东方阿尔法优选混合型发起式证券投资基金
基金管理人:东方阿尔法基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2024年07月17日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月16日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年4月1日起至2024年6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方阿尔法优选混合
基金主代码 007518
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年09月12日
报告期末基金份额总额 121,433,729.75份
在严格控制风险的基础之上，通过深入研究、优选
投资目标 个股、主动的投资管理方式力求实现组合资产的稳
健增值。
本基金的投资策略主要有以下8个方面内容：
基金管理人将根据国内外宏观经济情况、国内外证
投资策略
券市场估值水平阶段性不断调整权益类资产和其
他资产之间的大类资产配置比例。
基金管理人将采用定量分析与定性分析相结合的
方式对上市公司进行分析，建立备选股票池，并以
备选股票池成份股未来两年的PE衡量动态性价比
作为选择其进入投资组合的重要依据。
本基金港股投资将重点关注A股稀缺性行业个股，
包括优质中资公司、A股缺乏投资标的行业；具有
持续领先优势或核心竞争力的企业；符合内地政策
和投资逻辑的主题性行业个股；与A股同类公司相
比具有估值优势的公司。
本基金可投资存托凭证，本基金将在深入研究的基
础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，选
择投资价值高的存托凭证进行投资。
本基金的债券投资将采取较为积极的策略，通过利
率预测分析、收益率曲线变动分析、债券信用分析、
收益率利差分析等，研判各类属固定收益类资产的
风险趋势与收益预期，精选个券进行投资。
本基金投资股指期货将以投资组合避险和有效管
理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性风险，
应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收
益的优化。
本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证
金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条选
择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合
充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，
确定融资比例。
基金管理人将结合对宏观经济形势和政策趋势的
判断、对债券市场进行定性和定量分析，构建量化
分析体系，在最大限度保证基金资产安全的基础
上，力求实现所资产的长期稳定增值。
中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数收益
业绩比较基准
率×10%+恒生指数收益率×10%
本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币
风险收益特征 型基金、债券型基金。本基金如果投资港股通标的
股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人 东方阿尔法基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东方阿尔法优选混合A 东方阿尔法优选混合C
下属分级基金的交易代码 007518 007519
报告期末下属分级基金的份额总
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日)
主要财务指标 东方阿尔法优选混合 东方阿尔法优选混合
A C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值
变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
收益水平要低于所列数字。
东方阿尔法优选混合A净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 -9.49% 1.38% -1.72% 0.72% -7.77% 0.66%
过去六个月 -14.70% 1.83% -0.52% 0.91% -14.18% 0.92%
过去一年 -27.23% 1.63% -9.54% 0.83% -17.69% 0.80%
过去三年 -55.23% 1.42% -28.75% 0.94% -26.48% 0.48%
自基金合同
-37.80% 1.49% -9.23% 1.02% -28.57% 0.47%
生效起至今
东方阿尔法优选混合C净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 -9.62% 1.38% -1.72% 0.72% -7.90% 0.66%
过去六个月 -14.91% 1.83% -0.52% 0.91% -14.39% 0.92%
过去一年 -27.60% 1.63% -9.54% 0.83% -18.06% 0.80%
过去三年 -55.90% 1.42% -28.75% 0.94% -27.15% 0.48%
自基金合同
-39.28% 1.49% -9.23% 1.02% -30.05% 0.47%
生效起至今
注：1、本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数收
益率×10%+恒生指数收益率×10%。
动的比较
无。
§4 管理人报告
任本基金的基
证券
金经理期限
姓名 职务 从业 说明
任职 离任
年限
日期 日期
周谧先生，中国人民大学应用数学硕
士。2008年9月起历任中再资产管理股
份有限公司金融工程分析师、平安证
券有限责任公司高级量化分析师、国
金创新投资有限公司投资经理、深圳
周谧 基金经理 - 14年 铸成投资有限公司投资部副总监、财
富证券有限责任公司投资经理、金信
基金管理有限公司基金经理。2022年1
司，现任东方阿尔法基金管理有限公
司基金经理。
刘明先生，毕业于厦门大学统计专业
基金经 和金融专业，经济学硕士。曾任厦门
理、投资 证券公司鹭江营业部总经理、厦门产
经理、公 2023- 2024- 权交易中心副总经理、香港时富金融
刘明 24年
司总经 01-09 04-29 服务集团投资经理、大成基金管理有
理、投资 限公司基金经理、投资部副总监、投
总监 资部总监、首席投资官、公司助理总
经理、股票投资决策委员会主席、公
司副总经理,并兼任社保组合基金经
理。2015年5月至2017年6月任东方阿
尔法基金管理有限公司筹备组组长。
现任东方阿尔法基金管理有限公司总
经理、投资总监、基金经理，同时兼
任私募资产管理计划投资经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根
据公告确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指公
告确定的任职日期和离任日期。
员监督管理办法》的相关规定。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则等有关法律法规、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益
的行为。
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
本报告期内，本基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗（包括
当日内、3日内、5日内）对基金管理人管理的不同投资组合反向交易和同向交易的交易
价差监控进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的
异常交易行为。
二季度相比一季度，无论是宏观环境还是市场环境都出现了一些新的变化。随着一
季度居民报复性消费以及复工赶工的阶段结束，二季度经济走势恢复平稳状态，大家对
经济修复的力度和速度从乐观回复到了中性。政府适时发布各种政策，大家目前对于经
济增速保5是比较有信心。
二季度市场出现了较大的两极分化，风格上有利于大盘股和龙头股，资源股和红利
股，以及部分逻辑较强的科技类股票。从3月中旬开始到4月底，有色金属包括黄金、铜、
铝等出现了一波较为明显的超额收益，这一波上行主要因为美联储降息预期增强所致。
在地产政策不及预期大家下修经济增速之后，红利类资产出现较大幅度上行。成长股当
中，英伟达相关算力板块由于业绩最有确定性，估值水平较低，因而在市场震荡过程中
也能够出现明显的上涨。而另一面，因为悲观预期，业绩更难稳定增长，中小成长股出
现较大回撤。
本基金持仓在二季度初以半导体、高端装备、汽车零部件为主并且配置部分港股创
新药，后期考虑到经济预期下调以及市场流动性边际下降，对组合进行了一些调整：一
方面配置了部分有色金属板块，其中包括股息率较高的港股以及有估值优势的A股标的；
另一方面减持了中小市值及短期二季报业绩较差的标的，选择了部分产业趋势强，一致
预期估值便宜，二季度业绩确定性强的资产。
展望三季度，我们密切关注三中全会，从会议的内外情况分析以及产业政策来确定
关注方向。如果刺激政策力度扩大，则顺周期板块表现更好；如果政策力度低于预期则
投资思路将与二季度相像，因为考虑到三季度美国大选季，贸易和外交相关波动加大，
这种情况更像一个出口弱化版的二季度。此外我们继续坚持选择产业逻辑强，业绩确定
性高，估值合理的标的。三季度是消费电子旺季，苹果产业链、华为产业链以及英伟达
产业链仍然有投资机会。医药经过二季度充分调整后也出现较好的配置价值。新能源部
分行业（逆变器、储能、风电）经过两年调整后景气度见底反转，凸显投资价值。最后，
越临近四季度，美联储降息预期越大，有色金属的配置价值也会逐渐提升。我们一定会
密切关注市场、政策和产业趋势变化，为投资者把握好机会，创造价值。
截至报告期末东方阿尔法优选混合A基金份额净值为0.6220元，本报告期内，该类
基金份额净值增长率为-9.49%，同期业绩比较基准收益率为-1.72%；截至报告期末东方
阿尔法优选混合C基金份额净值为0.6072元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-9.62%，同期业绩比较基准收益率为-1.72%。
本报告期内，本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基
金资产净值低于5000万的情形。
§5 投资组合报告
占基金总资产的比例
序号 项目 金额(元)
（%）
其中：股票 65,501,415.63 87.06
其中：债券 4,113,241.03 5.47
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
计
注：报告期末本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值合计12,842,028.20元，
占基金资产净值的比例为17.11%。
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,466,100.00 1.95
C 制造业 46,574,921.43 62.05
电力、热力、燃气及水
D 772,196.00 1.03
生产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,383,750.00 3.18
交通运输、仓储和邮政
G 371,490.00 0.49
业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I 1,090,930.00 1.45
技术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施
N - -
管理业
居民服务、修理和其他
O - -
服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 52,659,387.43 70.15
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）
原材料 1,920,242.21 2.56
非日常生活消费品 3,050,103.54 4.06
能源 2,330,619.65 3.10
医疗保健 3,482,312.28 4.64
信息技术 2,058,750.52 2.74
合计 12,842,028.20 17.11
序 占基金资产净
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
号 值比例（％）
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例（％）
其中：政策性金融债 - -
序 占基金资产净
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
号 值比例（％）
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期末未持有股指期货。
本基金本报告期末未持有国债期货。
公司因业绩预告相关信息披露不准确、更正不及时,收到浙江证监局的警示函；本基金
持有的“玉龙股份”的发行主体山东玉龙黄金股份有限公司未按规定及时履行信息披露
义务,收到山东证监局的警示函。本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，
在投资授权范围内，经正常投资决策程序对桐昆股份、玉龙股份进行了投资。
本基金投资前十名的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
序号 名称 金额(元)
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
东方阿尔法优选混合A 东方阿尔法优选混合C
报告期期初基金份额总额 90,525,542.34 32,331,068.62
报告期期间基金总申购份额 461,866.02 2,365,013.19
减：报告期期间基金总赎回份额 1,215,665.98 3,034,094.44
报告期期间基金拆分变动份额
- -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 89,771,742.38 31,661,987.37
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或转换本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金成立后有10,001,800.18份为发起份额，发起份额承诺的持有期限为2019年9
月12日至2022年9月12日。截至本报告期末，发起资金持有份额为0.00份。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
持有基金份额比例
者 序
达到或者超过20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号
的时间区间
别
机
构
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。
当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主要包括：
券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响。
合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延
期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受
基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响。
困难，发生流动性风险。
话语权。
无。
立的文件；
基金管理人和基金托管人的住所。
司，客户服务电话：400-930-6677（免长途话费）。
管理人网站（https://www.dfa66.com）查阅本报告书。
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