招商智星FOF-LOF: 招商智星稳健配置混合型基金中基金（FOF-LOF）2024年第2季度报告

招商智星稳健配置混合型基金中基金
（FOF-LOF）2024 年第 2 季度报告
   基金管理人：招商基金管理有限公司
   基金托管人：中国银行股份有限公司
   送出日期：2024 年 7 月 18 日
                 招商智星稳健配置混合型基金中基金（FOF-LOF）2024 年第 2 季度报告
                      §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
 本报告中财务资料未经审计。
 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                   §2 基金产品概况
基金简称               招商智星稳健配置混合（FOF-LOF）
场内简称               招商智星 FOF-LOF
基金主代码              161730
交易代码               161730
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2022 年 6 月 8 日
报告期末基金份额总额         86,442,484.13 份
                   本基金通过资产配置和基金优选，在控制产品风险收益特征
投资目标
                   的前提下，力争实现基金资产长期稳健增值。
                   本基金将从经济运行周期和政策取向的变动，判断市场利率
                   水平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市
                   场的影响，分析类别资产的预期风险收益特征，动态调整基
                   金资产在各大类资产类别间的比例。本基金将参照定期编制
                   的投资组合风险评估报告及相关数量分析模型，适度调整资
投资策略
                   产配置比例，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础
                   上，优化投资组合。
                   本基金其他主要投资策略包括：基金投资策略、股票投资策
                   略、债券投资策略、可转换债券和可交换债券投资策略、资
                   产支持证券投资策略、存托凭证投资策略。
                   中债综合（全价）指数收益率×85%+沪深 300 指数收益率×
业绩比较基准
风险收益特征             本基金为混合型基金中基金（FOF），其预期风险和收益水平
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                招商智星稳健配置混合型基金中基金（FOF-LOF）2024 年第 2 季度报告
                 高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市场基金
                 及货币型基金中基金（FOF）。本基金资产投资于港股通标的
                 股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制
                 度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价
                 波动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不
                 设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价
                 波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损
                 失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开
                 市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时
                 卖出，可能带来一定的流动性风险）等。
基金管理人            招商基金管理有限公司
基金托管人            中国银行股份有限公司
                 招商智星稳健配置混合                   招商智星稳健配置混合
下属分级基金的基金简称
                 （FOF-LOF）A                   （FOF-LOF）C
下属分级基金的场内简称      招商智星 FOF-LOF                                       -
下属分级基金的交易代码      161730                       013944
报告期末下属分级基金的份
额总额
注：本基金自 2023 年 6 月 8 日起转为开放式运作，基金名称变更为“招商智星稳健配置混
合型基金中基金（FOF-LOF）”，基金简称变更为“招商智星稳健配置混合（FOF-LOF）”。
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                       单位：人民币元
                      报告期（2024 年 4 月 1 日－2024 年 6 月 30 日）
    主要财务指标         招商智星稳健配置混合                   招商智星稳健配置混合
                     （FOF-LOF）A                   （FOF-LOF）C
润
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
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                    招商智星稳健配置混合型基金中基金（FOF-LOF）2024 年第 2 季度报告
    招商智星稳健配置混合（FOF-LOF）A
                   份额净值增                    业绩比较基
        份额净值增                 业绩比较基
  阶段               长率标准差                    准收益率标     ①-③       ②-④
         长率①                  准收益率③
                     ②                       准差④
过去三个月      0.95%     0.13%         0.59%      0.10%    0.36%     0.03%
过去六个月      1.51%     0.16%         2.26%      0.13%    -0.75%    0.03%
过去一年       0.07%     0.16%         1.30%      0.13%    -1.23%    0.03%
自基金合同
生效起至今
    招商智星稳健配置混合（FOF-LOF）C
                   份额净值增                    业绩比较基
        份额净值增                 业绩比较基
  阶段               长率标准差                    准收益率标     ①-③       ②-④
         长率①                  准收益率③
                     ②                       准差④
过去三个月      0.84%     0.13%         0.59%      0.10%    0.25%     0.03%
过去六个月      1.31%     0.16%         2.26%      0.13%    -0.95%    0.03%
过去一年      -0.34%     0.16%         1.30%      0.13%    -1.64%    0.03%
自基金合同
          -0.71%     0.14%         1.28%      0.14%    -1.99%    0.00%
生效起至今
  益率变动的比较
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                         §4 管理人报告
            任本基金的基金经理            证券
姓名    职务        期限               从业                说明
            任职日期        离任日期     年限
                                       女，硕士。曾就职于太平洋资产管理有
                                       限责任公司权益投资部、中国人保资产
                                       管理有限公司权益投资部，从事 FOF 投
                                       资工作。2021 年 12 月加入招商基金管理
                                       有限公司资产配置与 FOF 投资部，现任
                                       招商智星稳健配置混合型基金中基金
      本基金
雷敏    基金经                    -    17
            月 10 日                     2045 五年持有期混合型发起式基金中基
      理
                                       金（FOF）、招商和享均衡养老目标三年
                                       持有期混合型基金中基金（FOF）、招商
                                       乐颐和惠养老目标日期 2035 三年持有期
                                       混合型发起式基金中基金（FOF）、招商
                                       智安稳健配置 1 年持有期混合型基金中
                                       基金（FOF）基金经理。
                                       男，博士。2016 年 3 月至 2018 年 2 月在
      本基金
王建渗   基金经                    -     6
            月 15 日                     师，2018 年 3 月至 2020 年 4 月在招商银
      理
                                       行股份有限公司资产管理部任投资研究
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                招商智星稳健配置混合型基金中基金（FOF-LOF）2024 年第 2 季度报告
                       岗，2020 年 4 月至 2021 年 6 月在招银理
                       财有限责任公司量化衍生品投资部任量
                       化研究岗，2021 年 7 月加入招商基金管
                       理有限公司资产配置与 FOF 投资部，现
                       任招商智安稳健配置 1 年持有期混合型
                       基金中基金（FOF）、招商智星稳健配置
                       混合型基金中基金（FOF-LOF）基金经
                       理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
  基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
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                   招商智星稳健配置混合型基金中基金（FOF-LOF）2024 年第 2 季度报告
     本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的交易共有 6 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
     二季度权益市场整体震荡下行，风格上价值优于成长，大盘优于小盘。宏观经济而言，
地产投资和销售下行仍未看到明确拐点，制造业投资保持一定韧性，尤其是出口拉动明显，
但是补库需求偏弱，内需相对乏力，居民端消费持续走弱，投资和消费信心不足，经济修
复动能仍有待加强。
     报告期内，本基金在权益资产上继续维持均衡和价值型基金底仓配置，增持了部分港
股红利基金，对成长板块整体偏谨慎。下半年伴随国内外环境变化，也会适时评估各板块
的风险收益比，做出一定调整和应对。固收方面，伴随债券利率水平下行至历史低位，资
产荒逻辑仍在演绎，主要配置稳健风格的纯债和固收加基金，追求获取稳定收益。此外，
我们也将持续发挥 FOF 资产配置的优势，通过跨资产类别的比较和多元配置，进一步分散
风险提升收益。
     报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.95%，同期业绩基准增长率为 0.59%，C 类
份额净值增长率为 0.84%，同期业绩基准增长率为 0.59%。
     报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
                    §5 投资组合报告
序号            项目              金额（元）              占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                                  -                -
      其中：债券                       4,952,580.36             5.51
                        第 6 页 共 12 页
                     招商智星稳健配置混合型基金中基金（FOF-LOF）2024 年第 2 季度报告
            资产支持证券                             -                -
       其中：买断式回购的买入返售
                                               -                -
       金融资产
      本基金本报告期末未持有股票。
      本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
      本基金本报告期末未持有股票。
                                                     金额单位：人民币元
序号            债券品种           公允价值（元）               占基金资产净值比例（％）
       其中：政策性金融债                               -                -
                                                     金额单位：人民币元
                                                          占基金资
序号    债券代码       债券名称          数量（张）          公允价值（元）
                                                          产净值比
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                        招商智星稳健配置混合型基金中基金（FOF-LOF）2024 年第 2 季度报告
                                                               例（％）
投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    本基金本报告期末未持有权证。
    根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
    根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    报告期基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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                            招商智星稳健配置混合型基金中基金（FOF-LOF）2024 年第 2 季度报告
            本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
      和流程上要求股票必须先入库再买入。
                                                               金额单位：人民币元
       序号              名称                              金额（元）
            本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
            本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
                              §6 基金中基金
                                                                                   是否属于
                                                                                   基金管理
                                                                        占基金资
     基金代                                                                           人及管理
序号              基金名称        运作方式     持有份额（份）           公允价值（元）          产净值比
      码                                                                            人关联方
                                                                        例（%）
                                                                                   所管理的
                                                                                    基金
                            契约型开
                            放式
               易方达新鑫混合      契约型开
               I            放式
               中欧瑾通灵活配      契约型开
               置混合 C        放式
                            契约型开
                            放式
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                         招商智星稳健配置混合型基金中基金（FOF-LOF）2024 年第 2 季度报告
              债券(LOF)C   型开放式
                         (LOF)
                         契约型开
                         放式
                         契约型开
                         放式
                         契约型开
                         放式
              海富通欣睿混合    契约型开
              C          放式
              宝盈增强收益债    契约型开
              券C         放式
      设施证券投资基金投资明细
          本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。
          本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。
                                                         其中：
                                                           交易及持有基金管理人
                                  本期费用
                项目                                       以及管理人关联方所管理基
                                                             金产生的费用
      当期交易基金产生的申购费
                                                     -                          -
      （元）
      当期交易基金产生的赎回费
      （元）
      当期持有基金产生的应支付
      销售服务费（元）
      当期持有基金产生的应支付
      管理费（元）
      当期持有基金产生的应支付
      托管费（元）
      当期交易基金产生的交易费
      （元）
      当期交易基金产生的转换费
      （元）
      注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基
      金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金
      对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。
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                招商智星稳健配置混合型基金中基金（FOF-LOF）2024 年第 2 季度报告
  根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的
自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有
的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管
理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关
法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销
售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金
管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
  本基金本报告期持有的基金无需要披露的重大影响事件。
              §7 开放式基金份额变动
                                                        单位：份
                   招商智星稳健配置混合               招商智星稳健配置混合
     项目
                     （FOF-LOF）A               （FOF-LOF）C
报告期期初基金份额总额                 91,242,655.27           25,489,278.21
报告期期间基金总申购份额                   22,108.95                 3,121.60
减：报告期期间基金总赎回
份额
报告期期间基金拆分变动份
                                        -                       -
额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额                 68,575,910.05           17,866,574.08
      §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                        单位：份
              项目                               份额
报告期期初管理人持有的本基金份额                                    10,000,450.04
报告期期间买入/申购总份额                                                   -
报告期期间卖出/赎回总份额                                                   -
报告期期末管理人持有的本基金份额                                    10,000,450.04
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                   11.57
  本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
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                     招商智星稳健配置混合型基金中基金（FOF-LOF）2024 年第 2 季度报告
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