三季报点评：金鹰改革红利混合基金季度涨幅-30.27%

证券之星消息，日前金鹰改革红利混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模8.19亿元，季度净值涨幅为-30.27%。

从业绩表现来看，金鹰改革红利混合基金过去一年净值涨幅为1.39%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-42.47%，成立以来的最大回撤为-67.88%。

从基金规模来看，金鹰改革红利混合基金2026年三季度公布的基金规模为8.19亿元，较上一期规模12.97亿元变化了-4.78亿元，环比变化了-36.85%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比75.65%，无债券类资产，现金占净值比24.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.43%，第一大重仓股为生益科技（600183），持仓占比为9.22%。

金鹰改革红利混合现任基金经理为韩广哲 李恒。其中在任基金经理韩广哲已从业8年又134天，2019年7月17日正式接手管理金鹰改革红利混合，任职期间累计回报为73.31%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为金鹰医疗健康产业A（004040），季度净值涨幅为1.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度A股市场持续回调,沪深300指数下跌12.5%,其中煤炭、石化、农业、银行等行业表现领先,电子、通信、建材、电新等行业表现落后。市场从上半年强烈看好AI发展,转向质疑AI资本开支增长的持续性：原因一是OpenAI和Anthropic的ARR自7月起环比增速逐步放缓,同时在开源模型的竞争下持续降价,市场担忧明年的AI大模型收入无法支撑庞大的资本开支;二是随着美国数据中心规模大增,负外部性体现,当地民众反对意愿增强,中期选举以后政策风向可能改变。但积极因素仍然存在,行业发展值得观察：一是模型训练进入RSI阶段,版本迭代持续加速,期待应用奇点;二是新的AI推动者出现,例如Groq背后的SpaceX,其他发达国家的主权AI。科技板块经过第三季度的大幅回调,已具备不错的赔率,本基金较高的配置比例,包括光模块、PCB等方向,优先选择订单能见度高、产业链议价力强的行业龙头。在非科技领域,顺周期行业乏善可陈且担忧景气度恶化,医药CXO是少数景气度加速向上的行业,同时美国政治风险已大幅降低,本基金也重点关注。

本文数据来源于金鹰改革红利混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。