三季报点评：鑫元睿鑫添益债券C基金季度涨幅-6.64%

证券之星消息，日前鑫元睿鑫添益债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.4亿元，季度净值涨幅为-6.64%。

从业绩表现来看，鑫元睿鑫添益债券C基金过去一年净值涨幅为-6.35%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.03%。而基金过去一年的最大回撤为-9.93%，成立以来的最大回撤为-9.93%。

从基金规模来看，鑫元睿鑫添益债券C基金2026年三季度公布的基金规模为0.4亿元，较上一期规模4343.11万元变化了-371.03万元，环比变化了-8.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比16.81%，债券占净值比94.84%，现金占净值比0.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.78%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为1.41%。

鑫元睿鑫添益债券C现任基金经理为颜昕 李彪。其中在任基金经理颜昕已从业11年又129天，2024年11月21日正式接手管理鑫元睿鑫添益债券C，任职期间累计回报为-1.12%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鑫元常利定开债（005779），季度净值涨幅为1.14%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度债市收益率整体震荡分化,短端震荡、中长端下行,收益率曲线趋于平坦;信用利差方面,各期限和评级信用债利差普遍收窄。债市核心驱动是"基本面弱现实与货币宽松预期",政策宽松信号与央行流动性呵护构成做多主线,出口韧性、输入性通胀与止盈压力在8月中一度引发阶段性回调。回顾三季度,7月债市围绕资金面与政策预期区间震荡,下旬"存款降息"预期与政治局会议宽松信号推动收益率突破向下;8月中上旬长端进一步走强,10Y、30Y国债活跃券分别触及1.665%、2.145%年内低点,随后止盈情绪升温、小幅回调;9月债市先围绕1.68%关口拉锯,下旬公积金降息预期与跨季资金呵护推动超长债领衔突破,月末政策组合拳落地叠加PMI重回扩张区间,10Y国债收于1.675%,30Y国债收于2.1%。 u3000u3000三季度,鑫元睿鑫在维持原有信用债底仓配置的前提下,适时参与二级资本债的波段交易,实现了一定的资本利得收益。u3000u3000 u3000u3000展望四季度,宏观经济预计延续弱修复态势。经济增长方面,出口仍是实际增长的主要拉动,但消费与投资内生动力偏弱的格局短期内难以根本扭转,近期一系列增量政策落地,着力稳定增长,政策更多着力于温和托底而非强刺激,效果需要继续观察,而对债市来说,节后资金价格下行,存单供给下降以及中小行的增配成为新的边际变化。短端利率下降为整体曲线下移打开空间,长债供给压力下降之后期限利差有望进一步压降。预计债市走强趋势不变,长端和短端都有相应的机会。 u3000u3000权益市场方向,三季度市场整体呈现下跌趋势,特别是7月份科技板块单边下跌,一方面因为二季度上涨幅度较大,另外油价开始上涨,市场担忧通胀。价值板块在7月开始出现小幅反弹,资金回流到煤炭、交运、银行等板块。三季度依然保持科技方向持仓,主要是我们认为AI 浪潮刚刚开始,大模型刚刚从不能用到可以使用阶段,龙头企业估值还在合理水平。但是,我们也清楚认识到,行业增速必然将放缓、竞争格局也将复杂化,所以在AI投资后期阶段,我们更加倾向选择壁垒高,格局清晰的细分方向,主要是半导体设备以及晶圆厂。同时,军工贸易依然是我们长期看好的方向,未来1-2年大概率从产品力到验证营收阶段。后续,我们关注油价的方向以及对应的联储政策。

本文数据来源于鑫元睿鑫添益债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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