明亚价值长青A,明亚价值长青C: 明亚价值长青混合型证券投资基金2024年第2季度报告

明亚价值长青混合型证券投资基金
   基金管理人：明亚基金管理有限责任公司
   基金托管人：宁波银行股份有限公司
   报告送出日期：2024 年 7 月 17 日
                                            明亚价值长青 2024 年第 2 季度报告
                         §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 11 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
 基金简称                     明亚价值长青
 基金主代码                    009128
 基金运作方式                   契约型开放式
 基金合同生效日                  2020 年 4 月 24 日
 报告期末基金份额总额               26,808,096.84 份
 投资目标                     本基金秉承价值投资的理念，通过选股策略结合资产
                          配置策略，在控制投资风险的前提下，力求实现基金
                          资产的长期、稳定增值。
 投资策略                     本基金通过各大类资产的预期收益率和风险收益特征
                          的相对变化，形成对不同大类资产市场的预测和判
                          断，进而确定组合中股票、债券、货币市场工具及其
                          他金融工具的比例；在股票投资方面，本基金采用
                          “自下而上”的策略，结合定性分析和定量分析的方
                          法，选择估值合理、具有长期竞争优势的个股。
 业绩比较基准                   沪深 300 指数收益率*50%+中证港股通综合指数收益率
                          *10%+中债综合全价（总值）指数收益率*40%。
 风险收益特征                   本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货
                          币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于证
                          券投资基金中中风险、中预期收益的品种。
 基金管理人                    明亚基金管理有限责任公司
 基金托管人                    宁波银行股份有限公司
 下属分级基金的基金简称                  明亚价值长青 A           明亚价值长青 C
                          第 2 页 共 13 页
                                                     明亚价值长青 2024 年第 2 季度报告
 下属分级基金的交易代码                          009128                  009129
 报告期末下属分级基金的份额总额                  20,329,888.83 份         6,478,208.01 份
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                               单位：人民币元
主要财务指标                           报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）
                                  明亚价值长青 A                明亚价值长青 C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
费、基金转换费等）
        ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
                               明亚价值长青 A
                                            业绩比较基
                     净值增长率     业绩比较基
 阶段      净值增长率①                             准收益率标        ①－③           ②－④
                     标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月       0.63%      0.86%        0.17%        0.43%     0.46%          0.43%
过去六个月      -14.80%     1.30%        2.21%        0.53%    -17.01%         0.77%
过去一年        -5.82%     1.03%       -4.15%        0.52%     -1.67%         0.51%
过去三年       -28.23%     0.87%      -18.72%        0.63%     -9.51%         0.24%
自基金合同
            -2.80%     0.88%       -3.13%        0.66%     0.33%          0.22%
生效起至今
                               明亚价值长青 C
 阶段      净值增长率① 净值增长率          业绩比较基        业绩比较基        ①－③           ②－④
                               第 3 页 共 13 页
                                                  明亚价值长青 2024 年第 2 季度报告
                   标准差②      准收益率③        准收益率标
                                            准差④
过去三个月     0.54%      0.86%        0.17%      0.43%      0.37%     0.43%
过去六个月    -14.95%     1.29%        2.21%      0.53%     -17.16%    0.76%
过去一年     -6.13%      1.03%       -4.15%      0.52%      -1.98%    0.51%
过去三年     -28.91%     0.87%      -18.72%      0.63%     -10.19%    0.24%
自基金合同
         -4.06%      0.88%       -3.13%      0.66%      -0.93%    0.22%
生效起至今
率变动的比较
                             第 4 页 共 13 页
                                                  明亚价值长青 2024 年第 2 季度报告
                          §4 管理人报告
           任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名   职务                                                 说明
            任职日期  离任日期  年限
                                             武汉大学国际金融硕士、英国巴斯大学
   基金经                                       MBA，曾任国投瑞银基金管理有限公司研
何明 理、研究                   -        23 年      究部研究员、研究部总监、基金经理；
   部总监                                       2020 年 7 月加入明亚基金，现任研究部
                                             总监、权益投资部基金经理。
                                             英国曼彻斯特大学商业研究专业本科，
                                             纽卡斯尔大学可再生能源管理专业硕
毛瑞翔 基金经理                  -         6年
                日                            理有限公司、上海鲲洋投资管理有限公
                                             司；2023 年 2 月加入明亚基金，现任权
                                             益投资部基金经理。
注：1、本处基金经理的“任职日期”指中国证券投资基金业协会核准任职注册的日期；
  报告期内，不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
  报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金
                              第 5 页 共 13 页
                                   明亚价值长青 2024 年第 2 季度报告
信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《明亚价值长青混合型证券投资
基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
  报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的情况。
  报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理
公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，通过系统和人工等各种方式在各业务
环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合，未发现违反公平交易原
则的情况。
  报告期内未发现本基金存在异常交易行为，未出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
行、煤炭、石油石化、公用事业以及交通运输等高股息板块涨幅居前。
  从经济基本面看，三大需求中，出口、出海增长势头良好，电子、家电、汽车、船舶、电力
设备以及机械等领域受益于外需韧性，业绩表现优于 A 股整体水平；消费在二季度有所走弱，投
资整体也低于年初预期，内心相关板块承压。
  展望下半年，尽管投资者对经济复苏弹性的预期不高，但持续推出的经济政策的累积效应将
在未来释放，当前 A 股估值处于历史中低水平，若有基本面的好转，将带动投资者风险偏好回
升，从而推动 A 股市场上行。下半年，A 股风格可能走向均衡。一方面，新“国九条”强化投资
者回报的要求，高股息资产仍是投资者较好的配置选择；另一方面，科技创新是中长期发展主
题，新质生产力仍是高质量增长的主线，若下半年中美利差有所收窄，科技成长的胜率将大幅提
升。
  本基金通过分析各大类资产的预期收益和预期风险的相对变化，确定不同类型资产的持仓水
平。在股票资产配置方面，首先依据量化模型初步确定行业配比和行业内个股的配比，依照能够
承受的最大回撤水平确定股票持仓；其次结合基本面分析进行双重验证，最终确定估值合理且具
有长期竞争优势的个股。报告期内，本基金加大了对电力、油气等高股息方向的配置，聚焦于成
                    第 6 页 共 13 页
                                             明亚价值长青 2024 年第 2 季度报告
长质量好、具备一定资源稀缺性和垄断性的红利资产，同时关注科技创新领域高质量、合理估值
的投资机会。
     截至本报告期末明亚价值长青 A 基金份额净值为 0.9720，本报告期基金份额净值增长率为
为 0.54%；同期业绩比较基准收益率为 0.17%。
     本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值持续低于 5000 万元的情形，不存
在连续六十个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元的情形。
                     §5 投资组合报告
                                                     占基金总资产的比例
序号             项目               金额（元）
                                                        （%）
      其中：股票                       22,701,941.66               86.70
      其中：债券                                     -                -
           资产支持证券                               -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                -                -
      产
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 6,972,469.06 元，占
基金资产净值比例 26.84%。
                                                      占基金资产净值比
 代码           行业类别             公允价值（元）
                                                        例（%）
                       第 7 页 共 13 页
                                              明亚价值长青 2024 年第 2 季度报告
 A    农、林、牧、渔业                                        -           -
 B    采矿业                                2,583,107.00          9.94
 C    制造业                                4,286,580.00         16.50
 D    电力、热力、燃气及水生产和供
      应业                                 5,932,734.60         22.84
 E    建筑业                                             -           -
 F    批发和零售业                                          -           -
 G    交通运输、仓储和邮政业                        1,521,570.00          5.86
 H    住宿和餐饮业                                          -           -
 I    信息传输、软件和信息技术服务
      业                                  1,071,081.00          4.12
 J    金融业                                             -           -
 K    房地产业                                            -           -
 L    租赁和商务服务业                                        -           -
 M    科学研究和技术服务业                                      -           -
 N    水利、环境和公共设施管理业                           334,400.00       1.29
 O    居民服务、修理和其他服务业                                   -           -
 P    教育                                              -           -
 Q    卫生和社会工作                                         -           -
 R    文化、体育和娱乐业                                       -           -
 S    综合                                              -           -
      合计                                15,729,472.60         60.55
      行业类别            公允价值（人民币）                占基金资产净值比例（%）
原材料                                      -                        -
非周期性消费品                                  -                        -
周期性消费品                                   -                        -
能源                                       -                        -
金融                               926,315.44                    3.57
医疗                                       -                        -
工业                             1,811,341.23                    6.97
信息科技                                     -                        -
电信服务                             968,809.82                    3.73
公用事业                           3,266,002.57                   12.57
房地产业                                     -                        -
合计                             6,972,469.06                   26.84
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）
                     。
序号     股票代码    股票名称    数量（股）    公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
                        第 8 页 共 13 页
                                                   明亚价值长青 2024 年第 2 季度报告
                   安徽皖通高速公
                      路
                   华能国际电力股
                      份
                   深圳高速公路股
                      份
                   华电国际电力股
                      份
  本基金本报告期末未持有债券。
  本基金本报告期末未持有债券。
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
                             第 9 页 共 13 页
                                      明亚价值长青 2024 年第 2 季度报告
  本基金在法律法规及本基金合同允许的范围内进行股指期货的投资。本基金本报告期未进行
股指期货投资。
  根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本报告期内，本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易
所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
  本基金投资的前十名股票，没有超出基金合同规定的备选股票库。
 序号          名称                     金额（元）
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
                    第 10 页 共 13 页
                                                           明亚价值长青 2024 年第 2 季度报告
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    由于计算结果四舍五入，分项之和与合计可能存在尾差。
                           §6 开放式基金份额变动
                                                                                单位：份
项目                                     明亚价值长青 A                   明亚价值长青 C
报告期期初基金份额总额                                     18,667,833.75            12,795,752.16
报告期期间基金总申购份额                                     2,642,474.63            28,928,674.10
减:报告期期间基金总赎回份额                                     980,419.55            35,246,218.25
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                                           -                           -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                     20,329,888.83                6,478,208.01
              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    本报告期内，本基金管理人未持有本基金份额。
    本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                      §8 影响投资者决策的其他重要信息
               报告期内持有基金份额变化情况                                   报告期末持有基金情况
投         持有基金
资         份额比例
者         达到或者         期初            申购             赎回                        份额占比
     序号                                                         持有份额
类         超过 20%       份额            份额             份额                         （%）
别         的时间区
           间
机         20240401-
构         20240630
个         20240626
人         20240401-
                                   产品特有风险
                                   第 11 页 共 13 页
                                        明亚价值长青 2024 年第 2 季度报告
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎
回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动
性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额
赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上
（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申
请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能是基金资产净值收到不利影
响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策
略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临
合同终止清算、转型等风险。
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
  无。
  深圳市前海深港合作区南山街道前海大道前海嘉里商务中心四期 T1 写字楼 1804、1803B
  投资者可在营业时间内至基金管理人办公场所或登陆基金管理人网站：
www.mingyafunds.com 免费查阅，也可按工本费购买复印件。
  投资者对本报告如有疑问，可致电基金管理人全国统一客户服务电话：4008-785-795。
                                        明亚基金管理有限责任公司
                        第 12 页 共 13 页
                明亚价值长青 2024 年第 2 季度报告
第 13 页 共 13 页