三季报点评：国泰金马稳健混合C基金季度涨幅-25.48%

证券之星消息，日前国泰金马稳健混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为-25.48%。

从业绩表现来看，国泰金马稳健混合C基金过去一年净值涨幅为-18.63%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-35.29%，成立以来的最大回撤为-35.29%。

从基金规模来看，国泰金马稳健混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模1518.96万元变化了-923.84万元，环比变化了-60.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.8%，无债券类资产，现金占净值比13.49%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.2%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为8.12%。

国泰金马稳健混合C现任基金经理为谢泓材。其中在任基金经理谢泓材已从业3年又45天，2023年9月15日正式接手管理国泰金马稳健混合C，任职期间累计回报为-10.49%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度市场走势惨淡,季度级别走出本轮上行以来最大回撤,成交量也有所回落;整体重灾区在科技,较高的拥挤度在下跌中引发的踩踏非常惨烈,市场风险偏好也快速收缩,我们未能及时做好应对、回撤较大,管理人感同身受并深表歉意。策略上,我们前期聚焦AI产业链的景气度、未来产品演进趋势和受益程度,选择在半导体设备、国产算力和海外算力构筑底仓,在新技术和未来产业方面选择锐度弹性仓位,都属于风险偏好较高的配置,在下跌里损失惨重。随后我们在8月反弹中积极调整结构,优选新技术和业绩确定性最强的海外算力做底仓配置,在代表新质生产力的成长股方向结合估值和未来成长空间选择具备独特竞争优势的细分行业和隐形冠军进行配置。 往后展望,地缘博弈的反复使得油价为锚的通胀预期持续反复,美债为代表的宏观因素有所压制,同时带来成交量萎缩并打压风险偏好,我们将围绕泛能源安全(包括能源替代)、未来产业和战争脱敏相关的资产做评估和布局。从产业的中期发展来看,十五五规划乃至大国博弈的深水区,以具身智能为代表的AI应用等生产力变革,是绕不开的效率提升的重点,由此衍生带动的产业链升级机会是无比巨大的,无论数量级还是价值量都是继手机、汽车之后的超大市场。在此,我们不仅能找到具备中国制造优势的机器人软硬件供应链的技术变革和具备大规模生产能力的公司,也能在场景落地和赋能千行百业过程中找到一批受益的企业,由此通过产业挖掘和跟踪研判捕捉未来产业走进现实和共性技术平台企业升级的投资机会,调整后更加具备战略价值。最后,我们也将积极寻找新的未来产业线索,在岁末年初做好跨年产业展望和新一轮行情的布局。

本文数据来源于国泰金马稳健混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。