睿远稳进配置两年持有期混合型证券投资基金
基金管理人：睿远基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2024年07月17日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月12日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
当仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年4月1日起至2024年6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 睿远稳进配置两年持有混合
基金主代码 014362
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年12月06日
报告期末基金份额总额 8,101,881,437.89份
本基金投资于精选的股票、债券等金融工具，并辅
投资目标 助以金融衍生品投资，通过资产配置，严格控制基
金的风险，力争实现基金的长期增值。
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，通过对
宏观经济趋势、市场环境、财政政策、货币政策、
行业周期阶段等的评估分析，研判国内经济发展形
投资策略
势，在严格控制投资组合风险的前提下，确定或调
整投资组合中各类资产的配置比例，从而实现本基
金长期、持续、稳定增值。
中债综合财富（总值）指数收益率×75%+沪深300
业绩比较基准 指数收益率×20%＋中证港股通综合指数（人民币）
收益率×5%
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金。本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 睿远基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
睿远稳进配置两年持有 睿远稳进配置两年持有
下属分级基金的基金简称
混合A 混合C
下属分级基金的交易代码 014362 014363
报告期末下属分级基金的份额总
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日)
主要财务指标 睿远稳进配置两年持 睿远稳进配置两年持
有混合A 有混合C
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
平要低于所列数字。
睿远稳进配置两年持有混合A净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 4.66% 0.28% 1.30% 0.17% 3.36% 0.11%
过去六个月 7.64% 0.32% 3.43% 0.22% 4.21% 0.10%
过去一年 4.93% 0.32% 2.16% 0.21% 2.77% 0.11%
自基金合同
-0.31% 0.41% 1.98% 0.26% -2.29% 0.15%
生效起至今
睿远稳进配置两年持有混合C净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 4.58% 0.28% 1.30% 0.17% 3.28% 0.11%
过去六个月 7.48% 0.32% 3.43% 0.22% 4.05% 0.10%
过去一年 4.60% 0.32% 2.16% 0.21% 2.44% 0.11%
自基金合同
-1.08% 0.41% 1.98% 0.26% -3.06% 0.15%
生效起至今
动的比较
注：本基金建仓期为本基金基金合同生效之日（2021年12月6日）起6个月，建仓结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
任本基金的基
证券
金经理期限
姓名 职务 从业 说明
任职 离任
年限
日期 日期
饶刚先生，复旦大学理学硕
士。曾任兴业证券股份有限
公司职员，富国基金管理有
限公司研究员、固定收益部
总经理兼基金经理、总经理
公司总经理、本基金 2021- 助理，富国资产管理（上海）
饶刚 - 25年
基金经理 12-06 有限公司总经理；上海东方
证券资产管理有限公司副
总经理；2021年8月至今，
先后任睿远基金管理有限
公司副总经理、总经理。20
配置两年持有期混合型证
券投资基金基金经理。
侯振新先生，复旦大学经济
学硕士。曾任交通银行股份
有限公司总行资产管理部
高级经理、资产管理业务中
心资本市场部副总经理，中
信银行股份有限公司总行
资产管理业务中心机构理
财投资处处长、股权融资处
侯振新 本基金基金经理 - 5年
投资部总经理。2022年6月
加入睿远基金管理有限公
司，现任公募混合资产投资
管理部总经理兼固收研究
部联席总经理，2023年1月
至今任睿远稳进配置两年
持有期混合型证券投资基
金基金经理。
注：1. 基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根
据公司决议确定的解聘日期。
期和解聘日期。
业人员监督管理办法》等相关规定。
本报告期，本基金基金经理仅担任本基金的基金经理，未兼任私募资产管理计划投
资经理。
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相
关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损
害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法
规及基金合同的约定。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金
管理人制定了《睿远基金管理有限公司公平交易管理办法》，通过制度确保不同投资组
合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建
立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用
集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平
交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池、交易对手库，完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同
时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异
常交易行为的实时监控、事后分析评估、监察稽核和信息披露等手段确保公平交易过程
和结果的有效监督。
本报告期内，本基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《睿远基
金管理有限公司公平交易管理办法》，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分
析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合
均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内，本管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金与本公司管理的其他
投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
整体来看出口需求韧性强于内需，全球制造业PMI的波动回升叠加海外库存去化周期的
结束，对于出口需求形成了托举力量，同时中国制造业低成本的优势也在越来越多领域
体现；内需方面，地产需求整体上延续了偏弱趋势，但随着政策支持力度进一步加大以
及基数的快速回落，地产销售端的同比降幅有所收窄，房地产去库存的政策思路后续的
节奏和力度将是地产景气度能否企稳重要的观察点。消费延续了服务消费强于实物消费
的结构性特征，整体消费动能依然不强。投资端来看，基建增速有所回落，地产投资依
旧低迷，在大规模设备更新改造政策效果逐步显现和外需拉动的影响下，制造业投资一
枝独秀。
市场表现方面，资源品和“高股息”资产表现延续了相对占优的趋势，其中银行、
公用事业、电子、煤炭和交通运输占据了一级行业涨幅前五名。
资产配置上，在二季度股债市场波动率均环比一季度有所收窄的情况下，本基金整
体调整幅度较小，对于权益类资产的调整一方面体现在对于持仓标的适当提升了集中
度，从而进一步聚焦在确定性相对较高的核心标的，另一方面是延续了一季度的操作，
对于部分股价变化较大的标的根据预期回报率水平进行了持仓结构的再平衡。转债方
面，本基金依旧主要持有低估值的转债品种，例如纯债收益率较高且估值保护较充分的
金融类公司的转债等，在转债市场由于市场风格转变带来阶段性冲击的过程中受影响较
小。其中长期持有的部分金融转债随着正股的上涨逐步接近满足转股条件，本基金对其
进行了减持，实现了不错的收益，因此相较上个季度转债仓位略有下行。
纯债方面，二季度债市继续小幅走强，在“资产荒”的背景下信用利差进一步压缩
至历史低位，由于央行自3月以来持续关注并提示债市风险，因此结构上呈现出国开债
等政策金融债的表现好于国债、信用债的表现好于利率债、中短期限国债好于长期限国
债的特征。考虑到预算内赤字债券发行后续有望提速以及央行对于长端利率风险的关
注，本基金在二季度适度降低了债券资产的杠杆和久期。当前，国内实际利率仍处于较
高水平，通胀暂不构成货币政策约束，中长期来看债券资产依旧具有不错的配置价值。
在经历了近几年内外部环境的快速变化后，市场对于风险的定价已经越来越显性
化，这在股债之间的相对估值以及股票内部各板块的估值差异中都得到了较为明确的体
现。投资本身就是在追求具有吸引力回报的同时承受不确定性，单纯的回避风险和单纯
追求收益一样具有片面性，部分优质龙头企业近两年已经用实际行动证明了在宏观压力
下快速调整、适应并且持续进化的能力，并且经风险调整后的预期回报率已经具备足够
吸引力，这也让我们坚定了持有的信心和耐心。
截至报告期末睿远稳进配置两年持有混合A基金份额净值为0.9969元，本报告期内，
该类基金份额净值增长率为4.66%，同期业绩比较基准收益率为1.30%；截至报告期末睿
远稳进配置两年持有混合C基金份额净值为0.9892元，本报告期内，该类基金份额净值
增长率为4.58%，同期业绩比较基准收益率为1.30%。
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
占基金总资产的比例
序号 项目 金额(元)
（%）
其中：股票 2,647,554,814.15 28.98
其中：债券 6,042,510,667.27 66.13
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
计
注：1. 本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币1,320,333,412.00元，占
期末基金资产净值比例为16.39%。
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 48,629,000.00 0.60
C 制造业 958,873,179.12 11.90
电力、热力、燃气及水
D - -
生产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
交通运输、仓储和邮政
G 51,643,215.90 0.64
业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I 8,511,007.13 0.11
技术服务业
J 金融业 70,610,000.00 0.88
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施
N 188,955,000.00 2.35
管理业
居民服务、修理和其他
O - -
服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,327,221,402.15 16.48
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）
原材料 17,940,000.00 0.22
非日常生活消费品 16,577,352.00 0.21
日常消费品 19,020,000.00 0.24
能源 22,484,000.00 0.28
金融 151,050,000.00 1.88
医疗保健 20,552,000.00 0.26
工业 74,930,000.00 0.93
通讯业务 973,552,000.00 12.09
公用事业 24,228,060.00 0.30
合计 1,320,333,412.00 16.39
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
序 占基金资产净
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
号 值比例（％）
注：对于同时在A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别
披露。
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例（％）
其中：政策性金融债 531,798,753.42 6.60
序 占基金资产净
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
号 值比例（％）
注：本基金本报告期期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期期末未持有权证。
注：本基金本报告期期末无股指期货持仓。
注：本基金本报告期期末无国债期货持仓。
截至报告编制日，本基金投资的前十名证券的发行主体中，中信证券股份有限公司
于2024年4月被中国证监会立案调查并受到行政处罚。经管理人评估，上述情形未对相
应证券的投资价值构成实质性的负面影响。
除此之外，暂未发现本基金投资的其他前十名证券的发行主体存在本期被中国证监
会及其派出机构、证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的情形。
序号 名称 金额(元)
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
注：因四舍五入，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
睿远稳进配置两年持有 睿远稳进配置两年持有
混合A 混合C
报告期期初基金份额总额 5,724,560,276.87 3,141,082,668.00
报告期期间基金总申购份额 13,468,646.80 20,669,175.77
减：报告期期间基金总赎回份额 516,376,031.83 281,523,297.72
报告期期间基金拆分变动份额
- -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 5,221,652,891.84 2,880,228,546.05
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
单位：份
睿远稳进配置两年持 睿远稳进配置两年持
有混合A 有混合C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
注：基金管理人投资本基金相关的费用符合基金招募说明书和相关公告的规定。
注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内不存在单一投资者持有本基金份额达到或超过20%的情况。
本基金本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。
项公告；
上海市浦东新区芳甸路1155号浦东嘉里城办公楼42-43层 睿远基金管理有限公司
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站
www.foresightfund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-920-1000查
询相关信息。
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