三季报点评：景顺长城专精特新量化优选股票C基金季度涨幅-10.39%

证券之星消息，日前景顺长城专精特新量化优选股票C基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.49亿元，季度净值涨幅为-10.39%。

从业绩表现来看，景顺长城专精特新量化优选股票C基金过去一年净值涨幅为-5.69%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.73%。而基金过去一年的最大回撤为-25.35%，成立以来的最大回撤为-51.61%。

从基金规模来看，景顺长城专精特新量化优选股票C基金2026年三季度公布的基金规模为2.49亿元，较上一期规模2.54亿元变化了-426.99万元，环比变化了-1.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.76%，债券占净值比3.73%，现金占净值比2.64%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达13.38%，第一大重仓股为国能日新（301162），持仓占比为1.43%。

景顺长城专精特新量化优选股票C现任基金经理为徐喻军 曾理。其中在任基金经理徐喻军已从业12年又197天，2021年11月25日正式接手管理景顺长城专精特新量化优选股票C，任职期间累计回报为-8.96%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城红利量化选股股票A（022344），季度净值涨幅为7.58%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内经济延续弱修复格局,内需仍然偏弱,出口和新兴产业保持较强韧性,供需分化特征依然明显。二季度内需快速下滑后,7月政治局会议提出加大逆周期调节力度、加快存量政策落地,但从三季度前两个月的数据看,财政政策传导仍需要时间,消费和投资恢复力度有限。与此同时,出口持续超预期,AI等新兴产业保持较高景气,对生产端形成重要支撑。整体来看,经济增长动能呈现"传统需求偏弱、新兴产业和外需相对较强"的结构特征,随着政策性金融工具和专项债等政策逐步落地,四季度经济修复力度有望有所改善。 u3000u3000从国内需求看,8月社会消费品零售总额同比增长0.4%,较前值0.6%进一步回落,居民短期贷款继续负增长,失业率季节性回升至5.3%,居民消费和信用扩张仍然偏弱。投资端虽较前期小幅改善,但整体压力依然较大,8月固定资产投资当月同比下降10.6%,其中制造业投资下降6.1%,基建投资下降14.7%,房地产投资下降26%,企业中长期贷款持续偏弱也与投资表现相互印证。房地产市场继续呈现结构分化,一线城市二手房价格已连续六个月环比上涨,但涨幅有所放缓,二三线城市仍处调整阶段。与内需偏弱形成鲜明对比的是外需继续保持韧性,8月美元计价出口同比增长25%,AI产业高景气、海外补库需求以及中国供应链竞争力仍是重要支撑。价格方面,8月CPI同比上涨0.8%,核心CPI同比上涨1.0%,PPI同比上涨3.8%,但考虑到工业产能利用率仍处低位,价格内生上行动能仍有待增强。 u3000u3000海外方面,9月FOMC会议加息25个基点,将政策利率上调至3.75%-4.0%,会议释放出较强鹰派信号,美联储"高利率维持更久"的政策倾向进一步明确。与此同时,美国8月新增非农就业16.2万人,明显高于市场预期,失业率维持在4.1%,显示劳动力市场仍具一定韧性;8月CPI同比上涨3.4%,核心CPI同比上涨2.4%,能源价格仍是影响通胀的重要变量。整体来看,海外增长韧性与通胀压力并存,全球流动性环境较上半年边际收紧,对前期估值扩张较快的成长资产形成一定压力。 u3000u3000资本市场方面,2026年三季度A股整体出现调整,且前期涨幅较大的科技成长方向回撤更为明显。7月1日至9月30日期间,上证指数下跌6.16%,上证50下跌5.56%,沪深300下跌12.49%;中证500和中证1000分别下跌17.67%和17.15%,深证成指下跌20.47%,创业板指下跌27.80%,科创50下跌30.70%。市场表现与上半年形成明显反差,上半年表现突出的科创创业、科技成长和中小市值板块在三季度进入估值消化阶段。从全球市场看,三季度恒生指数上涨7.57%、恒生中国企业指数上涨8.76%,港股低位资产有所修复;标普500上涨2.03%,纳斯达克100上涨0.44%,而费城半导体指数下跌11.36%,也反映全球科技和半导体板块在前期大幅上涨后进入震荡调整阶段。 u3000u3000从产业发展看,专精特新企业仍是推动制造业升级和培育新质生产力的重要力量。在全球科技竞争加速、产业链重构持续推进的背景下,具备技术壁垒、产品优势和细分市场竞争力的优质中小企业,有望在国产替代、高端制造和产业链安全过程中获得持续发展机会。三季度科技成长板块虽有所调整,但AI产业链等新兴产业仍保持较高景气,专精特新方向的结构性投资机会依然值得关注。 u3000u3000作为专注于专精特新主题的基金,本基金将继续严格坚守专精特新赛道,力争在不偏离主题风格的基础上展现出较强的选股能力。我们将不断加深对这一赛道的理解,努力打磨量化投资模型,继续围绕高端制造、产业链安全、自主可控和先进制造升级等方向,筛选具备长期竞争优势的优质标的,力争使本基金在专精特新赛道中取得更好的表现。

本文数据来源于景顺长城专精特新量化优选股票C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。