三季报点评：工银高端制造股票基金季度涨幅-21.62%

证券之星消息，日前工银高端制造股票基金公布三季报，2026年三季度最新规模9.22亿元，季度净值涨幅为-21.62%。

从业绩表现来看，工银高端制造股票基金过去一年净值涨幅为0.35%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-32.58%，成立以来的最大回撤为-74.83%。

从基金规模来看，工银高端制造股票基金2026年三季度公布的基金规模为9.22亿元，较上一期规模11.52亿元变化了-2.3亿元，环比变化了-20.0%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.87%，无债券类资产，现金占净值比13.44%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.91%，第一大重仓股为中微公司（688012），持仓占比为8.14%。

工银高端制造股票现任基金经理为修世宇 李文明。其中在任基金经理修世宇已从业8年又128天，2022年8月22日正式接手管理工银高端制造股票，任职期间累计回报为11.47%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银文体产业股票A（001714），季度净值涨幅为3.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,发达经济体通胀读数与通胀预期抬升、地缘冲突反复、油价再度大幅攀升等因素,通过降低风险偏好、压缩估值等路径,不利于权益市场表现;与此同时,人工智能商业化落地持续兑现,产业链相关企业盈利保持了快速增长,在一定程度上对冲宏观维度不利因素带来的估值影响,三季度发达经济体权益市场表现分化。为应对通胀,美欧日央行启动加息,对经济增长动能的负面拖累程度需做进一步跟踪,目前预计在可控幅度内。 u3000u3000国内方面,三季度经济走势延续二季度结构性趋势,外需维持强劲,内需相对平稳,经济整体增长动能边际有所放缓。居民购房贷款贴息、新型政策性金融工具启动投放等稳增长政策发力,预计对传统内需形成托底,叠加国内供需格局改善,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势。 u3000u3000A股方面,受海外各类不确定性因素影响,三季度市场风险偏好有所降温,人工智能等科技板块回调明显,价值风格显著占优,中信一级行业中银行、煤炭、农林牧渔等涨幅居前。 本产品重点投资的高端装备板块,三季度以来经历持续且显著的回调。在人工智能等科技板块,基于板块、个股的基本面与估值的匹配度,我们降低了仓位,减少板块下跌对组合净值的影响。从中长期的维度,我们依旧看好以AI为代表的科技领域投资机会,随着技术的进步,需求有望保持较快增长,行业资本开支仍将维持高位,因此组合中我们有较多仓位配置在半导体设备板块。 u3000u3000除科技外,高端制造领域内的锂电等新能源板块,三季度表现亦不佳。此类资产,受到关税、汇率、通胀等多方面的冲击,估值持续回落,但其中部分优质资产,质量并未发生改变,其盈利能力和全球竞争力甚至在持续增强。我们认为随着宏观环境改善,其投资价值将被重新认可。我们仍将继续深挖这类资产,寻求投资机会。 u3000u3000展望四季度,海外地缘政治、能源价格等宏观环境仍存在较大不确定性,而美债收益率走高、美国中期选举等因素亦对海外AIDC项目的落地造成干扰,进而影响国内的出口产业链。短期而言,这些不确定性增大了资产配置的难度,也更需要我们从中长期维度,进行组合的资产配置。我们将持续在高端制造板块挖掘投资机会,对于科技板块,我们看好国产半导体设备的发展空间,在组合中将维持超配;同时,我们将寻求一批具备底部复苏基础、盈利相对稳定、估值处于低位的内需资产,作为稳定组合风险收益比的基石。总而言之,我们仍将延续成长+周期的投资框架,在相对不确定的环境下,我们将更为关注标的资产的质量,以应对市场波动带来的风险。

本文数据来源于工银高端制造股票2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。