证券基金LOF: 招商中证全指证券公司指数证券投资基金2024年第2季度报告

招商中证全指证券公司指数证券投资
  基金 2024 年第 2 季度报告
   基金管理人：招商基金管理有限公司
   基金托管人：中国银行股份有限公司
   送出日期：2024 年 7 月 18 日
                        招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                      §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
 本报告中财务资料未经审计。
 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                   §2 基金产品概况
基金简称               招商中证全指证券公司指数
场内简称               证券基金 LOF
基金主代码              161720
交易代码               161720
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2014 年 11 月 13 日
报告期末基金份额总额         2,132,576,044.08 份
                   本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和
                   数量化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得
投资目标               与标的指数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金
                   净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过
                   本基金以中证全指证券公司指数为标的指数，采用完全复制
                   法，按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组
                   合，进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照
                   标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根
                   据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制
投资策略
                   和跟踪标的指数。本基金的投资目标是保持基金净值收益率
                   与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪
                   误差不超过 4%。
                   当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行
                   为，以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果
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                        招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                    可能带来影响，或因某些特殊情况导致流动性不足，导致无
                    法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合
                    管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
                    基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠
                    佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。
                    本基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度，
                    每月末、季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的
                    累计偏离度、跟踪误差变化情况及其原因，并优化跟踪偏离
                    度管理方案。
                    本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到
                    本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管
                    理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与
                    股指期货的投资，以改善组合的风险收益特性。
                    本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融
                    资及转融通证券出借业务。本基金将基于对市场行情和组合
                    风险收益的分析，确定投资时机、标的证券以及投资比例。
                    中证全指证券公司指数收益率*95%+金融机构人民币活期存
业绩比较基准
                    款基准利率(税后)*5%
风险收益特征              本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。
基金管理人               招商基金管理有限公司
基金托管人               中国银行股份有限公司
                    招商中证全指证券公司指数           招商中证全指证券公司指数
下属分级基金的基金简称
                    A                      C
下属分级基金的场内简称         证券基金 LOF               —
下属分级基金的交易代码         161720                 013597
报告期末下属分级基金的份
额总额
注：本基金从 2021 年 9 月 13 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 9 月 14 日起存续。
资基金终止分级运作变更而来。《招商中证全指证券公司指数证券投资基金基金合同》于
时失效。
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                    单位：人民币元
                         报告期（2024 年 4 月 1 日－2024 年 6 月 30 日）
    主要财务指标          招商中证全指证券公司指数           招商中证全指证券公司指数
                          A                      C
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                                               -0.0752                       -0.0838
  润
  注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
  水平要低于所列数字；
  益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
  变动收益；
    招商中证全指证券公司指数 A
                      份额净值增                     业绩比较基
           份额净值增                 业绩比较基
  阶段                  长率标准差                     准收益率标            ①-③           ②-④
            长率①                  准收益率③
                        ②                        准差④
过去三个月        -8.18%     1.29%         -8.43%             1.31%    0.25%          -0.02%
过去六个月       -12.64%     1.39%        -12.65%             1.40%    0.01%          -0.01%
过去一年        -10.32%     1.39%        -10.79%             1.40%    0.47%          -0.01%
过去三年        -27.82%     1.44%        -30.24%             1.45%    2.42%          -0.01%
过去五年        -19.03%     1.63%        -23.18%             1.64%    4.15%          -0.01%
自基金合同
         -50.25% 2.01%               -21.21%             2.07%   -29.04%         -0.06%
生效起至今
    招商中证全指证券公司指数 C
                      份额净值增                     业绩比较基
           份额净值增                 业绩比较基
  阶段                  长率标准差                     准收益率标            ①-③           ②-④
            长率①                  准收益率③
                        ②                        准差④
过去三个月        -8.20%     1.29%         -8.43%             1.31%    0.23%          -0.02%
过去六个月       -12.67%     1.39%        -12.65%             1.40%    -0.02%         -0.01%
过去一年        -10.40%     1.39%        -10.79%             1.40%    0.39%          -0.01%
自基金合同
            -36.07%     1.42%        -37.30%             1.42%    1.23%           0.00%
生效起至今
  益率变动的比较
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                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
注：本基金从 2021 年 9 月 13 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 9 月 14 日起存续。
                     §4 管理人报告
            任本基金的基金经理       证券
姓名    职务        期限          从业              说明
            任职日期    离任日期    年限
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                    招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                       男，硕士。曾任杭州师范大学国际服务
                       工程学院讲师，2010 年 9 月加入中信期
                       货有限公司工作，任研究部研究员；2011
                       年 11 月加入招商证券股份有限公司工
                       作，任资产管理部风险管理经理；2012
                       年 3 月加入中信期货有限公司工作，任
                       研究部研究员；2014 年 11 月加入招商基
                       金管理有限公司，曾任量化投资部研究
                       员、投资经理、招商沪深 300 高贝塔指
                       数证券投资基金基金经理，现任招商沪
     本基金               深 300 指数增强型证券投资基金、招商
王岩   基金经          -  9 中证全指证券公司指数证券投资基金、
         月 24 日
     理                 招商沪深 300 地产等权重指数证券投资
                       基金、招商中证 500 等权重指数增强型
                       证券投资基金、招商创业板指数增强型
                       证券投资基金、招商中证 800 指数增强
                       型证券投资基金、招商中证 500 增强策
                       略交易型开放式指数证券投资基金、招
                       商沪深 300 增强策略交易型开放式指数
                       证券投资基金、招商中证 2000 指数增强
                       型证券投资基金、招商中证 2000 增强策
                       略交易型开放式指数证券投资基金基金
                       经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
  基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
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                    招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
  本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的交易共有 6 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
  报告期内，券商板块整体表现较弱，除市场整体走势表现不佳，交投不活跃拖累经纪
业务以外，预期 2024 公募费改政策也会导致明显的利润冲击；信用业务方面，两融规模持
续缩量，预期利息净收入会有所承压，而投行业务受全业务链严监管影响，IPO 达成数量
不多，利润预期也不乐观。资管业务方面，预期整体表现亮点有限，虽然非货及权益基金
AUM 环比企稳回升可能对利润稳定有所帮助，但在当前弱势市场格局下，也很难有突出表
现。至于券商自营，2024 年上半年债券市场表现强势而股票市场波动依然较大，对于上市
券商的业绩支持预期较为有限。
  虽然从行业层面来看，证券公司的多条业务线都很难在半年报交出超预期的亮眼业绩，
但资本市场改革及并购重组（尤其是大型券商间）叠加目前的极端低估值分位数可能促生行
业的阶段性行情。但趋势性级别的行情依然需要宏观经济好转带来的上市企业利润好转才
能驱动。
  展望下一季度，资本市场重点关注上市公司半年报的业绩情况，若业绩有明显好转，
则资本市场可能逐步回暖、行业 ROE 也可能会受益稳步提升；但考虑到证券公司近年来的
持续承压及诸多负面情景的落地，极低估值的行业格局也具有一定性价比。
  本基金报告期内仓位基本维持 94%~94.5%左右水平，基本完成对跟踪指数的跟踪复
制。
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                         招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
        报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-8.18%，同期业绩基准增长率为-8.43%，C 类
份额净值增长率为-8.20%，同期业绩基准增长率为-8.43%。
        报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
                       §5 投资组合报告
序号               项目             金额（元）               占基金总资产的比例（%）
         其中：股票                   1,691,396,525.94             93.81
         其中：债券                                  -                 -
             资产支持证券                             -                 -
         其中：买断式回购的买入返售
                                                -                 -
         金融资产
注：本基金本报告期末融出证券市值为 17,868,962.00 元，占净值比例 0.99%。
                                                      金额单位：人民币元
代码              行业类别          公允价值（元）               占基金资产净值比例(%)
A        农、林、牧、渔业                               -                 -
B        采矿业                                    -                 -
C        制造业                                    -                 -
         电力、热力、燃气及水生产和
D                                               -                 -
         供应业
                          第 7 页 共 14 页
                   招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
E    建筑业                                    -                -
F    批发和零售业                                 -                -
G    交通运输、仓储和邮政业                            -                -
H    住宿和餐饮业                                 -                -
     信息传输、软件和信息技术服
I                                           -                -
     务业
J    金融业                    1,690,857,143.11             94.02
K    房地产业                                   -                -
L    租赁和商务服务业                               -                -
M    科学研究和技术服务业                             -                -
N    水利、环境和公共设施管理业                          -                -
O    居民服务、修理和其他服务业                          -                -
P    教育                                     -                -
Q    卫生和社会工作                                -                -
R    文化、体育和娱乐业                              -                -
S    综合                                     -                -
     合计                     1,690,857,143.11             94.02
                                                 金额单位：人民币元
代码          行业类别         公允价值（元）                占基金资产净值比例(%)
A    农、林、牧、渔业                               -                -
B    采矿业                                    -                -
C    制造业                         492,401.81               0.03
     电力、热力、燃气及水生产和
D                                           -                -
     供应业
E    建筑业                                    -                -
F    批发和零售业                                 -                -
G    交通运输、仓储和邮政业                            -                -
H    住宿和餐饮业                                 -                -
     信息传输、软件和信息技术服
I                                   46,981.02             0.00
     务业
J    金融业                                    -                -
K    房地产业                                   -                -
L    租赁和商务服务业                               -                -
M    科学研究和技术服务业                             -                -
N    水利、环境和公共设施管理业                          -                -
O    居民服务、修理和其他服务业                          -                -
P    教育                                     -                -
Q    卫生和社会工作                                -                -
R    文化、体育和娱乐业                              -                -
S    综合                                     -                -
     合计                          539,382.83               0.03
                     第 8 页 共 14 页
                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
     本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
投资明细
                                                    金额单位：人民币元
                                                         占基金资产净值
序号     股票代码    股票名称     数量（股）           公允价值（元）
                                                          比例（％）
注：因本基金被动复制指数成分股需要，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相
关规定要求，经本基金管理人董事会以及本基金托管行同意，报告期内，本基金参与投资
了招商证券。
投资明细
                                                    金额单位：人民币元
                                                             占基金资产
序号      股票代码    股票名称    数量（股）           公允价值（元）               净值比例
                                                              （％）
     本基金本报告期末未持有债券。
                       第 9 页 共 14 页
                    招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
  本基金本报告期末未持有债券。
投资明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货合约。
  本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基
金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，
参与股指期货的投资，以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运
行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，采用流动性好、交易活跃的
期货合约，达到有效跟踪标的指数的目的。此外，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情
况下的流动性风险以进行有效的现金管理，如预期大额申购赎回、大量分红等，以及对冲
因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
  根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
  根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
  根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
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                     招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
    报告期内基金投资的前十名证券除东方证券（证券代码 600958）、方正证券（证券代
码 601901）、广发证券（证券代码 000776）、国泰君安（证券代码 601211）、海通证券（证
券代码 600837）、华泰证券（证券代码 601688）、招商证券（证券代码 600999）、中信证
券（证券代码 600030）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    根据 2024 年 2 月 2 日发布的相关公告，该证券发行人因内部制度不完善被上海证监局
给予警示。
    根据 2023 年 8 月 23 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被吉林证监局
责令改正。
    根据 2024 年 1 月 5 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被湖南证监局
责令改正。
    根据 2024 年 6 月 6 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被上海证监局
给予警示。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、未依法
履行职责、未按期申报税款等原因，多次受到监管机构的处罚。
    根据 2023 年 11 月 27 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被深圳证券
交易所给予警示。
    根据 2023 年 12 月 15 日发布的相关公告，该证券发行人因内部制度不完善被内蒙古证
监局给予警示。
    根据 2024 年 1 月 8 日发布的相关公告，该证券发行人因未及时披露公司重大事件被中
国证监会给予警示。
    根据 2024 年 1 月 31 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被山东证监局
给予警示。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因内部制度不完善、未依法履行职责、
信息披露虚假或严重误导性陈述，多次受到监管机构的处罚。
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                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
      根据 2023 年 8 月 25 日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被国家外汇
管理局江苏省分局处以罚款,并警告。
      根据 2023 年 12 月 22 日发布的相关公告，该证券发行人因违反反洗钱法被央行江苏省
分行处以罚款。
      根据 2024 年 4 月 19 日发布的相关公告，该证券发行人因内部制度不完善被江苏证监局
责令改正。
      根据 2024 年 4 月 25 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被深圳证监局
给予警示。
      根据 2024 年 5 月 15 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被云南证监局
给予警示。
      根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因未依法履行职责、未及时披露公司
重大事件、内部制度不完善，多次受到监管机构的处罚。
      根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反
反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。
      对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上
述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
      本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
                                            金额单位：人民币元
序号               名称                     金额（元）
      本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
    本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
                                                   金额单位：人民币元
                       流通受限部分的          占基金资产净值         流通受限情况说
序号    股票代码    股票名称
                       公允价值（元）           比例（%）             明
                §6 开放式基金份额变动
                                                             单位：份
                     招商中证全指证券公司指数              招商中证全指证券公司指数
         项目
                           A                         C
报告期期初基金份额总额                 1,965,840,580.36            102,095,542.20
报告期期间基金总申购份额                 163,769,412.33              86,072,279.30
减：报告期期间基金总赎回
份额
报告期期间基金拆分变动份
                                           -                         -
额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额                 2,017,731,198.49            114,844,845.59
          §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
    本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
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                          招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
件；
  招商基金管理有限公司
  地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
  上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
  客户服务中心电话：400-887-9555
  网址：http://www.cmfchina.com
                                             招商基金管理有限公司
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