三季报点评：招商瑞文混合C基金季度涨幅3.02%

证券之星消息，日前招商瑞文混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模9.17亿元，季度净值涨幅为3.02%。

从业绩表现来看，招商瑞文混合C基金过去一年净值涨幅为-1.76%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.0%。而基金过去一年的最大回撤为-6.13%，成立以来的最大回撤为-10.15%。

从基金规模来看，招商瑞文混合C基金2026年三季度公布的基金规模为9.17亿元，较上一期规模8.8亿元变化了3686.7万元，环比变化了4.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比34.78%，债券占净值比52.99%，现金占净值比3.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达19.35%，第一大重仓股为中海油服（601808），持仓占比为3.5%。

招商瑞文混合C现任基金经理为余芽芳 吴潇。其中在任基金经理余芽芳已从业9年又202天，2019年9月11日正式接手管理招商瑞文混合C，任职期间累计回报为26.36%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商瑞文混合A（007725），季度净值涨幅为3.1%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内货币政策维持宽松,投资数据表现偏弱,消费数据承压,出口数据仍然强劲。内需上继续出台稳经济的政策,财政贴息的房地产财政效果仍需观察。国外方面油价仍然维持在高位,海外美联储加息落地,同时市场对未来的加息预期升温,美国长久期国债利率创新高。 整个三季度国内经济基本面持续低于预期,即便在去年低基数影响下,经济读数依然改善不显著,特别是投资、消费等内需相关的数据表现偏弱。政策面上,7月政治局会议对下半年的政策定调表明,整体以加快存量政策执行为主,市场降低对全面稳增长政策的期待,对降息等宽松货币政策有所期待。加上报告期内,权益市场出现明显调整,在此背景下,债券收益率在三季度出现明显下行,特别是利差压缩显著。 权益市场方面,AI交易在经历了二季度的亢奋交易以后,三季度出现了一定的回落。前沿模型厂商的年度经常性收入(ARR)出现了一定的放缓,竞争有加剧的迹象,对于未来的资本开支持续扩张的预期出现了裂痕。我们继续看好人工智能对生产力的长期改变,同时更加重视产业发展与市场定价之间的关系。算力需求和资本开支为相关企业带来增长机会,但远期回报仍取决于应用拓展、商业化进展以及竞争格局的变化。对于软件和应用企业,我们关注其客户基础和业务积累能否转化为新的竞争优势,并通过收入增长、盈利能力及现金流加以验证。组合延续相对均衡的配置思路,在硬件、云计算和软件领域保持布局,同时关注新能源、交通运输、能源及消费等行业中具有竞争力的企业。我们继续以可持续盈利和现金流作为定价基础,兼顾产业变化带来的成长机会,并重视不同持仓之间的风险关联,努力提升组合对市场变化的适应能力。 报告期内我们增加了对电子行业的配置,减持了化工行业。 固收部分维持中性久期,保持较好的流动性,适度参与了超长利率债波段行情。

本文数据来源于招商瑞文混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。