三季报点评：宝盈中证A100指数增强C基金季度涨幅-11.15%

证券之星消息，日前宝盈中证A100指数增强C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.39亿元，季度净值涨幅为-11.15%。

从业绩表现来看，宝盈中证A100指数增强C基金过去一年净值涨幅为-8.45%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.87%。而基金过去一年的最大回撤为-18.48%，成立以来的最大回撤为-40.41%。

从基金规模来看，宝盈中证A100指数增强C基金2026年三季度公布的基金规模为0.39亿元，较上一期规模8431.33万元变化了-4555.21万元，环比变化了-54.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.34%，债券占净值比4.43%，现金占净值比1.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.99%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为5.7%。

宝盈中证A100指数增强C现任基金经理为蔡丹。其中在任基金经理蔡丹已从业9年又88天，2019年7月1日正式接手管理宝盈中证A100指数增强C，任职期间累计回报为47.44%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宝盈华证龙头红利50指数发起式A（020120），季度净值涨幅为5.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场由二季度的"科技独舞"转向剧烈的风格再平衡。7月,在韩国股市熔断引发的全球科技股高位回调这一外部冲击下,A股前期高企的两融杠杆集中去化,叠加获利盘回吐,市场快速调整,沪指月内最大回撤逾8%,创业板指单月跌逾两成,前期涨幅较大的AI、半导体等方向深度回撤;8月,在政策预期升温与超跌修复带动下,上证指数反弹4.02%;9月,受美联储重启加息、成交持续萎缩影响,市场缩量二次探底。整体看,三季度上证指数下跌6.16%收于3,842.19点,深证成指下跌20.47%,创业板指下跌27.80%,科创50下跌30.70%,市场完成了一轮由估值扩张向盈利验证、由极致成长向均衡配置的切换。 u3000u3000从量能来看,三季度沪深两市日均成交22,590亿元,仍处历史高位,但较二季度回落约21%,且呈逐月退潮态势,7月、8月、9月日均成交分别为26,828亿元、22,390亿元和18,148亿元,9月29日单日成交降至14,092亿元,创约14个月新低。海外方面,美联储7月按兵不动,9月16日加息25个基点至3.75%-4.00%,10年期美债收益率一度升破5%,全球流动性收紧压制成长股估值;但10月初美国9月非农数据意外走弱,市场对继续加息的预期明显降温。国内方面,7月30日中央政治局会议释放政策加力信号,LPR连续16个月保持不变,9月制造业PMI回升至50.1%,重返扩张区间,经济企稳信号有所增强。 u3000u3000从市场走势和行业表现来看,三季度A股主要指数普遍下跌,红利相对抗跌。上证指数下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,上证50下跌5.56%;深证成指、创业板指和科创50分别下跌20.47%、27.80%和30.70%;上证红利和中证红利分别上涨14.58%和9.38%。分行业来看,中信一级行业结构分化达到历史极端水平,银行、煤炭和农林牧渔涨幅居前,分别上涨16.82%、15.49%和14.64%;电子、通信和建材跌幅居前,分别下跌31.91%、30.15%和24.16%。 u3000u3000从风格和规模表现来看,三季度市场从此前的极致成长转向防御与价值风格占优。以红利、银行为代表的高股息资产在7月市场调整中率先获得避险资金增配,并在9月银行股批量创历史新高后进一步强化;科技成长板块在8月出现超跌反弹,但未能收复7月失地,9月重新走弱。整体看,三季度价值风格显著跑赢成长风格,大盘价值、红利类指数表现居前,创业板、科创板相关指数承压明显。资金配置由拥挤的AI赛道向低估值、高确定性的红利与顺周期方向迁移,成为本季度最鲜明的市场特征。 u3000u3000从估值来看,经过三季度调整,A股估值结构明显重构。科技板块前期泡沫化定价得到较大程度消化,但成长方向仍需要后续业绩持续验证;红利、银行等低估值板块经过上涨后估值有所修复,但股息率仍具一定吸引力。截至2026年9月30日,中证A100指数的PE为16.32倍,股息率为2.63%,处于历史46.18%分位数,基于股息率计算的股权风险溢价处于历史93.95%分位数。中证A100指数覆盖A股核心龙头资产,经过本季度调整后,估值与盈利匹配度有所改善,中长期配置价值逐步显现。 u3000u3000本基金致力于挖掘财务数据、一致预期数据、市场行情数据、市场情绪数据中蕴含的有效因子,构建多维度、多策略的选股体系。本基金通过对成份股内部有效因子的挖掘,在实现主要风险因子中性的基础上,严格控制与基准指数的偏离度,通过增强策略来增强产品收益。此外,本基金还积极参与新股研究,甄别新股参与价值,对于有价值的网下新股申购,本基金会积极参与,以期通过打新来提供稳定的增强收益。 u3000u3000报告期内,本基金在复制中证A100指数成份股的基础上,配置了部分增强策略,同时积极甄选个股参与网下新股申购。2026年三季度本基金A份额期间超额收益为2.33%,年化跟踪误差为1.93%。我们将继续努力尽责地做好本基金的管理工作,力争为投资者谋取较好的回报。 u3000u3000展望四季度,我们认为市场正处于"外部约束边际缓解、国内政策持续加力、盈利验证进入关键窗口"的交织期。海外方面,美国9月非农数据走弱使美联储继续加息的概率下降,美债利率高位回落有望缓解全球成长股的估值压力;国内方面,7月政治局会议后存量政策加快落地,四季度财政支出提速以及降准降息预期有望对经济和市场形成支撑,9月PMI重回扩张区间也表明稳增长政策效果正在显现。与此同时,三季报业绩兑现情况将成为市场方向的重要决断点,科技成长板块在估值大幅消化后需要盈利验证,红利、银行等低估值高股息资产仍具备防御和配置价值。本基金将继续严格跟踪中证A100指数,通过多因子增强、控制组合偏离和跟踪误差,并积极参与新股申购,力争在有效控制风险的基础上为投资者获取稳定的超额收益。

本文数据来源于宝盈中证A100指数增强C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。