明亚久安90天持有期债券A,明亚久安90天持有期债券C: 明亚久安90天持有期债券型证券投资基金2024年第2季度报告

明亚久安 90 天持有期债券型证券投资基
           金
    基金管理人：明亚基金管理有限责任公司
    基金托管人：招商证券股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 7 月 17 日
                                      明亚久安 90 天持有期债券型 2024 年第 2 季度报告
                         §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 11 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
 基金简称                     明亚久安 90 天持有期债券型
 基金主代码                    019568
 基金运作方式                   契约型开放式
 基金合同生效日                  2023 年 10 月 24 日
 报告期末基金份额总额               55,542,055.39 份
 投资目标
                          本基金在严格控制风险并保持资产流动性的基础上，
                          通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期
                          稳健增值。
 投资策略
                          策略（2）久期策略（3）期限结构配置策略（4）信用
                          债投资策略；3、国债期货交易策略；4、杠杆投资策
                          略；5、信用衍生品投资策略；6、资产支持证券投资
                          策略。
 业绩比较基准
                          中债综合全价(总值)指数收益率*90%+一年定期存款利
                          率(税后)*10%。
 风险收益特征
                          本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币市
                          场基金，但低于股票型基金和混合型基金。
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                                          明亚久安 90 天持有期债券型 2024 年第 2 季度报告
 基金管理人                          明亚基金管理有限责任公司
 基金托管人                          招商证券股份有限公司
                                明亚久安 90 天持有期债券 明亚久安 90 天持有期债券
 下属分级基金的基金简称
                                        A              C
 下属分级基金的交易代码                           019568                   019569
 报告期末下属分级基金的份额总额                   55,388,862.71 份           153,192.68 份
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                  单位：人民币元
主要财务指标                          报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）
                         明亚久安 90 天持有期债券 A                明亚久安 90 天持有期债券 C
注：
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
费、基金转换费等）
        ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
                        明亚久安 90 天持有期债券 A
                                             业绩比较基
                     净值增长率      业绩比较基
 阶段      净值增长率①                              准收益率标          ①－③          ②－④
                     标准差②       准收益率③
                                                准差④
过去三个月       1.05%      0.04%         1.60%         0.06%     -0.55%       -0.02%
过去六个月      155.33%     14.32%        3.45%         0.06%    151.88%       14.26%
自基金合同
生效起至今
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                           明亚久安 90 天持有期债券 C
                                                业绩比较基
                     净值增长率         业绩比较基
 阶段     净值增长率①                                  准收益率标        ①－③       ②－④
                     标准差②          准收益率③
                                                   准差④
过去三个月       1.02%         0.03%         1.60%        0.06%    -0.58%    -0.03%
过去六个月      160.35%        14.81%        3.45%        0.06%   156.90%    14.75%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
                             §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名    职务                                                      说明
             任职日期  离任日期  年限
                                                  武汉大学国际金融硕士、英国巴斯大学
   基金经                                            MBA，曾任国投瑞银基金管理有限公司研
何明 理、研究                       -         23 年      究部研究员、研究部总监、基金经理，
   部总监                                            2020 年 7 月加入明亚基金，现任研究部
                                                  总监、权益投资部基金经理。
                                                  北京理工大学硕士，曾任职于北京银行
                                                  股份有限公司、国海证券股份有限公
                                                  司、万家基金管理有限公司、太平洋证
赵鑫岱 基金经理                      -         14 年
                                                  金管理有限公司、大同证券上海资产管
                                                  理分公司，2023 年 3 月加入于明亚基
                                                  金，现任固收投资部基金经理。
注：
 报告期内，不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
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                              明亚久安 90 天持有期债券型 2024 年第 2 季度报告
  报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金
信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《明亚久安 90 天持有期债券型
证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
  报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的情况。
  报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理
公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，通过系统和人工等各种方式在各业务
环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合，未发现违反公平交易原
则的情况。
  报告期内未发现本基金存在异常交易行为，未出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
济基本面和债券市场收益率偏低可能引起的央行态度变化这两者之间的博弈。
  从经济基本面看，经济数据整体有些乏力，MI 增速连续出现负值，反映出市场风险偏好仍
然不强，这也能够解释为何债券资产依旧是当下较好的选择。但是，不断走低的债券收益率也可
能会影响到银行等机构的资产负债表，即市场一度担心银行的净息差过低，银行持续出现“资产
荒”。而央行也一再强调，要求“通畅货币政策传导机制，避免资金沉淀空转”。央行希望国债
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收益率不要无限制地下行，10 年期国债收益率应当在一个合理的区间内运行。
      于是，市场就出现焦灼的矛盾。一方面，经济复苏预期不够强烈，稳健宽松的货币政策下金
融机构出现资产荒；另一方面，央行不希望国债收益率过低。这就可能形成过去和未来一段时间
的债券市场情形，10 年国债接近 2.2%时，可能市场情绪紧张担心调整，理论性上行一定程度后
就再次做多债券，可能未来一段时间市场都是如此地纠结反复。
      本基金在二季度进一步提高了组合仓位，结合经济基本面和债券不同品种的信用利差，仍旧
以利率债为底仓和主要配置，适当增加配置高等级信用债，组合久期适中，获取票息和债券的资
本利得。
      我们整体对债券市场仍然保持乐观，当然也要观察政策的一些扰动。在地产行业尚未完全出
清，海外需求可能下行的背景下，债券仍然是比较好的配置选择之一。
      本基金将持续根据经济基本面、流动性等多种因素，合理控制组合仓位，根据市场变动而调
节组合久期、杠杆等，争取为持有人获取较为稳定的投资收益。
      截至本报告期末，明亚久安 90 天持有期债券 A 类份额净值增长率为 1.05%，业绩比较基准收
益率为 1.60%;明亚久安 90 天持有期债券 C 类份额净值增长率为 1.02%，业绩比较基准收益率为
      本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金资产净值持续低于 5000 万元或基金份额
持有人数量不满 200 人的情形。
                       §5 投资组合报告
                                                    占基金总资产的比例
序号                项目             金额（元）
                                                       （%）
         其中：股票                                 -                -
         其中：债券                     124,860,233.30          88.03
           资产支持证券                              -                -
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                                            明亚久安 90 天持有期债券型 2024 年第 2 季度报告
         其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                             -            -
         产
     本基金本报告期末未持有境内股票。
     本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
     本基金本报告期末未持有股票。
 序号                债券品种          公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                 20,702,986.30                     14.60
序号       债券代码        债券名称        数量（张）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
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                              明亚久安 90 天持有期债券型 2024 年第 2 季度报告
  明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本报告期内，本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易
所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
  本基金投资的前十名股票，没有超出基金合同规定的备选股票库。
 序号       名称                       金额（元）
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                              明亚久安 90 天持有期债券型 2024 年第 2 季度报告
  本基金本报告期末未持有可转换债券。
  本基金本报告期末未持有股票。
  由于计算结果四舍五入，分项之和与合计可能存在尾差。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                        单位：份
                    明亚久安 90 天持有期债券              明亚久安 90 天持有期债
项目
                            A                        券C
报告期期初基金份额总额                   24,188,581.25            218,590.39
报告期期间基金总申购份额                  31,458,454.26            122,931.88
减:报告期期间基金总赎回份额                     258,172.80          188,329.59
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                           -                    -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                   55,388,862.71            153,192.68
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期间内，基金管理人未持有本基金份额。
  本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
              §8 影响投资者决策的其他重要信息
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                报告期内持有基金份额变化情况                                 报告期末持有基金情况
投           持有基金
资           份额比例
者           达到或者          期初             申购           赎回                     份额占比
    序号                                                        持有份额
类           超过 20%        份额             份额           份额                      （%）
别           的时间区
             间
机           20240607-
构           20240630
                                      产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎
回的情况，可能导致：  （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓
位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投
资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如
果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂
停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；  （2）基金管理人被迫抛售证券以
应付基金赎回的现金需要，则可能是基金资产净值收到不利影响，影响基金的投资运作和收益
水平；（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波
动；（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投
资策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的
约定面临合同终止清算、转型等风险。
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
    无
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                                  明亚久安 90 天持有期债券型 2024 年第 2 季度报告
  深圳市前海深港合作区南山街道前海大道前海嘉里商务中心四期 T1 写字楼 1804、1803B
  投资者可在营业时间内至基金管理人办公场所或登陆基金管理人网站：
www.mingyafunds.com 免费查阅，也可按工本费购买复印件。
  投资者对本报告如有疑问，可致电基金管理人全国统一客户服务电话：4008-785-795。
                                          明亚基金管理有限责任公司
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