易米开鑫价值优选混合型证券投资基金
基金管理人:易米基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2024年07月12日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月11日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易米开鑫价值优选混合
基金主代码 015663
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年08月02日
报告期末基金份额总额 122,535,579.72份
本基金在跟踪研究宏观经济、产业趋势及企业
经营的基础上，主要采用自下而上的投资方法，
以深入的基本面分析为立足点，寻找证券市场
投资目标
中具备投资价值的股票进行组合投资，为基金
份额持有人谋求中长期可持续的、超越业绩比
较基准的超额收益。
本基金将兼顾市场风险控制和收益获取，在大
类资产配置策略方面，从宏观经济环境、市场
流动性水平、政策因素、估值水平等方面，采
取定性与定量结合的分析方法，对证券市场投
资的收益与风险进行综合研判。在保持总体风
险水平相对稳定的基础上，对不同类别风险资
投资策略
产基本面的持续跟踪研究，结合证券市场对不
同类别风险资产的定价情况，力求寻找符合基
金投资目标的资产配置方式。在股票投资策略
方面，本基金通过自下而上的方式找到高价值
创造的企业，在股价尚未充分反映企业未来价
值之前持有并分享优秀企业的经营成果。
沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数
业绩比较基准 （人民币）收益率*15%+中债综合全价（总值）
指数*25%
本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及
预期风险水平高于债券型基金和货币市场基
金，但低于股票型基金。本基金可投资港股通
风险收益特征
标的股票，一旦投资将承担汇率风险以及因投
资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异
等带来的境外市场的风险。
基金管理人 易米基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
易米开鑫价值优选 易米开鑫价值优选
下属分级基金的基金简称
混合A 混合C
下属分级基金的交易代码 015663 015664
报告期末下属分级基金的份额总额 100,129,807.84份 22,405,771.88份
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日)
主要财务指标 易米开鑫价值优选 易米开鑫价值优选
混合A 混合C
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
实际收益水平要低于所列数字。
易米开鑫价值优选混合A净值表现
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益
② 率③ 率标准差
④
过去三个月 -0.09% 0.95% 0.19% 0.55% -0.28% 0.40%
过去六个月 -1.27% 1.13% 2.24% 0.67% -3.51% 0.46%
过去一年 -6.91% 1.05% -5.91% 0.66% -1.00% 0.39%
自基金合同
-2.91% 0.98% -10.02% 0.71% 7.11% 0.27%
生效起至今
易米开鑫价值优选混合C净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 -0.21% 0.95% 0.19% 0.55% -0.40% 0.40%
过去六个月 -1.53% 1.13% 2.24% 0.67% -3.77% 0.46%
过去一年 -7.38% 1.05% -5.91% 0.66% -1.47% 0.39%
自基金合同
-3.84% 0.98% -10.02% 0.71% 6.18% 0.27%
生效起至今
动的比较
§4 管理人报告
任本基金的基金
证券
经理期限
姓名 职务 从业 说明
离任
任职日期 年限
日期
包丽华女士，南京航空航天
大学硕士。曾任兴业证券股
份有限公司研究员，兴证证
券资产管理有限公司资深
投资经理，先锋期货有限公
包丽华 本基金基金经理 2022-08-02 - 15 司资产管理部副总经理兼
投资经理，嘉实基金管理有
限公司权益投资部基金经
理，现任易米基金管理有限
公司权益投资部总监、基金
经理兼投资经理。
注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
管理办法》的相关规定。
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间
公募基金 2 352,528,580.56 2022-08-02
私募资产管理计划 3 1,309,090,737.61 2022-02-08
包丽华
其他组合 - - -
合计 5 1,661,619,318.17 -
注：“任职时间”为兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理在本公司首次开始管理
本类产品的时间。
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其各项实施准
则、《易米开鑫价值优选混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定，无违法、违规行为。
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》、《易米基金管理有限公司公平交易制度》和《易米基金管理有限公司异常交易监
控与报告制度》。本基金管理人通过建立科学的公平交易体系，将公平交易理念贯彻投
资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评价等环节，确保各个投资组合享有公
平的投资决策机会。
报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间
窗下（1日内、3日内、5日内、10日内）的本季度同向交易价差进行了专项分析，未发
现违反公平交易原则的异常情况。
报告期内，本基金管理人旗下管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向
交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情形。
报告期内，本基金管理人未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
角度看，今年以来在2月初、4月中和6月中（也就是最近）有很明显的恐慌式杀跌，当
前的股市信心再次处于冰值。
背后驱动因素有这样几个：一是经济读数在4月和5月环比回落，尤其5月PMI再度进
入收缩区间，内需显得不足；二是这几年较为持续的美欧对华产业扼制；三是近几个月
国内的一些政策带来收缩效应，有涉及提高退市标准的，有针对一些行业价格治理的（医
药），有多地多板块零星公告税收倒查补缴的，这里有些政策虽有短期阵痛，但对长期
股市加强“投资功能”是利好，但有些政策的确使得民营/市场再投资信心受到干扰。
与股市鲜明对应的是国债收益率的持续下滑，50年国债的中标利率已经低至2.53%。
正如一季报时谈到的，在今天，如果把投资股票的前提建立在看好经济的前提上，
那是非常脆弱的。事实上，目前的经济现状的确疲弱，所以市场不顾央妈的一再提示，
依然选择躲在超长久期的利率债资产里，甚至连信用债（高评级+城投）也成了香饽饽，
把信用利差打在历史低位。
所以还是回到老问题，经济这么弱，还买不买股票，经济弱就一定代表所有的股票
都没有可观回报吗？我觉得不是的！事实上，和今天50年国债2.53%的到期收益率相比，
我认为现在低迷股市中有不少很有性价比的个股值得投资。不少标的以现在市值投资，
即使不成长，仅用10-15年时间就可以现金价值回收投资成本。而现金价值才是王道，也
是近一两年大家追逐“红利”资产的真正底层逻辑。所以，基于自由现金流创造能力这
样一个严苛的选股角度以及相应估值体系的足够安全边际，我们对这两个维度取交集构
建的投资组合依然抱以期待。
经济和市场的运行不可能呈现线性上涨，投资上我们依然还是坚持回归个股本身，
至于整体市场的贝塔，有则锦上添花，没有也无妨。
截至报告期末易米开鑫价值优选混合A基金份额净值为0.9709元，本报告期内，该
类基金份额净值增长率为-0.09%，同期业绩比较基准收益率为0.19%；截至报告期末易
米开鑫价值优选混合C基金份额净值为0.9616元，本报告期内，该类基金份额净值增长
率为-0.21%，同期业绩比较基准收益率为0.19%。
本报告期内，本基金无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
其中：股票 112,391,152.02 94.43
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,577,000.00 2.17
C 制造业 60,670,985.00 51.09
电力、热力、燃气及水生产和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I - -
务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 6,969,000.00 5.87
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 70,216,985.00 59.13
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）
非日常生活消费品 1,711,275.00 1.44
日常消费品 11,075,143.63 9.33
金融 5,366,284.60 4.52
工业 818,126.35 0.69
信息技术 2,632,169.12 2.22
通讯业务 20,571,168.32 17.32
合计 42,174,167.02 35.51
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
净值比例（％）
本基金本报告期末未持有债券。
本基金本报告期末未持有债券。
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期末未持有股指期货。
本基金本报告期末未持有国债期货。
本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
序号 名称 金额(元)
本基金本报告期末未持有可转换债券。
本基金本报告期末未持有流通受限的股票。
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
易米开鑫价值优选 易米开鑫价值优选
混合A 混合C
报告期期初基金份额总额 114,179,663.34 23,490,393.88
报告期期间基金总申购份额 2,869,038.07 2,498,490.74
减：报告期期间基金总赎回份额 16,918,893.57 3,583,112.74
报告期期间基金拆分变动份额（份
- -
额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 100,129,807.84 22,405,771.88
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。
备查文件存放于基金管理人及基金托管人的办公场所。
投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，
或通过基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后，投
资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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