国联安增顺纯债A,国联安增顺纯债C: 国联安增顺纯债债券型证券投资基金2021年第1季度报告

              国联安增顺纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告
国联安增顺纯债债券型证券投资基金
 基金管理人：国联安基金管理有限公司
 基金托管人：中国民生银行股份有限公司
 报告送出日期：二〇二一年四月二十二日
                                 国联安增顺纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告
                            §1   重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
                              但不保证基金一定盈利。
 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
 本报告中财务资料未经审计。
 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
                       §2     基金产品概况
基金简称               国联安增顺债券
基金主代码              008880
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2020 年 8 月 20 日
报告期末基金份额总额         32,063,166.13 份
                   在控制风险和保持资产流动性的前提下，力争获取高于业
投资目标
                   绩比较基准的投资收益。
                   本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结
                   合，通过定量分析增强组合策略操作的方法，确定资产在
                   基础配置、行业配置、公司配置结构上的比例。本基金充
投资策略               分发挥基金管理人长期积累的行业、公司研究成果，利用
                   自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低估的标的券
                   种，以尽量获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策
                   略包括：期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个券
                                国联安增顺纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告
                   挖掘策略等。
                   首先，本组合在宏观周期研究的基础上，决定整体组合的
                   久期、杠杆率策略。其次，本组合将在期限结构策略、行
                   业配置策略的基础上获得债券市场整体回报率，通过息差
                   策略、个券挖掘策略获得超额收益。
业绩比较基准             中债综合指数收益率。
                   本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
风险收益特征             基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/
                   较低收益的产品。
基金管理人              国联安基金管理有限公司
基金托管人              中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称        国联安增顺债券 A                    国联安增顺债券 C
下属分级基金的交易代码        008880                       008881
报告期末下属分级基金的份
额总额
              §3    主要财务指标和基金净值表现
                                                            单位：人民币元
                                               报告期
主要财务指标                         (2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日)
                            国联安增顺债券 A                 国联安增顺债券 C
  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
                                   国联安增顺纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票
按公允价值调整的影响；
                             例如，
                               开放式基金的申购赎回费等，
计入费用后实际收益要低于所列数字；
                                               业绩比较基
             净值增长率     净值增长率      业绩比较基
        阶段                                     准收益率标     ①－③       ②－④
              ①        标准差②       准收益率③
                                               准差④
 过去三个月         0.17%     0.04%         0.20%     0.04%    -0.03%    0.00%
 过去六个月         0.66%     0.03%         0.84%     0.04%    -0.18%    -0.01%
 过去一年              -          -            -         -         -         -
 过去三年              -          -            -         -         -         -
 过去五年              -          -            -         -         -         -
 自基金合同
 生效起至今
    注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
                                               业绩比较基
             净值增长率     净值增长率      业绩比较基
        阶段                                     准收益率标     ①－③       ②－④
              ①        标准差②       准收益率③
                                               准差④
 过去三个月         0.06%     0.04%         0.20%     0.04%    -0.14%    0.00%
 过去六个月         0.45%     0.03%         0.84%     0.04%    -0.39%    -0.01%
 过去一年              -          -            -         -         -         -
 过去三年              -          -            -         -         -         -
 过去五年              -          -            -         -         -         -
 自基金合同
 生效起至今
    注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
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较
                 国联安增顺纯债债券型证券投资基金
           累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                  (2020 年 8 月 20 日至 2021 年 3 月 31 日)
    注：1、本基金业绩比较基准为中债综合指数收益率；
建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
低于所列数字。
                                    国联安增顺纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告
  注：1、本基金业绩比较基准为中债综合指数收益率；
建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
低于所列数字。
                              §4   管理人报告
             任本基金的基金经理期
                                        证券从业
 姓名   职务                 限                                 说明
                                          年限
            任职日期             离任日期
      本基金                                        薛琳女士，硕士学位。2006 年 3
      基金经                                        月至 2006 年 12 月在上海红顶金融
      理、兼                                        研究中心公司担任项目管理工作；
      任国联                                15 年（自 2006 年 12 月至 2008 年 6 月在上
 薛琳         2020-08-20         -
      安添鑫                               2006 年起） 海国利货币有限公司担任债券交
      灵活配                                        易员；2008 年 6 月至 2010 年 6 月
      置混合                                        在上海长江养老保险股份有限公
      型证券                                        司担任债券交易员。2010 年 6 月
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投资基                加入国联安基金管理有限公司，历
金基金                任债券交易员、基金经理助理。
经理、                2012 年 7 月至 2016 年 1 月担任国
国联安                联安货币市场证券投资基金的基
通盈灵                金经理，2012 年 12 月至 2015 年
活配置                11 月兼任国联安中债信用债指数
混合型                增强型发起式证券投资基金的基
证券投                金经理，2015 年 6 月起兼任国联
资基金                安鑫享灵活配置混合型证券投资
基金经                基金的基金经理，2016 年 3 月至
理、国                2018 年 5 月兼任国联安鑫悦灵活
联安鑫                配置混合型证券投资基金的基金
享灵活                经理，2016 年 9 月至 2017 年 10
配置混                月兼任国联安鑫瑞混合型证券投
合型证                资基金的基金经理，2016 年 10 月
券投资                起兼任国联安通盈灵活配置混合
基金基                型证券投资基金的基金经理，2016
 金经                年 11 月起兼任国联安添鑫灵活配
理、国                置混合型证券投资基金的基金经
联安鑫                理，2016 年 12 月至 2018 年 7 月
汇混合                兼任国联安睿智定期开放混合型
型证券                证券投资基金的基金经理，2017
投资基                年 3 月起兼任国联安鑫汇混合型
金基金                证券投资基金和国联安鑫发混合
经理、                型证券投资基金的基金经理，2017
国联安                年 3 月至 2018 年 11 月兼任国联安
信心增                鑫乾混合型证券投资基金和国联
益债券                安鑫隆混合型证券投资基金的基
型证券                金经理，2017 年 9 月起兼任国联
投资基                安信心增益债券型证券投资基金
金基金                的基金经理，2018 年 7 月至 2020
经理、                年 5 月兼任国联安睿利定期开放
国联安                混合型证券投资基金的基金经理，
鑫发混                2019 年 1 月至 2020 年 5 月兼任国
合型证                联安添利增长债券型证券投资基
券投资                金的基金经理，2019 年 11 月起兼
基金基                任国联安恒利 63 个月定期开放债
 金经                券型证券投资基金的基金经理，
理、国                2020 年 5 月起兼任国联安德盛安
联安恒                心成长混合型证券投资基金和国
利 63 个             联安增祺纯债债券型证券投资基
月定期                金的基金经理，2020 年 8 月兼任
开放债                国联安增顺纯债债券型证券投资
券型证                基金的基金经理。
                               国联安增顺纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告
      券投资
      基金基
       金经
      理、国
      联安德
      盛安心
      成长混
      合型证
      券投资
      基金基
       金经
      理、国
      联安增
      祺纯债
      债券型
      证券投
      资基金
      基金经
       理。
      本基金
      基金经
      理、兼
      任国联
      安双佳
                                              张蕙显女士，硕士研究生。2014 年
      信用债
      券型证
                                              部利率及衍生品交易员、交银金融
      券投资
                                              租赁有限责任公司资金部资金交
       基金
                                              易（投资）经理、浙江泰隆商业银
      (LOF)
                                              行资金运营中心债券投资经理，
      基金经
      理、国
张蕙显   联安增     2020-09-01   -
                                     年起）      月起担任国联安增盈纯债债券型
      盈纯债
                                              证券投资基金的基金经理，2020
      债券型
                                              年 9 月起兼任国联安增顺纯债债
      证券投
                                              券型证券投资基金的基金经理，
      资基金
      基金经
                                              用债券型证券投资基金(LOF)、国
      理、国
                                              联安增鑫纯债债券型证券投资基
      联安增
                                              金的基金经理。
      鑫纯债
      债券型
      证券投
      资基金
      基金经
                       国联安增顺纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告
       理。
  注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安增顺纯债
债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平
交易制度》（以下简称“公平交易制度”）
                  ，用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
  本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各
投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时
间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及
时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期
分析；对投资流程独立稽核等。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
  本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
局。国内货币政策基调仍保持“不急转弯”，从两会经济目标来看，社融规模高点或已出现。全
球疫苗接种超预期，美国的地产周期和人口结构步入重要拐点，再通胀预期高企，商品原油等周
期品涨价明显。国内债券市场，一月底资金阶段性紧张带动上行后又缓慢回落，期限利差先走阔
                              国联安增顺纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告
后收敛；信用利差再度压缩。展望后市，经济复苏的趋势或再延续，货币政策基调保持灵活精准、
合理适度，货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配。国内 PPI 料将在二季度末
见顶，国内全面通胀的压力可控。信用结构调整，叠加“政府杠杆率要有所降低”，地方政府隐
性债务潜在风险较大。总体来看，利率债或将见顶回落，关注波段交易和套息的收益增厚。
  本报告期内，国联安增顺债券 A 的份额净值增长率为 0.17%，同期业绩比较基准收益率为
  基金管理人拟通过持续营销活动，增加基金规模。
                         §5 投资组合报告
序号           项目                 金额(元)               占基金总资产的比例(%)
     其中：股票                                      -                  -
     其中：债券                          26,514,918.20             81.36
          资产支持证券                                -                  -
     其中：买断式回购的买入返
                                                -                  -
     售金融资产
                         国联安增顺纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告
  注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
  本报告期末本基金未持有股票。
  本报告期末本基金未持有港股通股票投资。
  本报告期末本基金未持有股票。
                                                        占基金资产净
 序号          债券品种                公允价值(元)
                                                        值比例(％)
      其中：政策性金融债                                     -            -
  注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
                            国联安增顺纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告
                                                               占基金资产净
   序号      债券代码      债券名称            数量（张）      公允价值(元)
                                                               值比例（％）
  本报告期末本基金未持有资产支持证券。
  本报告期末本基金未持有贵金属。
  本报告期末本基金未持有权证。
  本报告期末本基金未持有股指期货。
  本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
  本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。
  本报告期末本基金未持有国债期货。
  本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
                           国联安增顺纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告
投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形。
 序号            名称                          金额(元)
  本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
  本报告期末本基金未持有股票，不存在前十名股票流通受限情况。
                    §6   开放式基金份额变动
                                                      单位：份
            项目                   国联安增顺债券A          国联安增顺债券C
本报告期期初基金份额总额                       28,962,530.25     13,552,742.96
报告期期间基金总申购份额                       12,776,961.61       312,495.57
减：报告期期间基金总赎回份额                     11,079,731.21     12,461,833.05
报告期期间基金拆分变动份额                                  -                   -
                                            国联安增顺纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告
 本报告期期末基金份额总额                                        30,659,760.65               1,403,405.48
     注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。
                     §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                                                        单位：份
              项目                        国联安增顺债券A                         国联安增顺债券C
 报告期期初管理人持有的本基
 金份额
 报告期期间买入/申购总份额                                  4,757,591.78                             -
 报告期期间卖出/赎回总份额                                             -                             -
 报告期期末管理人持有的本基
 金份额
 报告期期末持有的本基金份额
 占基金总份额比例（%）
     序号        交易方式             交易日期           交易份额（份）               交易金额（元）            适用费率
     合计                                             4,757,591.78         4,790,419.16
                         §8 影响投资者决策的其他重要信息
                     报告期内持有基金份额变化情况                                     报告期末持有基金情况
投资者                持有基金份额比
                                     期初份        申购份
类别        序号       例达到或者超过                                赎回份额           持有份额           份额占比
                                      额          额
机构        1        至 2021 年 3 月 31                             -                        77.21%
                         日
                                     产品特有风险
（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续
巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回
款项延期获得。
                            国联安增顺纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若
高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可
能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金
管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
  中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼
  网址：www.cpicfunds.com
                                           国联安基金管理有限公司
                                           二〇二一年四月二十二日

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