三季报点评：广发消费领先混合A基金季度涨幅-7.32%

证券之星消息，日前广发消费领先混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.93亿元，季度净值涨幅为-7.32%。

从业绩表现来看，广发消费领先混合A基金过去一年净值涨幅为-28.29%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-33.18%，成立以来的最大回撤为-47.68%。

从基金规模来看，广发消费领先混合A基金2026年三季度公布的基金规模为1.93亿元，较上一期规模2.23亿元变化了-2926.68万元，环比变化了-13.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.35%，无债券类资产，现金占净值比19.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.18%，第一大重仓股为优然牧业（09858），持仓占比为7.45%。

广发消费领先混合A现任基金经理为王鹏。其中在任基金经理王鹏已从业6年又197天，2023年6月13日正式接手管理广发消费领先混合A，任职期间累计回报为-30.74%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场整体呈现深度调整、风格逆转的运行格局。二季度极致演绎的AI科技行情在7月集中回调,前期筹码高度集中的方向大幅回撤,叠加海外科技资产剧烈波动、美国拟限制中国光通信产品等利空催化,通信、电子板块7月单月跌幅均超30%,市场经历了罕见的快速调整;8月恐慌抛压衰竭后,震荡筑底、温和反弹;9月美联储重启加息25个基点,为2023年以来首次,10年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高,全球风险资产估值承压,叠加节前避险与机构季末调仓,市场缩量下行。整个三季度,沪深300指数下跌约12.5%,上证指数下跌约6.2%,创业板指大跌约28%,科创50跌逾30%。分行业来看,前期涨幅大的AI算力、半导体、光模块等科技板块领跌,金融、消费、红利等防御风格相对抗跌。消费类板块在调整中相对抗跌,白酒批价仍在筑底但股价韧性有所增强,食品饮料表现平淡,家电板块逆势上涨。 报告期内,我国经济运行总体平稳,出口保持韧性,但内需修复偏缓,政策稳增长的意愿和力度明显增强。海外方面,美伊冲突再度升级,油价重回每桶100美元附近,全球通胀担忧升温;美联储于9月重启加息,全球流动性环境明显收紧。消费市场延续弱势,7月、8月社会消费品零售总额同比分别增长0.6%和0.4%,1—8月累计增长1.1%,较上半年(+1.3%)进一步回落。结构性分化延续：服务零售额1—8月增长4.9%,大幅高于商品零售额的1.0%;汽车类8月同比下降18.5%,仍为最大拖累项,除汽车以外的消费品零售额8月增长2.5%;可穿戴智能设备、高能效等级家电零售额保持25%以上的高增长,网上商品和服务零售额增长4.6%,而百货店、品牌专卖店等线下业态持续承压。政策层面,9月底国常会部署推出一批增量政策,央行下调PSL利率并扩大支持领域,10月起实施首套房贷财政贴息,扩内需政策明显加码;以旧换新政策的边际效应继续减弱,对汽车、家电的拉动趋缓。消费子行业方面,白酒板块延续筑底,批价低迷,但库存去化在持续推进;黄金珠宝终端销售平淡;出行、餐饮等服务消费维持弱复苏格局。整体而言,三季度消费基本面仍偏弱。 三季度科技板块深度回调、市场风格再平衡,消费板块相对抗跌,且估值已处历史极端低位,配置价值进一步凸显。我们对优质消费前景保持相对乐观,"扩大内需"作为政策重心提供持续支撑,增量政策密集出台正积蓄消费企稳回升的动能。操作上,报告期内本基金利用市场调整逢低布局,减持了景气走弱的传统消费和转型个股,底部增持了面板行业和游戏行业的优质标的,进一步优化了持仓结构。本基金将继续主要布局消费,精选低估值优质标的。

本文数据来源于广发消费领先混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。