白酒基金LOF: 招商中证白酒指数证券投资基金2024年第2季度报告

招商中证白酒指数证券投资基金 2024
    年第 2 季度报告
   基金管理人：招商基金管理有限公司
   基金托管人：中国银行股份有限公司
   送出日期：2024 年 7 月 18 日
                               招商中证白酒指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                      §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
 本报告中财务资料未经审计。
 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                   §2 基金产品概况
基金简称               招商中证白酒指数
场内简称               白酒基金 LOF
基金主代码              161725
交易代码               161725
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2015 年 5 月 27 日
报告期末基金份额总额         55,511,393,526.36 份
                   本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和
                   数量化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得
投资目标               与标的指数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金
                   净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过
                   本基金以中证白酒指数为标的指数，采用完全复制法，按照
                   标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行
                   被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数
                   的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指
                   数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标
投资策略
                   的指数。基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现
                   流动性欠佳的个股将可能采用基本面替代策略、相关性检验
                   策略构造替代股组合。本基金管理人每日跟踪基金组合与标
                   的指数表现的偏离度，每月末、季度末定期分析基金的实际
                   组合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差变化情况及其
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                              招商中证白酒指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                    原因，并优化跟踪偏离度管理方案。本基金管理人可运用股
                    指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本
                    基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资
                    及转融通证券出借业务。
                    中证白酒指数收益率*95%+金融机构人民币活期存款基准利
业绩比较基准
                    率(税后)*5%
风险收益特征              本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。
基金管理人               招商基金管理有限公司
基金托管人               中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称         招商中证白酒指数 A                   招商中证白酒指数 C
下属分级基金的场内简称         白酒基金 LOF                                              -
下属分级基金的交易代码         161725                       012414
报告期末下属分级基金的份
额总额
注：1、本基金从 2021 年 5 月 18 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 5 月 20 日起存续。
作变更而来。《招商中证白酒指数证券投资基金基金合同》于 2021 年 1 月 1 日正式生效，
《招商中证白酒指数分级证券投资基金基金合同》同时失效。
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                          单位：人民币元
                         报告期（2024 年 4 月 1 日－2024 年 6 月 30 日）
    主要财务指标
                       招商中证白酒指数 A                   招商中证白酒指数 C
                                      -0.1403                      -0.1457
润
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益；
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    招商中证白酒指数 A
                    份额净值增                    业绩比较基
        份额净值增                  业绩比较基
  阶段                长率标准差                    准收益率标     ①-③      ②-④
         长率①                   准收益率③
                      ②                       准差④
过去三个月     -14.93%     1.33%        -15.84%     1.34%    0.91%    -0.01%
过去六个月     -14.71%     1.50%        -15.79%     1.50%    1.08%    0.00%
过去一年      -20.02%     1.43%        -21.03%     1.44%    1.01%    -0.01%
过去三年      -41.96%     1.81%        -42.91%     1.82%    0.95%    -0.01%
过去五年       38.58%     1.91%        35.15%      1.93%    3.43%    -0.02%
自基金合同
生效起至今
    招商中证白酒指数 C
                    份额净值增                    业绩比较基
        份额净值增                  业绩比较基
  阶段                长率标准差                    准收益率标     ①-③      ②-④
         长率①                   准收益率③
                      ②                       准差④
过去三个月     -14.95%     1.33%        -15.84%     1.34%    0.89%    -0.01%
过去六个月     -14.76%     1.50%        -15.79%     1.50%    1.03%    0.00%
过去一年      -20.10%     1.43%        -21.03%     1.44%    0.93%    -0.01%
过去三年      -42.13%     1.81%        -42.91%     1.82%    0.78%    -0.01%
自基金合同
          -40.05%     1.82%        -41.03%     1.83%    0.98%    -0.01%
生效起至今
  益率变动的比较
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注：本基金从 2021 年 5 月 18 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 5 月 20 日起存续。
                       §4 管理人报告
            任本基金的基金经理         证券
姓名    职务        期限            从业             说明
            任职日期       离任日期   年限
                                    男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管
                                    理有限公司，曾任风险管理部风控经理，
                                    量化投资部助理投资经理、投资经理，
                                    现任指数产品管理事业部专业总监兼招
                                    商中证白酒指数证券投资基金、招商国
                                    证生物医药指数证券投资基金、招商深
                                    证 100 指数证券投资基金、招商央视财
      本基金                           经 50 指数证券投资基金、招商中证大宗
侯昊    基金经                 -    14   商品股票指数证券投资基金（LOF）、招
            月 22 日
      理                             商中证煤炭等权指数证券投资基金、招
                                    商中证银行指数证券投资基金、招商中
                                    证消费龙头指数增强型证券投资基金、
                                    招商中证新能源汽车指数型证券投资基
                                    金、招商中证物联网主题交易型开放式
                                    指数证券投资基金、招商国证食品饮料
                                    行业交易型开放式指数证券投资基金、
                                    招商上证港股通交易型开放式指数证券
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                         招商中证白酒指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                       投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
  基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
  本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的交易共有 6 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
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                            招商中证白酒指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
     中证白酒指数二季度下跌 16.63%,运作上保持了一定程度的稳定，基本完成了对基准
的跟踪。在目前环境下白酒龙头公司将更致力于稳定、健康、可持续发展；很多公司都提
出了坚定走高端化的路线，做难而正确的事情显得尤其重要。白酒行业依然维持着稳健的
增长态势，尽管增速相对于前几年来说有所放缓。
     报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-14.93%，同期业绩基准增长率为-15.84%，C
类份额净值增长率为-14.95%，同期业绩基准增长率为-15.84%。
     报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
                   §5 投资组合报告
序号            项目             金额（元）               占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                  42,455,953,754.76            93.70
      其中：债券                   1,508,344,515.58             3.33
          资产支持证券                             -                -
      其中：买断式回购的买入返售
                                             -                -
      金融资产
注：本基金本报告期末融出证券市值为人民币 25,148,884.00 元，占净值比例 0.06%。
                                                   金额单位：人民币元
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                          招商中证白酒指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
代码          行业类别         公允价值（元）               占基金资产净值比例(%)
A    农、林、牧、渔业                              -                -
B    采矿业                                   -                -
C    制造业                   42,425,181,933.90            94.48
     电力、热力、燃气及水生产和
D                                          -                -
     供应业
E    建筑业                                   -                -
F    批发和零售业                                -                -
G    交通运输、仓储和邮政业                           -                -
H    住宿和餐饮业                                -                -
     信息传输、软件和信息技术服
I                                          -                -
     务业
J    金融业                                   -                -
K    房地产业                                  -                -
L    租赁和商务服务业                              -                -
M    科学研究和技术服务业                            -                -
N    水利、环境和公共设施管理业                         -                -
O    居民服务、修理和其他服务业                         -                -
P    教育                                    -                -
Q    卫生和社会工作                               -                -
R    文化、体育和娱乐业                             -                -
S    综合                                    -                -
     合计                    42,425,181,933.90            94.48
                                                金额单位：人民币元
代码          行业类别         公允价值（元）               占基金资产净值比例(%)
A    农、林、牧、渔业                              -                -
B    采矿业                                   -                -
C    制造业                      25,377,236.16              0.06
     电力、热力、燃气及水生产和
D                                          -                -
     供应业
E    建筑业                                   -                -
F    批发和零售业                                -                -
G    交通运输、仓储和邮政业                           -                -
H    住宿和餐饮业                                -                -
     信息传输、软件和信息技术服
I                                225,316.23              0.00
     务业
J    金融业                        5,066,636.02             0.01
K    房地产业                                  -                -
L    租赁和商务服务业                              -                -
M    科学研究和技术服务业                  102,632.45              0.00
N    水利、环境和公共设施管理业                         -                -
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O        居民服务、修理和其他服务业                          -                         -
P        教育                                     -                         -
Q        卫生和社会工作                                -                         -
R        文化、体育和娱乐业                              -                         -
S        综合                                     -                         -
         合计                         30,771,820.86                      0.07
        本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
投资明细
                                                          金额单位：人民币元
                                                              占基金资产净值
序号        股票代码     股票名称    数量（股）          公允价值（元）
                                                               比例（％）
投资明细
                                                          金额单位：人民币元
                                                                    占基金资产
序号         股票代码    股票名称    数量（股）           公允价值（元）                   净值比例
                                                                     （％）
                                                          金额单位：人民币元
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序号                债券品种           公允价值（元）                 占基金资产净值比例（％）
          其中：政策性金融债                 1,508,136,578.33                       3.36
                                                              金额单位：人民币元
                                                                          占基金资
序号       债券代码          债券名称        数量（张）          公允价值（元）                 产净值比
                                                                          例（％）
投资明细
         本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
         本基金本报告期末未持有贵金属。
         本基金本报告期末未持有权证。
         本基金本报告期末未持有股指期货合约。
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                              招商中证白酒指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
    本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基
金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，
参与股指期货的投资，以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运
行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，采用流动性好、交易活跃的
期货合约，达到有效跟踪标的指数的目的。此外，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情
况下的流动性风险以进行有效的现金管理，如预期大额申购赎回、大量分红等，以及对冲
因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    报告期内基金投资的前十名证券除 24 进出 04（证券代码 240304）、古井贡酒（证券代
码 000596）、迎驾贡酒（证券代码 603198）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调
查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因涉嫌违反法律法规、未依法履行职
责等原因，多次受到监管机构的处罚。
    根据 2024 年 1 月 26 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被亳州市应急
管理局责令改正。
    根据 2024 年 4 月 28 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被英山县市场
监管局处以罚款。
    对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上
述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
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                                    招商中证白酒指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
      本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
                                                               金额单位：人民币元
序号                 名称                                    金额（元）
序号         债券代码          债券名称        公允价值（元）                占基金资产净值比例（％）
序        股票代             流通受限部分的公允价              占基金资产净值            流通受限情况说
                  股票名称
号         码                 值（元）                  比例（%）                明
      本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
                         §6 开放式基金份额变动
                                                                            单位：份
             项目             招商中证白酒指数 A                      招商中证白酒指数 C
报告期期初基金份额总额                       44,607,343,893.35                 10,030,140,635.39
报告期期间基金总申购份额                       5,037,508,529.28                  7,121,007,900.94
减：报告期期间基金总赎回
份额
报告期期间基金拆分变动份
                                                     -                              -
额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额                       43,880,556,033.34                 11,630,837,493.02
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                                招商中证白酒指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
  本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
  招商基金管理有限公司
  地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
  上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
  客户服务中心电话：400-887-9555
  网址：http://www.cmfchina.com
                                              招商基金管理有限公司
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