睿远稳益增强30天持有期债券型证券投资基金
基金管理人：睿远基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2024年07月17日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月12日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
当仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年4月1日起至2024年6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 睿远稳益增强30天持有债券
基金主代码 018756
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023年09月19日
报告期末基金份额总额 1,650,661,591.95份
在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，
投资目标
力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，通过对
宏观经济趋势、市场环境、财政政策、货币政策、
行业周期阶段等的评估分析，研判国内经济发展形
投资策略
势，在严格控制投资组合风险的前提下，确定或调
整投资组合中各类资产的配置比例，从而实现本基
金长期、持续、稳定增值。
中债综合财富（总值）指数收益率×85%+沪深300
业绩比较基准 指数收益率×9%+中证港股通综合指数（CNY）收
益率×3%+银行活期存款利率（税后）×3%
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。本
风险收益特征
基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等
差异带来的特有风险。
基金管理人 睿远基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
睿远稳益增强30天持有 睿远稳益增强30天持有
下属分级基金的基金简称
债券A 债券C
下属分级基金的交易代码 018756 018757
报告期末下属分级基金的份额总
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日)
主要财务指标 睿远稳益增强30天持 睿远稳益增强30天持
有债券A 有债券C
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
平要低于所列数字。
睿远稳益增强30天持有债券A净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 2.59% 0.14% 1.54% 0.09% 1.05% 0.05%
过去六个月 4.29% 0.17% 3.54% 0.11% 0.75% 0.06%
自基金合同
生效起至今
睿远稳益增强30天持有债券C净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 2.52% 0.14% 1.54% 0.09% 0.98% 0.05%
过去六个月 4.14% 0.17% 3.54% 0.11% 0.60% 0.06%
自基金合同
生效起至今
动的比较
注：本基金基金合同于2023年9月19日生效，截至本报告期末，基金合同生效未满
一年。本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月，建仓结束时各项资产配置比例符合
合同约定。
§4 管理人报告
任本基金的基
证券
金经理期限
姓名 职务 从业 说明
任职 离任
年限
日期 日期
侯振新先生，复旦大学经济
学硕士。曾任交通银行股份
有限公司总行资产管理部
高级经理、资产管理业务中
心资本市场部副总经理，中
侯振新 本基金基金经理 - 5年 信银行股份有限公司总行
资产管理业务中心机构理
财投资处处长、股权融资处
处长，上海东方证券资产管
理有限公司私募固定收益
投资部总经理。2022年6月
加入睿远基金管理有限公
司，现任公募混合资产投资
管理部总经理兼固收研究
部联席总经理，2023年9月
至今任睿远稳益增强30天
持有期债券型证券投资基
金基金经理。
注：1. 基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根
据公司决议确定的解聘日期。
期和解聘日期。
业人员监督管理办法》等相关规定。
本报告期，本基金基金经理仅担任本基金的基金经理，未兼任私募资产管理计划投
资经理。
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相
关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损
害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法
规及基金合同的约定。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金
管理人制定了《睿远基金管理有限公司公平交易管理办法》，通过制度确保不同投资组
合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建
立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用
集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平
交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池、交易对手库，完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同
时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异
常交易行为的实时监控、事后分析评估、监察稽核和信息披露等手段确保公平交易过程
和结果的有效监督。
本报告期内，本基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《睿远基
金管理有限公司公平交易管理办法》，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分
析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合
均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内，本管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金与本公司管理的其他
投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
二季度，国内经济运行整体上延续了一季度结构性景气特点：需求侧来看，外需强
于内需、出口强于消费和地产的特征依旧明显，但同时我们也逐步观察到，尽管总量层
面供强需弱的情况依然客观存在，但在价格这个调节供需最为有效的指标经历了去库存
阶段持续的走弱后，当下供给端“以价换量”和“错峰停产”的特征开始逐步出现，显
示出市场机制自我调节下供需天平的周期性回摆，对价格端形成了一定支撑。市场表现
方面，资源品和“高股息”资产表现延续了相对占优的趋势，其中银行、公用事业、电
子、煤炭和交通运输占据了一级行业涨幅前五名。二季度债市继续小幅走强，10年期国
债到期收益率从一季度末的2.29%下行至二季度末的2.21%，中短端下行幅度较大带来利
率曲线走陡。
在资产配置上，股票方面，本基金主要投资方向为估值较低、竞争力强、自由现金
流好、重视股东回报的公司，以及估值合理、竞争力强、竞争格局好、处于快速成长期
的公司。动态评估性价比后，二季度本基金小幅加仓了银行和通信运营商，并减仓了估
值快速修复的服务类消费以及伴随着持续上涨，预期回报率有所下行的电网设备板块。
转债方面，整体转债市场依旧延续了“高转股溢价率+低纯债溢价率”的特征，相较于
正股的吸引力较为有限，因此本基金依旧以精选的思路选择部分债底保护充分，同时内
含期权价值较高的转债进行投资，整体转债仓位相较一季度末略有上升。
纯债方面，在广谱利率下行、有效需求不足以及信贷淡化“规模情结”的影响下，
债市的供需矛盾依然延续，这也导致了信用利差进一步压缩。但考虑到央行对于长端利
率风险的关注、预算内赤字债券发行后续有望提速以及短端利率下行空间较为有限，本
基金在二季度适度降低了债券资产的杠杆和久期，等待后续更好的入场机会。
今年以来，在市场风险偏好快速收缩从而“钟情”于稳定类资产的同时，我们也应
该清晰认识到短期回报的主要来源并非股息本身，而更多是估值的一次性修复，这也导
致了这类资产未来的回报率将随着股价上升而下降。与之相对应的是，一些长期增长空
间较好、本身竞争力很强、所在行业竞争格局优化的企业，因为周期下行或者短期分红
较低而不被关注。但我们相信，拉长时间来看，这类优质公司很可能给投资者带来更好
的投资回报。债券方面，我们认为在全社会无风险回报率中枢下行的背景下，纯债资产
依然具备配置价值，在当前依然相对平坦的收益率曲线之下，中短端的结构性机会值得
重视。
截至报告期末睿远稳益增强30天持有债券A基金份额净值为1.0456元，本报告期内，
该类基金份额净值增长率为2.59%，同期业绩比较基准收益率为1.54%；截至报告期末睿
远稳益增强30天持有债券C基金份额净值为1.0432元，本报告期内，该类基金份额净值
增长率为2.52%，同期业绩比较基准收益率为1.54%。
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
占基金总资产的比例
序号 项目 金额(元)
（%）
其中：股票 275,594,524.15 13.97
其中：债券 1,550,401,061.97 78.58
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
计
注：1. 本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币136,292,150.00元，占期
末基金资产净值比例为7.91%。
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 92,911,096.15 5.39
电力、热力、燃气及水
D - -
生产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
交通运输、仓储和邮政
G - -
业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I 7,685,944.00 0.45
技术服务业
J 金融业 16,491,600.00 0.96
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施
N 22,213,734.00 1.29
管理业
居民服务、修理和其他
O - -
服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 139,302,374.15 8.09
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）
非日常生活消费品 6,628,150.00 0.38
金融 14,064,000.00 0.82
工业 13,487,400.00 0.78
通讯业务 94,722,600.00 5.50
公用事业 7,390,000.00 0.43
合计 136,292,150.00 7.91
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
序 占基金资产净
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
号 值比例（％）
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例（％）
其中：政策性金融债 151,871,879.45 8.82
序 占基金资产净
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
号 值比例（％）
N002(绿色)
N001
N001
注：本基金本报告期期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期期末未持有权证。
注：本基金本报告期期末无股指期货持仓。
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流
动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债
期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保
值等策略进行套期保值操作。本基金将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特
征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险；利用金融衍生品的
杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的，最大限度保证基金资产的安全。国
债期货相关投资严格遵循法律法规及中国证监会的规定。
持仓量 合约市 公允价值变
代码 名称 风险指标说明
(买/卖) 值(元) 动（元）
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
国债期货投资本期收益（元） 167,263.38
国债期货投资本期公允价值变动（元） -28,320.00
本期国债期货帮助本基金在债券仓位上实现了多头替代、套期保值等功能，较好地
帮助产品实现了在大类资产配置上的股票和固收的目标仓位，并提高了投资组合的运作
效率。运作收益上看，本期国债期货通过上述两个功能对净值有一定贡献，按其投入保
证金计算取得不错的收益率。
截至报告编制日，本基金投资的前十名证券的发行主体中：中信证券股份有限公司
于2024年4月被中国证监会立案调查并受到行政处罚。经管理人评估，上述情形未对相
应证券的投资价值构成实质性的负面影响。
除此之外，暂未发现本基金投资的其他前十名证券的发行主体存在本期被中国证监
会及其派出机构、证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的情形。
序号 名称 金额(元)
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
注：因四舍五入，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
睿远稳益增强30天持有 睿远稳益增强30天持有
债券A 债券C
报告期期初基金份额总额 78,602,957.24 322,238,724.05
报告期期间基金总申购份额 333,591,295.47 1,232,817,429.03
减：报告期期间基金总赎回份额 46,693,856.64 269,894,957.20
报告期期间基金拆分变动份额
- -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 365,500,396.07 1,285,161,195.88
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
单位：份
睿远稳益增强30天持 睿远稳益增强30天持
有债券A 有债券C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
报告期期间买入/申购总份额 195,963.19 -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
注：基金管理人投资本基金相关的费用符合基金招募说明书和相关公告的规定。
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
合计 195,963.19 200,039.22
注：根据分红公告，本基金本次分红免收分红手续费。选择红利再投资方式的投资者，
其红利所转换的基金份额免收申购费用。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内不存在单一投资者持有本基金份额达到或超过20%的情况。
本基金本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。
项公告；
上海市浦东新区芳甸路1155号浦东嘉里城办公楼42-43层 睿远基金管理有限公司
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站
www.foresightfund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-920-1000查
询相关信息。
睿远基金管理有限公司
首页
微信公众号
证券之星APP
