三季报点评：摩根核心精选股票C基金季度涨幅-33.19%

证券之星消息，日前摩根核心精选股票C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为-33.19%。

从业绩表现来看，摩根核心精选股票C基金过去一年净值涨幅为-27.34%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.44%。而基金过去一年的最大回撤为-48.88%，成立以来的最大回撤为-66.99%。

从基金规模来看，摩根核心精选股票C基金2026年三季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模5654.37万元变化了-5005.62万元，环比变化了-88.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.99%，无债券类资产，现金占净值比18.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.45%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为8.09%。

摩根核心精选股票C现任基金经理为赵隆隆。其中在任基金经理赵隆隆已从业5年又190天，2022年1月26日正式接手管理摩根核心精选股票C，任职期间累计回报为-54.87%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根中国生物医药混合(QDII)A（001984），季度净值涨幅为8.76%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年三季度,A股市场在经历二季度AI驱动的成长大涨行情后迎来深度的反向结构性分化行情。上证指数下跌6.16%,深证成指下跌20.47%,而创业板指和科创50指数跌幅分别高达27.8%和30.7%,创近年单季度较大跌幅。中证新能指数三季度下跌25.84%,红利指数上涨14.58%。前三季度累计来看,上证指数下跌3.19%,深成指下跌4.71%,创业板跌2.12%,科创50指数仍以13.82%的涨幅领跑全市场。 u3000u3000行业层面极致分化,三季度涨幅前三的行业(申万一级行业分类)为煤炭(+19.29%)、石油石化(+15.32%)、农林牧渔(+15.10%),表现最差的三个行业为电子(-32.65%)、通信(-28.72%)、建筑材料(-26.10%)。其中电力设备板块下跌23.74%,排名倒数第四。涨幅首尾行业表现差异近52个百分点。 u3000u3000投资策略上,本基金始终基于产业视角,坚持成长为主的投资策略,在电力设备新能源(风、光、电、储、氢等)、先进制造(TMT、具身智能等)等板块里寻找优质标的。 u3000u3000三季度中国经济延续了"弱企稳"的基调,实际GDP同比增速预计由二季度的4.3%小幅升至4.5%,高频数据看,9月制造业PMI指数50.1%,较上月上升0.3个百分点,其中大型企业PMI维持在50.6%,中型及小型企业PMI分别回升至49.7%和48.9%,经济修复基础尚不牢靠,地产链修复仍需政策进一步发力,消费信心回升仍需要时间。 u3000u3000三季度我们基于对市场风格再平衡的预判,维持了对全球AI产业链中中国优势环节的超配,同时优化了电力设备新能源板块的结构。未来AI资本开支是否会放缓、中东地缘冲突对全球能源及经济冲击的影响,仍需密切观察。行业配置上,三季度整体仓位较二季度下降了一些,结构上适度降低了对流动性依赖程度高的有色等投资品种,继续在AI硬件相关的电子通信板块内部进行结构优化,仓位向更具估值性价比的细分板块集中,维持了同时受益于地缘冲突及AI建设的新能源板块配置。 u3000u3000展望后市,国内外复杂多变的宏观环境并未明显改善,中东局势的反复进一步加大了全球经济复苏的不确定性。国内经济虽向好态势未变,但持续回升的基础仍需稳固,新形势下,中国持续发挥"确定性基石"和"稳定性港湾"的作用。正如刘结一所言,"中国始终是动荡世界中最稳定、最可靠、最积极的力量"。我们认为全球资金对中国市场的"稳定性"定价并未充分体现,我们继续对后市持乐观态度。 u3000u3000行业层面,2026年四季度我们将继续重点关注资本开支驱动的AI硬件及应用、储能带动的锂电产业链以及制造业出海等投资机会。市场阶段性的极致分化大概率不具备持续性,AI的宏大叙事短期依然无法证伪。锂电侧,市场担心储能需求的持续性及产业链供给过剩,我们认为储能正在逐步取代电动汽车,成为拉动锂电需求增长的首要动力。从全球范围看,储能因可再生能源比例提升、电网建设、能源安全以及AI算力中心对电力的巨量需求,正迎来爆发式增长。电池及材料供给侧在经历长期的激烈竞争与价格调整后,格局已显著优化,仅极少数龙头企业具备大规模扩产能力。因此在新一轮需求驱动下,产业链上游及中游环节的盈利修复可能具备较强的持续性。此外,中东冲突下能源安全需求凸显,进一步加速了电力设备、新能源的需求。 u3000u3000二、三季度在AI硬件行情极致分化的背景下,新能源等基本面改善的行业和公司股价并没有很好的表现,随着三季报的陆续公布以及明年需求信心的重塑,基本面扎实的板块大概率将有所表现。 u3000u3000我们始终坚持在符合社会发展趋势的新能源、AI、半导体等高端制造、自主可控领域寻找机会。我们相信双碳目标的方向非常明确,继续看好具有技术优势、成本优势、渠道优势的新能源龙头公司,同时寻找并优先配置率先走出供需困境的细分领域。我们相信在这一轮AI驱动的科技革命浪潮下,无论是海外还是国产算力产业链,都会有较大成长空间,大模型、应用端更会百花齐放。 u3000u3000我们始终相信真正有成长性的行业和公司可以穿越周期,我们将始终坚持从中长期视角来配置主要投资标的,聚焦新能源,高端制造等板块,同时紧密跟踪和关注宏观政策(尤其是流动性变化)、国际环境的变化,适度动态调整组合,力争为基金持有人创造持续稳定收益。

本文数据来源于摩根核心精选股票C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。