈通（688143），持仓占比为8.28%。

同泰行业优选股票C现任基金经理为麦健沛，近期离任的基金经理为陈宗超。其中在任基金经理麦健沛已从业1年又170天，2025年5月12日正式接手管理同泰行业优选股票C，任职期间累计回报为-4.99%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为同泰大健康主题混合A（011002），季度净值涨幅为20.96%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：【市场回顾】 三季度出现了本轮AI硬件行情中最剧烈的一次估值出清。按申万行业分类,电子行业单季-32.65%、半导体-35.84%、通信设备-31.52%、印制电路板-24.14%,全部显著跑输沪深300的-12.49%。 但同时我们要强调,这次剧烈的调整是估值出清并非景气逆转。产业层面看,基本面在三季度持续向好而非恶化。比如,CSP资本开支上修至超7300亿美元、SEMI上修2026年设备市场至1659亿美元、三季度DRAM/NAND合约价继续环比上涨、光模块1.6T进入放量、半导体设备"三季报订单高增"。综合来说,三季度跌的是估值与筹码,而不是业绩。 当然,不少投资者对前沿模型厂商的收入增速放缓或ROI有所担忧。我们认为,这种担忧有一定道理,但这更可能是AI在各产业中的渗透节奏与市场此前的预期有差异,而非触及了市场空间的天花板,AI基建的长期叙事仍未打破。 【市场展望】 展望后市,AI算力基建仍是科技投资的核心主线。我们认为,相关公司股价大幅回撤后,其估值已经位于合理偏低区间,一旦国内外对于AI长期叙事的疑虑消减,AI算力基建板块相关公司有望进入"近期业绩高速增长、长期成长有空间且估值低"的甜蜜击球点。当然,我们也在密切跟踪和研判AI算力基建的投资规模预期变动情况,如果确信AI算力基建的投资规模被高估,我们也会重新评估持仓标的的价值。 【投资思路】 本基金将紧扣"Token生产与商业化"主线深化布局：一方面,重点关注算力基建供需紧张带来的上游供应链的涨价弹性;另一方面,密切跟踪CPO、OCS等新技术进展对相关厂商带来的业务爆发机会。

本文数据来源于同泰行业优选股票C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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