长城久恒: 长城久恒灵活配置混合型证券投资基金2021年第1季度报告

长城久恒灵活配置混合型证券投资基金
  基金管理人：长城基金管理有限公司
  基金托管人：中国建设银行股份有限公司
  报告送出日期：2021 年 4 月 22 日
                                                长城久恒混合 2021 年第 1 季度报告
                          §1 重要提示
  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
  本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                         长城久恒混合
基金主代码                        200001
交易代码                         200001
前端交易代码                       200001
后端交易代码                       201001
基金运作方式                       契约型开放式
基金合同生效日                      2003 年 10 月 31 日
报告期末基金份额总额                   39,336,047.10 份
                             本着安全性、流动性原则，控制投资风险，谋求基金
投资目标
                             资产长期稳定增长。
                             本基金为混合型证券投资基金，将依据市场情况灵活
                             进行基金的大类资产配置。
                             本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方
                             法进行大类资产配置。自上而下地综合分析宏观经济、
                             政策环境、流动性指标等因素，在此基础上综合考虑
                             决定股票市场、债券市场走向的关键因素，如对股票
投资策略                         市场影响较大的市场流动性水平和市场波动水平等；
                             对债券市场走势具有重大影响的未来利率变动趋势
                             和债券的需求等。自下而上地根据可投资股票的基本
                             面和构成情况，对自上而下大类资产配置进行进一步
                             修正。在资本市场深入分析的基础上，本基金将参考
                             基金流动性要求，以使基金资产的风险和收益在股票、
                             债券及短期金融工具中实现最佳匹配。
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业绩比较基准
                              收益率
                              本基金的长期平均风险和预期收益率低于股票型基
风险收益特征                        金，高于债券型基金、货币市场基金，属于中等风险、
                              中等收益的基金产品。
基金管理人                         长城基金管理有限公司
基金托管人                         中国建设银行股份有限公司
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                             单位：人民币元
                                 报告期（ 2021 年 1 月 1 日 － 2021 年 3 月 31
         主要财务指标
                                               日 ）
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
  ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
                                                业绩比较基准
         净值增长率        净值增长率      业绩比较基
 阶段                                             收益率标准差     ①－③        ②－④
           ①          标准差②       准收益率③
                                                   ④
过去三个月       -15.80%      2.11%         -0.83%      0.75%   -14.97%     1.36%
过去六个月        -7.29%      1.88%          5.22%      0.63%   -12.51%     1.25%
过去一年         21.48%      1.99%         17.04%      0.64%    4.44%      1.35%
过去三年         36.91%      1.85%         21.01%      0.68%   15.90%      1.17%
过去五年         32.97%      1.50%         31.90%      0.59%    1.07%      0.91%
自基金合同       461.13%      1.19%        353.89%      1.11%   107.24%     0.08%
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生效起至今
率变动的比较
注：本基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0%-95%。本基金现
金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中，现金类资
产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起 6
个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。
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                        §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限           证券从业
 姓名    职务                                          说明
             任职日期           离任日期    年限
                                          女，中国籍，硕士。2008 年进入
                                          长城基金管理有限公司，曾任行
                                          业研究员，“长城品牌优选混合
                                          型证券投资基金”基金经理助理，
                                          “长城久鑫保本混合型证券投
      长城久恒                                资基金”和“长城久惠保本混合
储雯玉   混合的基              -          13 年   型证券投资基金”、“长城久润
             月 16 日
      金经理                                 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ”、
                                          “长城久利保本混合型证券投
                                          资基金”、“长城久源保本混合
                                          型证券投资基金”、“长城稳固
                                          收益债券型证券投资基金”基金
                                          经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
  ②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
注：本报告期，无基金经理兼任投资经理情况。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久恒灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律
法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的
情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长
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城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。
  本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，
定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均
在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
  报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
和流动性的担忧升级，核心资产出现一波急速调整。1 季度市场整体下跌，周期和低估值防御板
块领涨，军工、TMT、非银金融等板块领跌。
  本基金延续一贯的投资风格，以自上而下选择优质成长赛道作为切入点，结合自下而上精选
有核心竞争优势的细分龙头。尽管我们重点布局的成长赛道一季度出现了较大的回撤，但我们认
为这更多是情绪因素导致的，行业景气度依然处于向上趋势中，尤其像半导体行业中的功率、封
测子版块，军工行业中的军机、导弹子版块以及新能源汽车行业，都呈现加速增长的趋势。无论
从国家发展战略、行业发展空间、龙头个股的盈利趋势而言，我们都认为这几个行业具备明显的
成长优势，也是我们产品重点配置的方向。
  进入 2 季度，在 4 月份以后逐渐进入业绩真空期，可待验证的数据减少，更考验对公司基本
面的持续跟踪能力。同时，2 季度也要密切关注中美关系的微妙变化以及国内外流动性的变化，
市场目前情绪仍比较脆弱，要警惕市场可能出现的波动。2 季度要更加扎实地从公司本身基本面
出发，深入挖掘公司价值，才能不惧市场的调整。
  本报告期基金份额净值增长率为-15.80%，业绩比较基准收益率为-0.83%。
  本报告期内，本基金无需要说明的情况。
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                     §5 投资组合报告
序号           项目               金额（元）                占基金总资产的比例（%）
     其中：股票                         69,545,933.27                92.85
     其中：债券                                    -                     -
     资产支持证券                                   -                     -
     其中：买断式回购的买入返售
                                              -                     -
     金融资产
代码           行业类别              公允价值（元）                 占基金资产净值比例(%)
A    农、林、牧、渔业                                      -                -
B    采矿业                                           -                -
C    制造业                             63,881,802.51              87.22
     电力、热力、燃气及水生产和供应
D                                        20,019.36               0.03
     业
E    建筑业                                           -                -
F    批发和零售业                                        -                -
G    交通运输、仓储和邮政业                      1,697,457.00               2.32
H    住宿和餐饮业                                        -                -
I    信息传输、软件和信息技术服务业                    974,098.40               1.33
J    金融业                                           -                -
K    房地产业                                          -                -
L    租赁和商务服务业                         1,480,776.00               2.02
M    科学研究和技术服务业                         630,900.00               0.86
N    水利、环境和公共设施管理业                      860,880.00               1.18
O    居民服务、修理和其他服务业                                 -                -
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P    教育                                                 -                  -
Q    卫生和社会工作                                            -                  -
R    文化、体育和娱乐业                                          -                  -
S    综合                                                 -                  -
     合计                                      69,545,933.27             94.95
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
                                                                 占基金资产净值
序号   股票代码          股票名称        数量（股）           公允价值（元）
                                                                  比例（％）
注：本基金本报告期末未持有债券。
注：本基金本报告期末未持有债券。
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
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注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期未投资股指期货，本期末未持有股指期货。
注：本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与
股指期货交易。
  本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与
国债期货交易。
注：本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
  本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到过公开谴责、处罚。
  基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
 序号        名称                   金额（元）
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注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                 §6 开放式基金份额变动
                                               单位：份
报告期期初基金份额总额                                42,414,808.53
报告期期间基金总申购份额                                1,135,602.41
减:报告期期间基金总赎回份额                              4,214,363.84
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
报告期期末基金份额总额                                39,336,047.10
          §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金
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份额。
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
  （一）中国证监会准予长城久恒平衡型证券投资基金变更注册的文件
  （二）《长城久恒灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
  （三）《长城久恒灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
  （四）《长城久恒灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
  （五）基金管理人业务资格批件、营业执照
  （六）基金托管人业务资格批件、营业执照
  （七）中国证监会规定的其他文件
  广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层
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  投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管
理有限公司咨询。
  咨询电话：0755-23982338
  客户服务电话：400-8868-666
  网站：www.ccfund.com.cn
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