三季报点评：工银研究精选股票基金季度涨幅-3.03%

证券之星消息，日前工银研究精选股票基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.92亿元，季度净值涨幅为-3.03%。

从业绩表现来看，工银研究精选股票基金过去一年净值涨幅为-22.09%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-23.93%，成立以来的最大回撤为-53.05%。

从基金规模来看，工银研究精选股票基金2026年三季度公布的基金规模为0.92亿元，较上一期规模1.04亿元变化了-1248.99万元，环比变化了-11.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.32%，无债券类资产，现金占净值比7.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达84.71%，第一大重仓股为中国国航（601111），持仓占比为9.77%。

工银研究精选股票现任基金经理为宋炳珅。其中在任基金经理宋炳珅已从业14年又262天，2014年10月23日正式接手管理工银研究精选股票，任职期间累计回报为263.1%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,尽管面临美联储加息、油价高企等宏观逆风,但AI产业带动上市企业盈利强劲增长,三季度欧美权益市场显著修复。通胀预期抬升下美欧日央行启动加息,油价中枢抬升推高海外通胀读数、一定程度拖累全球经济增长动能,但预计仍在可控幅度内。 u3000u3000国内方面,二季度以来经济增长动能放缓,其中外需维持强劲,内需边际走弱。三季度以来稳增长政策发力对传统内需形成托底,外需仍维持强劲,叠加国内供需调整,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势。 u3000u3000A股方面,7月以来AI产业链大幅回调,叠加外部地缘政治等不确定性因素,市场情绪有所降温。整体来看,三季度价值风格显著占优,中信一级行业中煤炭、银行、农林牧渔等涨幅居前。 三季度初,AI产业链出现明显回调,这是正常的过热调整,问题在于调整的幅度我们依然倾向于不够,AI是人类社会变革的方向,但是这种发展不是一蹴而就的,海外和国内资本开支的边际增速降低,应用层面的普及滞后,这些都会制约AI的发展速度。三季度组合基本没有进行大的仓位调整,依然维持以地产基建为代表的顺周期配置,但在内部细分领域上配置不好,组合中的地产、建筑、航空依然表现较弱,而低配的银行煤炭表现强势。展望四季度,海外长债收益率持续走高和股票市场不断新高成为矛盾的焦点,四季度随时可能出现均值回归,国内在通缩的背景下经济增长依旧乏力,我们维持防御的配置,并适当降低仓位,考虑增配一些AI应用方面的标的。

本文数据来源于工银研究精选股票2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。