三季报点评：大摩量化多策略股票基金季度涨幅-9.21%

证券之星消息，日前大摩量化多策略股票基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.83亿元，季度净值涨幅为-9.21%。

从业绩表现来看，大摩量化多策略股票基金过去一年净值涨幅为-5.76%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.44%。而基金过去一年的最大回撤为-18.15%，成立以来的最大回撤为-43.41%。

从基金规模来看，大摩量化多策略股票基金2026年三季度公布的基金规模为0.83亿元，较上一期规模9247.65万元变化了-917.95万元，环比变化了-9.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.67%，债券占净值比5.06%，现金占净值比4.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达22.24%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为4.17%。

大摩量化多策略股票现任基金经理为余斌。其中在任基金经理余斌已从业12年又68天，2019年8月20日正式接手管理大摩量化多策略股票，任职期间累计回报为40.59%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大摩优享六个月持有期混合A（012368），季度净值涨幅为9.64%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,A股市场整体呈现深度调整、风格剧烈切换的特征,市场由科技成长转向价值防御,进入新一轮风格再平衡和资产再定价的过程。受益于强健的基本面支撑,上半年科技成长方向走出了显著的趋势性行情,并推高了部分标的的估值水平,市场交易集中度也曾经一度接近历史极值水平。市场经历阶段性的调整和纠偏是相对合理的,但是报告期内的市场整体表现仍然低于预期。本年度前三个季度,除科创50指数录得13.82%正收益外,其余主流宽基指数均为负收益。然而,公司基本面业绩整体趋势向好。根据WIND数据,沪深300指数上半年归母净利同比增长15.09%,三季度基本面业绩我们预计仍然会保持良好趋势。证券市场的整体估值水平是下移的,沪深300指数PE(TTM)估值由年初的14.17倍下降至三季度末的13.18倍。从理性的视角看,投资者可以对市场的未来预期回报抱以乐观态度。 u3000u3000在估值水平收缩的背景下,基本面量化选股的胜率是下降的,量化模型的超额回报随机扰动增加,但是累计超额回报仍然是趋势向好的。报告期内,本基金超额回报稳定,自年初以来累计超额收益显著。本基金整体呈现大盘均衡风格,投资组合估值水平处于较低水平,组合下行风险相对可控。

本文数据来源于大摩量化多策略股票2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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