三季报点评：永赢科技智选混合发起A基金季度涨幅-18.51%

证券之星消息，日前永赢科技智选混合发起A基金公布三季报，2026年三季度最新规模91.82亿元，季度净值涨幅为-18.51%。

从业绩表现来看，永赢科技智选混合发起A基金过去一年净值涨幅为7.18%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.23%。而基金过去一年的最大回撤为-36.78%，成立以来的最大回撤为-36.78%。

从基金规模来看，永赢科技智选混合发起A基金2026年三季度公布的基金规模为91.82亿元，较上一期规模144.75亿元变化了-52.93亿元，环比变化了-36.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.46%，无债券类资产，现金占净值比15.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达72.48%，第一大重仓股为深南电路（002916），持仓占比为9.94%。

永赢科技智选混合发起A现任基金经理为任桀。其中在任基金经理任桀已从业2年，2024年10月30日正式接手管理永赢科技智选混合发起A，任职期间累计回报为335.33%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,沪深300指数下跌12.49%,中证1000指数下跌17.15%,科创50指数下跌30.70%,截至10月中,过去的几个月市场经历了较为极致的波动。本基金继续聚焦全球云计算产业投资,跟踪全球AI产业前沿模型和商业化进展,并结合关键领域供给进行投资应对。 AI产业在下半年的发展状况,与26H1有明显差异。26H1,我们观测到AI模型Token量和ARR维持高速增长,前沿模型在复杂任务的规划和编排能力方面显著增强,到Q3开始,模型的推理和训练均开始发生变化。随着token用量的持续提升,优秀开源模型在大量场景中替代了前沿模型,我们观察到了云高增长＆前沿模型ARR增长放缓的组合。具体场景方面,下游从AI制药、个人智能体到AI安全、AI研发设计工具等方向也在稳步推进落地,代码之外的更多场景开始落地,训练端国内外头部模型公司均已进入下一代大参数模型的预训练阶段,各类场景下的模型后训练投入仍在持续加码。 我们认为,产业后续的破局主线仍然锚定在全球云计算产业链的景气兑现上。我们仍然坚定认为算力的大规模投入是AI产业提升长期竞争力和收入规模的必经之路,而算力架构在继续适配模型的变化,我们对高端芯片、集群互联、高端存储等领域进行了重点投资,这些方向已经出现一批EPS迅速增长、PE处于较低水位的核心标的,但我们也认识到,从整体行情而言,当前全球算力的EPS和总CAPEX的大幅上修是有一定难度的,算力板块的预期回报率会更多来自于估值的提升,估值的提升需要市场对持续性、技术迭代、市场空间等方面的预期,目前看主要需要进一步证实AI的需求置信度,我们期待前沿模型的ARR持续提升,但也关注到,海外公有云和软件行业在AI推动下亦有显著的规模提升和加速增长,10月底将是一个重要的时点-公有云增速对AI需求置信度的验证,我们将保持持续关注,积极应对。 在市场大波动中,随着部分优质个股性价比提升,我们适当提升了仓位,此后继续调整结构,更多向云计算产业链中最贴近下游客户、市场份额持续提升、当前市场价格预期较低的标的集中。 总体来看,全球AI模型仍处于能力持续提升与应用场景不断扩展的阶段,产业发展具备较强的持续性和确定性,本基金将聚焦AI产业的变化,捕捉AI建设和发展带来的投资机会。

本文数据来源于永赢科技智选混合发起A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。