三季报点评：鹏华宏观灵活配置混合基金季度涨幅-16.65%

证券之星消息，日前鹏华宏观灵活配置混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.58亿元，季度净值涨幅为-16.65%。

从业绩表现来看，鹏华宏观灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为-33.73%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-48.53%，成立以来的最大回撤为-50.7%。

从基金规模来看，鹏华宏观灵活配置混合基金2026年三季度公布的基金规模为0.58亿元，较上一期规模1.14亿元变化了-5594.77万元，环比变化了-49.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比76.66%，债券占净值比21.8%，现金占净值比2.12%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.7%，第一大重仓股为天秦装备（300922），持仓占比为10.26%。

鹏华宏观灵活配置混合现任基金经理为杨凡。其中在任基金经理杨凡已从业5年又103天，2024年6月7日正式接手管理鹏华宏观灵活配置混合，任职期间累计回报为-23.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：站在当下时点,继续坚定看好"两机"(航空发动机+燃气轮机)赛道的投资机会。这并非短期的题材博弈,而是一次由"全球供需错配+国产技术突破+政策强力护航"三重共振驱动的产业大周期。需求侧:AI算力引爆燃机,民航复苏点燃航发;全球AI数据中心的爆发让电力成为算力扩张的"硬约束"。算力的尽头是电力,主流燃气轮机厂商订单已排至2030年,全球缺口预计达35%,行业进入量价齐升的高景气区间。与此同时,民航业全面复苏,波音、空客产能逐年爬坡,叠加发动机集中到寿维修,海外商用航空发动机市场价值稳居高位,供应链补库需求极其旺盛。供给侧:十年磨一剑,国产化从1到N;经过十年"两机专项"的集中攻坚,我国已跨越从0到1的技术生死线。太行系列燃机通过国家验收,CJ1000A商用航发研制进入关键攻坚阶段,高温合金、叶片等核心零部件企业不仅实现了自主可控,更凭借技术和产能优势打入GE、赛峰等海外巨头供应链,承接全球溢出的订单红利。两机行业兼具高壁垒、长周期与强政策属性,正处于全球化份额提升与国产替代加速的甜蜜点,我们将继续重点配置。

本文数据来源于鹏华宏观灵活配置混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。