三季报点评：广发养老目标2055五年持有混合发起式(FOF)A基金季度涨幅-13.16%

证券之星消息，日前广发养老目标2055五年持有混合发起式(FOF)A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.01亿元，季度净值涨幅为-13.16%。

从业绩表现来看，广发养老目标2055五年持有混合发起式(FOF)A基金过去一年净值涨幅为-10.99%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-5.76%。而基金过去一年的最大回撤为-20.74%，成立以来的最大回撤为-20.74%。

从基金规模来看，广发养老目标2055五年持有混合发起式(FOF)A基金2026年三季度公布的基金规模为1.01亿元，较上一期规模1.16亿元变化了-1505.8万元，环比变化了-12.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.6%，债券占净值比5.1%，现金占净值比1.19%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.12%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为1.65%。

广发养老目标2055五年持有混合发起式(FOF)A现任基金经理为曹建文 席玉。其中在任基金经理曹建文已从业4年又335天，2025年6月4日正式接手管理广发养老目标2055五年持有混合发起式(FOF)A，任职期间累计回报为5.22%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内经济延续温和修复,但"K型"分化明显,整体仍处于生产好于需求的阶段。价格方面,通胀总体温和,CPI保持低位,PPI受油价影响处于疫情后的中高位置,未来方向仍下降。货币政策保持适度宽松基调,市场对后续财政、货币协同发力以及相关政策落地有预期。海外方面,联储时隔三年重启加息,叠加中东局势反复,通胀预期阶段性抬升,全球资产价格波动明显加大。 在该背景下,A股前期涨幅可观的成长板块出现调整,市场风险偏好回落、成交量持续萎缩,资金由科技成长转向红利、价值及资源方向。区间来看,价值风格占优,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药等板块涨幅靠前;相较之下,电子、通信、建材、电力设备、机械等方向承压。进入9月后,市场交易逻辑更加强调业绩兑现与估值匹配,叠加外部扰动,交投趋于谨慎。 国内债市方面,第三季度超长债券领涨,中长端收益率明显下行,短端在资金利率刚性约束下表现相对钝化,曲线呈"牛平"。核心逻辑仍是：基本面偏弱、资金面宽松、资产荒,叠加季度末宽松预期发酵,强化了市场的做多情绪。 全球资产方面,美股在高位反复、宽幅震荡,全季小幅收涨,表现优于其他权益市场。商品市场受地缘冲突主导,原油价格中枢大幅上移;尽管联储重启加息周期对金价形成压制,但全球央行持续购金、黄金ETF持续净流入,金价表现出一定韧性,季末自高位有所回落。美债在通胀预期反复与加息预期升温的推动下,收益率上行,长端利率仍承压。 报告期内,本基金围绕下滑曲线的目标日期策略进行资产配置。组合在维持风险类资产配置比例的同时,在行业配置方面降低了科技制造板块的仓位,维持核心仓位,其余做小幅减持;减持的部分仓位,主要置换到两个部分,一部分是海外科技产业链,一部分是阶段性对组合有对冲效果的资产;结构方面加仓纯债,以优化流动性管理。 展望四季度,组合在原有持仓基础上,更关注分散配置和基金标的优选。指数层面中性偏乐观,但各种制约因素客观存在,我们认为市场难现单边行情。落实到组合,进攻端,优质的科技资产仍是引领修复的核心动力;防御端,低利率与"股票内部资产荒"环境下,关注类红利资产的配置价值。当下市场的可预测性下降,资金博弈氛围强,避免在单一风险敞口下暴露过多。

本文数据来源于广发养老目标2055五年持有混合发起式(FOF)A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。