三季报点评：国联竞争优势基金季度涨幅-14.52%

证券之星消息，日前国联竞争优势基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.52亿元，季度净值涨幅为-14.52%。

从业绩表现来看，国联竞争优势基金过去一年净值涨幅为14.25%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-19.4%，成立以来的最大回撤为-48.54%。

从基金规模来看，国联竞争优势基金2026年三季度公布的基金规模为0.52亿元，较上一期规模5151.42万元变化了14.07万元，环比变化了0.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.88%，债券占净值比5.49%，现金占净值比13.36%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.64%，第一大重仓股为华荣股份（603855），持仓占比为7.6%。

国联竞争优势现任基金经理为梁勤之。其中在任基金经理梁勤之已从业2年，2025年9月5日正式接手管理国联竞争优势，任职期间累计回报为24.98%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国联中证港股通综合指数增强A（025426），季度净值涨幅为4.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内外宏观环境和市场预期变化较多,权益市场波动和行业分化有所加大。海外能源、汇率及贸易环境变化影响企业经营预期,市场对景气持续性、盈利质量和估值水平的关注进一步提升。在此背景下,本基金坚持以中长期相对确定性应对短期不确定性,延续自下而上的成长股深度挖掘,综合考察企业核心竞争力、产业位置、盈利兑现能力及估值水平。 本基金继续将出海制造作为重点投资方向,关注在细分行业具备竞争优势的龙头企业,以及有望挑战全球既有领先者的公司。我们认为,中国制造企业依托产业链配套、工程能力、成本效率和快速响应能力,在全球供应链调整和海外市场拓展中仍具备长期成长空间。部分优质公司当前估值尚未充分反映其全球份额提升和盈利增长潜力,若未来经营兑现,具备较好的风险收益比。组合筛选更加重视估值与中期盈利增速的匹配,关注订单趋势、海外收入质量、利润率、现金流和资本开支回报,并评估区域布局及本地化经营能力。 在出海制造主线之外,本基金适度关注与人工智能算力发展相关、质地良好且估值匹配的制造企业,并配置具备稳定增长基础的科技和消费资产。对于短期涨幅较大、估值已充分反映预期,或成长逻辑尚缺乏经营数据验证的公司保持审慎。投资过程中持续跟踪宏观环境、产业周期和公司基本面的变化,力求在长期成长空间与短期风险控制之间保持平衡。 我们认为,部分低估值出海企业经过市场预期调整后,估值与其长期成长空间之间存在一定差距。对于具备全球竞争力、行业地位稳固、盈利增长路径较清晰,且当前估值尚未充分体现中长期成长的公司,其潜在收益空间相对于估值和基本面风险具有较好的赔率。后续将重点关注估值偏低、周期位置向上或经营边际改善、未来盈利增长具备可验证性的细分行业龙头及全球领先者挑战者;同时考察海外订单与市场份额、客户结构、毛利率和现金流等经营指标,避免仅依据收入扩张或概念叙事作出判断。

本文数据来源于国联竞争优势2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。