三季报点评：工银食品饮料混合C基金季度涨幅4.95%

证券之星消息，日前工银食品饮料混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.33亿元，季度净值涨幅为4.95%。

从业绩表现来看，工银食品饮料混合C基金过去一年净值涨幅为-25.09%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-30.55%，成立以来的最大回撤为-53.47%。

从基金规模来看，工银食品饮料混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.33亿元，较上一期规模3417.93万元变化了-114.64万元，环比变化了-3.35%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.2%，无债券类资产，现金占净值比11.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达68.28%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为9.81%。

工银食品饮料混合C现任基金经理为张玮升。其中在任基金经理张玮升已从业9年又5天，2022年11月11日正式接手管理工银食品饮料混合C，任职期间累计回报为-32.49%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银食品饮料混合A（013289），季度净值涨幅为5.16%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,尽管面临美联储加息、油价高企等宏观逆风,但AI产业带动上市企业盈利强劲增长,三季度欧美权益市场显著修复。通胀预期抬升下美欧日央行启动加息,油价中枢抬升推高海外通胀读数、一定程度拖累全球经济增长动能,但预计仍在可控幅度内。 u3000u3000国内方面,二季度以来经济增长动能放缓,其中外需维持强劲,内需边际走弱。三季度以来稳增长政策发力对传统内需形成托底,外需仍维持强劲,叠加国内供需调整,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势。 u3000u3000A股方面,7月以来AI产业链大幅回调,叠加外部地缘政治等不确定性因素,市场情绪有所降温。整体来看,三季度价值风格显著占优,中信一级行业中煤炭、银行、农林牧渔等涨幅居前。 报告期内,我们依然重点聚焦于食品饮料行业的投资。三季度宏观经济仍然延续了外强内弱的格局,9月底出台了一系列稳增长的政策,例如按揭贴息政策,有望一定程度上托底国内经济和房价,海外贸易相关的地缘摩擦也开始加大但整体仍然可控。重要板块及个股增减持方面,我们增持了乳制品、量贩零食、复合调味品等公司,减持了酵母、白酒、饮料等相关公司。乳制品的刚需属性强,需求整体稳定,原奶价格企稳回升,行业竞争格局改善,基本面较年初的悲观预期明显更好。我们也增持了零食量贩零售公司,在消费整体趋于性价比趋势的背景下,这类公司开店依然保持较快速度且同店增长也有明显改观,从海外经验来看,这类业态也有望成长出体量较大的公司。我们对一些品种进行了止盈,例如报告期内上涨相对较多的酵母、区域白酒等,彼时股价性价比吸引力相对一般。我们对调味品板块持股结构也略有调整,增持了行业或个股层面有一定alpha的复合调味品和二线调味品标的,减持了业绩阶段性承压的基础调味品龙头。饮料行业今年因为天气、消费力、竞争环境、成本上行等因素,旺季基本面承压,我们也延续了二季度的减持操作。此外,延续前期的思路,我们重视产业资本在底部的增持或者上市公司大比例回购的信号,增持了一些基本面可能困境反转的公司。

本文数据来源于工银食品饮料混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。