中信保诚新旺: 中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024年第2季度报告

          中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 2 季度报告
中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
      基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
      基金托管人：交通银行股份有限公司
      报告送出日期：2024 年 07 月 18 日
                            中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 2 季度报告
                               §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 17 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。
                           §2 基金产品概况
基金简称                          中信保诚新旺混合(LOF)
场内简称                          中信保诚新旺
基金主代码                         165526
基金运作方式                        契约型开放式
基金合同生效日                       2015 年 06 月 19 日
报告期末基金份额总额                    18,997,007.05 份
                              在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对
投资目标
                              回报。
                              家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证
                              券市场走势的分析，在评价未来一段时间股票、债券市场相对
                              收益率的基础上，动态优化调整权益类、固定收益类等大类资
                              产的配置。在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较
投资策略
                              基准的绝对回报。
                              过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严
                              选其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而下地分析行
                              业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其
                  中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 2 季度报告
                   投资机会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、
                   治理结构等；并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，
                   严选安全边际较高的个股。
                   市场环境，运用基于债券研究的各种投资分析技术，进行个券
                   精选。
                   证和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。基金管理人可运
                   用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。
                   本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值
                   为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货
                   的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益
                   特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申
                   购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现
                   金管理。本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、
                   避险交易，控制基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权
                   证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础
                   上，结合股价波动率等参数，运用数量化定价模型，确定其合
                   理内在价值，构建交易组合。
                   投资策略，深入研究基础证券投资价值，选择投资价值较高的
                   存托凭证进行投资。
                   如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理
                   人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，本基金可以相
                   应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公告
                   中公告。
业绩比较基准             一年期银行定期存款利率(税后)+3%
                   本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基
风险收益特征
                   金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人              中信保诚基金管理有限公司
基金托管人              交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称        中信保诚新旺混合(LOF)A       中信保诚新旺混合(LOF)C
下属分级基金场内简称         中信保诚新旺               -
下属分级基金的交易代码        165526               165527
报告期末下属分级基金的份额总额    352,434.75 份         18,644,572.30 份
              §3 主要财务指标和基金净值表现
                           中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 2 季度报告
                                                                          单位：人民币元
                                      报告期（2024 年 04 月 01 日-2024 年 06 月 30 日）
主要财务指标
                                     中信保诚新旺混合(LOF)A                 中信保诚新旺混合(LOF)C
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                          中信保诚新旺混合(LOF)A
                                                        业绩比较基
             净值增长率        净值增长率           业绩比较基
    阶段                                                  准收益率标         ①-③          ②-④
               ①          标准差②            准收益率③
                                                          准差④
  过去三个月           0.33%       0.07%           1.12%          0.01%     -0.79%       0.06%
  过去六个月           0.46%       0.12%           2.24%          0.02%     -1.78%       0.10%
  过去一年         -0.52%         0.15%           4.51%          0.01%     -5.03%       0.14%
  过去三年            1.65%       0.21%          13.51%          0.01%    -11.86%       0.20%
  过去五年         29.40%         0.23%          22.52%          0.01%      6.88%       0.22%
自基金合同生效起
    至今
                          中信保诚新旺混合(LOF)C
                                                       业绩比较基
             净值增长率        净值增长率           业绩比较基
   阶段                                                  准收益率标          ①-③         ②-④
              ①           标准差②            准收益率③
                                                         准差④
  过去三个月         0.34%        0.07%           1.12%          0.01%      -0.78%       0.06%
  过去六个月         0.41%        0.12%           2.24%          0.02%      -1.83%       0.10%
  过去一年         -0.61%        0.16%           4.51%          0.01%      -5.12%       0.15%
  过去三年          1.24%        0.21%          13.51%          0.01%     -12.27%       0.20%
  过去五年         28.67%        0.23%          22.52%          0.01%       6.15%       0.22%
自基金合同生效起       50.15%        0.30%          38.58%          0.01%      11.57%       0.29%
                中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 2 季度报告
     至今
比较
                中信保诚新旺混合(LOF)A
                中信保诚新旺混合(LOF)C
                     中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 2 季度报告
                     §4 管理人报告
                      任本基金的基金经理期限        证券从
  姓名          职务                                     说明
                       任职日期       离任日期   业年限
                                               提云涛先生，经济学博
                                               士。曾任职于大鹏证券
                                               股份有限公司上海分公
                                               司，担任研究部分析师；
                                               于东方证券有限责任公
                                               司，担任研究所所长助
                                               理；于上海申银万国证
                                               券研究所，历任宏观策
                                               略部副总监、金融工程
                                               部总监；于平安资产管
                                               理有限责任公司，担任
                                               量化投研部总经理；于
                                               中信证券股份有限公
                                               司，担任研究部金融工
                                               程总监。2015 年 6 月加
       量化投资部总监、基金经    2016 年 11
提云涛                                 -    24    入中信保诚基金管理有
       理               月 23 日
                                               限公司，担任量化投资
                                               部总监。现兼任中信保
                                               诚至瑞灵活配置混合型
                                               证券投资基金、中信保
                                               诚至选灵活配置混合型
                                               证券投资基金、中信保
                                               诚新旺回报灵活配置混
                                               合型证券投资基金
                                               (LOF) 、中信保诚量化
                                               阿尔法股票型证券投资
                                               基金、中信保诚红利精
                                               选混合型证券投资基
                                               金、中信保诚瑞丰 6 个
                                               月持有期混合型证券投
                                               资基金的基金经理。
杨立春    基金经理                         -    13
                       月 14 日                  士。曾任职于江苏省社
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                                             会科学院，从事研究工
                                             作。2011 年 7 月加入中
                                             信保诚基金管理有限公
                                             司，担任固定收益分析
                                             师。现任中信保诚双盈
                                             债券型证券投资基金
                                             （LOF）、中信保诚新锐
                                             回报灵活配置混合型证
                                             券投资基金、中信保诚
                                             新旺回报灵活配置混合
                                             型证券投资基金(LOF)、
                                             中信保诚至瑞灵活配置
                                             混合型证券投资基金、
                                             中信保诚至选灵活配置
                                             混合型证券投资基金、
                                             中信保诚三得益债券型
                                             证券投资基金、中信保
                                             诚瑞丰 6 个月持有期混
                                             合型证券投资基金的基
                                             金经理。
注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
  在本报告期内，本基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》和其他相关法律法规的规
定以及基金合同、招募说明书的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理
人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合
法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
                                 ，以及公司公平交易及异常
交易管理相关规定，公司采取了一系列的行动落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各
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司其职，研究分析方面，公司通过统一的研究平台发布研究成果，并构建投资备选库、交易对手库、风格
维度库等，确保所有投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；在交
易端，公司管理的不同投资组合执行集中交易制度,不同投资组合同时同向交易同一证券时需通过交易系
统中的公平交易程序, 确保各投资组合享有公平的交易执行机会；对于债券一级市场申购、非公开发行股
票申购等以公司名义进行的交易，按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；同时，公司每个
季度对旗下所有投资组合同向交易、反向交易以及债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易进行统
计分析，并要求相关投资组合经理对异常交易情况进行合理性解释。
  本期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
  公司对旗下所有产品的交易价格、产品投资杠杆、集中度、反向交易等进行控制，事后根据公司公平
交易及异常交易管理相关规定定期对相关情况进行汇总和统计分析，相关情况由投资组合经理出具情况说
明后签字确认。报告期内，本基金与公司旗下管理的其它产品之间未出现参与交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。未发生主动投资杠杆超标情况。对于债券交易
价格监控结果，每日、每月对现券、回购交易价格偏离及回购投资情况按照要求进行统计，并对需要上报
的情况按时进行上报。
  本报告期内，未发现投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  从海外经济看，二季度美国经济虽然有放缓迹象，劳动力紧张和通胀情况有所缓解，但总体仍然保持
较强的态势，周边市场也保持相对比较强的预期。国内经济延续之前趋势。在海外较好背景下，4-5 月出
口增速上行，韧性较强；消费整体符合预期；投资方面，基建和地产投资仍有待改善。制造业采购经理指
数（PMI）在 3、4 月份站到 50%上方后，在 5、6 月份又回到 50%以下。
  股票市场，本季度 A 股市场震荡下跌。沪深 300、中证 500 分别下跌 2.14%、6.50%。分行业看，银行、
电力、交通运输逆势上涨；消费服务、传媒、计算机板块跌幅居前。债券市场，利率债曲线整体陡峭化下
行，二季度资金面偏宽松，4 月下旬央行提及长债利率与经济增长预期匹配，长端和超长端明显调整，之
后震荡下行，10Y/30Y 国债收益率季度低点分别在 2.21%/2.42%附近；资产荒背景下信用利差和期限利差
压缩至历史偏低位置。政策方面，4 月政治局会议定调积极，强调政策保持必要力度，对地产表述发生明
                        中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 2 季度报告
显转变，提及“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”，5 月 17 日央行下调首付比例、房贷
利率等，宽松力度较大，各地逐步因城施策积极推动地产销售。
     二季度，本基金股票投资组合仍然以传统蓝筹为主，并考虑公司治理、盈利能力、成长性、资产质量、
估值等因素，同时保持分散和行业均衡。债券投资，仓位仍然以利率债为主，其中利率债主要投资于短端
品种，以满足现金的基本配置要求，同时避免杠杆。
     展望三季度，预期美国经济虽然有望继续维持韧性，但将有所降温，市场可能预期降息幅度和频次会
减弱。欧洲经济仍然可能相对偏弱，以上因素或支撑美元走强。国内经济，预期出口表现可能依然较好，
消费继续保持平稳修复，基建或有所改善。但在收入预期疲弱的背景下地产销售仍是等待好转。
     股票市场，在估值相对偏低、经济具有韧性背景下，中长期继续保持乐观。因为无风险利率下降，低
估值组合仍然是可以配置的对象之一；另外，随着国内社会经济活动回归常态，企业盈利将逐步恢复，传
统行业和代表未来经济和产业方向的新兴产业公司盈利都可能增长。本基金股票投资继续采用定量与定性
结合的方法，综合考虑公司治理、盈利能力、成长性、资产质量、估值等选择个股，并注意适度分散。债
券投资，央行前期不断对长债交易提示风险，但效应日趋减弱情况下，7 月 1 日公告将开展借入操作，直
接导致长端利率明显上行，考虑央行借入国债卖出的实质性紧缩动作，以及政府债券发行有所提速，利率
大幅下行空间不大，但基本面偏弱同样不支持利率大幅上行，整体可能维持区间震荡格局。
     本报告期内，中信保诚新旺混合(LOF)A 份额净值增长率为 0.33%，同期业绩比较基准收益率为 1.12%；
中信保诚新旺混合(LOF)C 份额净值增长率为 0.34%，同期业绩比较基准收益率为 1.12%。
     本基金自 2023 年 8 月 2 日起至本报告期末止基金资产净值低于五千万元，已经连续六十个工作日以
上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。
                        §5 投资组合报告
序号             项目                  金额（元）            占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                          2,834,461.98             8.35
                      中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 2 季度报告
     其中：债券                        18,397,495.42                 54.17
          资产支持证券                             -                     -
     其中：买断式回购的买入返售金融资产                       -                     -
代码             行业类别              公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
 A   农、林、牧、渔业                           45,980.00                0.16
 B   采矿业                               248,688.00                0.89
 C   制造业                             1,476,176.58                5.29
 D   电力、热力、燃气及水生产和供应业                  153,258.00                0.55
 E   建筑业                                41,595.00                0.15
 F   批发和零售业                             13,493.00                0.05
 G   交通运输、仓储和邮政业                       118,115.00                0.42
 H   住宿和餐饮业                                       -                 -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                    28,971.40                0.10
 J   金融业                               654,823.00                2.35
 K   房地产业                               16,893.00                0.06
 L   租赁和商务服务业                           20,793.00                0.07
 M   科学研究和技术服务业                         15,676.00                0.06
 N   水利、环境和公共设施管理业                                -                 -
 O   居民服务、修理和其他服务业                                -                 -
 P   教育                                           -                 -
 Q   卫生和社会工作                                      -                 -
 R   文化、体育和娱乐业                                    -                 -
 S   综合                                           -                 -
     合计                              2,834,461.98               10.16
                           中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 2 季度报告
  本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
序号     股票代码         股票名称        数量（股）         公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
 序号            债券品种              公允价值（元）                    占基金资产净值比例（%）
      其中：政策性金融债                                       -                            -
                                                                          占基金资产净
 序号     债券代码          债券名称       数量（张）            公允价值（元）
                                                                          值比例（%）
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
                    中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 2 季度报告
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期内未进行股指期货投资。
  基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,
以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期
大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
  本基金投资范围不包括国债期货投资。
  本基金本报告期内未进行国债期货投资。
  本基金本报告期内未进行国债期货投资。
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到公开谴责、处罚说明
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，报告编制日前一年内，招商银行股份有限公司受到国家金融
监督管理总局、国家金融监督管理总局深圳监管局、国家外汇管理局深圳市分局处罚（金罚决字[2024]30
号、深金罚决字[2023]81 号、深外管检[2023]42 号）。
  对前述发行主体发行证券的投资决策程序的说明：本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究相关投资标
的的经营状况，我们认为，该处罚事项未对前述发行主体的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我
们对相关投资标的的投资严格执行内部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
  除此之外，其余本基金投资的前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其分支机构、中国证券监
督管理委员会及其派出机构、国家金融监督管理总局及其派出机构、国家外汇管理局及其分支机构立案调
查，或在报告编制日前一年内受到前述监管机构公开谴责、处罚。
  本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
 序号                名称                          金额（元）
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
                                    中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 2 季度报告
    因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
                                §6 开放式基金份额变动
                                                                                  单位：份
                                                     中信保诚新旺混合             中信保诚新旺混合
                         项目
                                                         (LOF)A              (LOF)C
报告期期初基金份额总额                                                332,673.39       18,792,031.82
报告期期间基金总申购份额                                               585,643.31                 27.93
减：报告期期间基金总赎回份额                                             565,881.95            147,487.45
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）                                             -                  -
报告期期末基金份额总额                                                352,434.75       18,644,572.30
                    §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                   §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
    无
                           §9 影响投资者决策的其他重要信息
                           报告期内持有基金份额变化情况                             报告期末持有基金情况
投资
者类          持有基金份额比
        序                                                                             份额
别           例达到或者超过             期初份额          申购份额       赎回份额             持有份额
        号                                                                             占比
机构
                        中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 2 季度报告
个人   -   -                 -          -        -         -     -
                           产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，
可能导致：
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如
果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可
能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，基金管
理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基
金的投资运作和收益水平；
(3)因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
(4)基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
(5)大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清
算、转型等风险。
  无。
  基金管理人和/或基金托管人住所。
  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
  亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。
中信保诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 2 季度报告
                      中信保诚基金管理有限公司