创业板两年定开: 银华创业板两年定期开放混合型证券投资基金2024年第2季度报告

银华创业板两年定期开放混合型证券投资
          基金
    基金管理人：银华基金管理股份有限公司
    基金托管人：招商银行股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 7 月 18 日
                                     银华创业板两年定期开放混合 2024 年第 2 季度报告
                            §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
                           §2 基金产品概况
基金简称              银华创业板两年定期开放混合
场内简称              创业板两年定开
基金主代码             161838
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2020 年 8 月 7 日
报告期末基金份额总额        569,363,650.73 份
投资目标              本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求超越业绩比较基准的
                  投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略              本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、
                  债券、现金、金融衍生品的投资比例；根据国家政治经济政策精神，
                  确定可投资的行业范围。本基金为混合型基金，长期来看将以权益类
                  资产为主要配置，同时结合资金面情况、市场情绪面因素，适当进行
                  短期的战术避险选择。
                  本基金投资组合比例为：封闭期内，股票资产占基金资产的
                  票投资中投资于创业板的上市公司股票资产合计不低于非现金基金
                  资产的 80%（但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，
                  每个开放期开始前两个月、开放期至开放期结束后两个月内不受前述
                  比例限制）    。股票投资部分可以以战略配售方式进行投资。投资同业
                  存单不超过基金资产的 20%。
业绩比较基准            创业板创新指数收益率×50%＋恒生指数收益率（使用估值汇率调整）
                  ×10%＋中债综合财富指数收益率×40%。
风险收益特征            本基金为混合型基金，一般而言，其预期风险收益水平高于债券基金
                  与货币市场型基金。本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内
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                      证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面
                      临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风
                      险。
基金管理人                 银华基金管理股份有限公司
基金托管人                 招商银行股份有限公司
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                            单位：人民币元
主要财务指标                       报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
                                            业绩比较基
         净值增长率        净值增长率 业绩比较基
  阶段                                        准收益率标     ①－③       ②－④
            ①         标准差②       准收益率③
                                             准差④
过去三个月       -15.78%      1.41%     -2.78%     0.87%   -13.00%       0.54%
过去六个月       -21.76%      1.77%     -7.22%     1.14%   -14.54%       0.63%
 过去一年       -31.59%      1.43%    -13.44%     0.92%   -18.15%       0.51%
 过去三年       -41.12%      1.34%    -15.69%     0.87%   -25.43%       0.47%
自基金合同
            -44.72%      1.31%    -11.61%     0.86%   -33.11%       0.45%
生效起至今
率变动的比较
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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各
项投资比例已达到基金合同的规定：封闭期内，股票资产占基金资产的 60%-100%，其中，港股通
标的股票投资比例不超过股票投资的 50%，股票投资中投资于创业板的上市公司股票资产合计不
低于非现金基金资产的 80%（但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，每个开放期
开始前两个月、开放期至开放期结束后两个月内不受前述比例限制）。股票投资部分可以以战略配
售方式进行投资。
                        §4 管理人报告
           任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名    职务                                             说明
            任职日期  离任日期  年限
                                       博士学位。曾就职于中信证券股份有限公
                                       司、中信基金管理有限公司、北京嘉数资
                                       产管理有限公司，从事投资研究工作。
                                       公司，现任职于投资管理一部。自 2017
                                       年 3 月 15 日担任银华内需精选混合型证
刘辉先 本基金的 2020 年 8 月 7
                        -       22.5 年 券投资基金（LOF）基金经理，自 2017
 生 基金经理       日
                                       年 3 月 15 日至 2018 年 3 月 28 日兼任银
                                       华-道琼斯 88 精选证券投资基金基金经
                                       理，自 2019 年 12 月 13 日至 2023 年 1
                                       月 19 日兼任银华成长先锋混合型证券投
                                       资基金基金经理，自 2020 年 6 月 16 日起
                                       兼任银华同力精选混合型证券投资基金
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                                           基金经理，自 2020 年 8 月 7 日起兼任银
                                           华创业板两年定期开放混合型证券投资
                                           基金基金经理。具有从业资格。国籍：中
                                           国。
                                       硕士学位。2012 年 7 月加入银华基金，
                                       历任研究部助理行业研究员、投资管理一
                                       部基金经理助理，现任投资管理一部基金
                                       经理。自 2019 年 12 月 31 日起担任银华
                                       成长先锋混合型证券投资基金基金经理，
王利刚 本基金的 2020 年 8 月 7
                        -       11.5 年 自 2020 年 8 月 7 日起兼任银华创业板两
 先生 基金经理      日
                                       年定期开放混合型证券投资基金基金经
                                       理，自 2021 年 4 月 26 日起兼任银华内需
                                       精选混合型证券投资基金（LOF）      、银华同
                                       力精选混合型证券投资基金基金经理。具
                                       有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、
    《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、
                              《银华创业板两年定期开放
混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额
持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内
（1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等
方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
  本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
  本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致
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不公平交易和利益输送。
块以及以 TMT 为代表的科技成长板块领跌，而以银行、电力等为代表的大盘红利资产则逆势上涨。
二季度上证指数和创业板指涨跌幅分别为 1.68%、-7.41%，而红利指数和国证 2000 的涨跌幅则分
别为 1.06%、-11.89%。
   一季度，我们的组合总体上是一个偏中小盘成长的风格特征，在市场风格的剧变中受伤较重。
我们逐步认识到外部环境不利于中小市值公司，特别是估值偏高、短期无法兑现业绩的公司。这
其中当然不乏有望成长为十倍股的好公司，但作为一个整体，其胜率和赔率都需斟酌。因此，我
们在二季度做了较大的结构调整，大幅减配了高估值的科技成长类资产，相应增配了以黄金为代
表的有色资源类资产，以及估值相对合理的医药和消费类品种。
   展望下半年，我们此前重点提出的两个积极因素仍在：国内宏观政策将更加有力，财政上通
过三大工程发力，货币上也会更加灵活有效；美国经济转弱迹象明显，美联储已停止加息，降息
操作也箭在弦上。但下半年的风险因素更值得重视，地缘政治因素更加动荡且复杂，国内房地产
以及消费端的压力仍在，整体信心依旧脆弱。因此，我们则相对会更谨慎些，内外部的经济形势
还有待观察，地缘政治因素动荡，有必要在组合配置和后续的结构调整中着力考虑。
   关于结构主线，目前组合的结构以黄金、生猪养殖为主，辅以零食、医药、出行等细分板块。
此外，我们还看好高股息、性价比消费、AI 端侧等方向，也在做持续的研究和跟踪，也会在合适
的时机体现到组合持仓中。
   我们会持续跟踪国内经济政策、美联储加息节奏、欧美经济走势、中美关系、地缘冲突等多
个方面的变化，都会对市场风格产生较为重大的影响。我们认为市场仍处在转折初期，脆弱的信
心尚不稳定，一波三折并不奇怪。“顺大势、逆人心”是我们总体遵循的原则，在细分方向的选
择上顺产业大势，在具体股票的操作上逆市场人心。
   截至本报告期末本基金份额净值为 0.5528 元；本报告期基金份额净值增长率为-15.78%，业
绩比较基准收益率为-2.78%。
   报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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                    §5 投资组合报告
序号            项目              金额（元）              占基金总资产的比例（%）
     其中：股票                      297,678,785.06              94.33
     其中：债券                                  -                   -
          资产支持证券                            -                   -
     其中：买断式回购的买入返售金融资
                                            -                   -
     产
                                                       占基金资产净值比
代码           行业类别            公允价值（元）
                                                         例（%）
 A   农、林、牧、渔业                         93,523,500.65          29.71
 B   采矿业                              67,446,980.26          21.43
 C   制造业                             101,366,167.95          32.21
 D   电力、热力、燃气及水生产和供应
     业                                             -             -
 E   建筑业                                           -             -
 F   批发和零售业                            6,052,653.72           1.92
 G   交通运输、仓储和邮政业                                   -             -
 H   住宿和餐饮业                                        -             -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                   8,092,292.48           2.57
 J   金融业                                           -             -
 K   房地产业                                          -             -
 L   租赁和商务服务业                                      -             -
 M   科学研究和技术服务业                        4,388,337.00           1.39
 N   水利、环境和公共设施管理业                                 -             -
 O   居民服务、修理和其他服务业                                 -             -
 P   教育                                            -             -
 Q   卫生和社会工作                             280,704.00           0.09
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 R    文化、体育和娱乐业                              16,528,149.00       5.25
 S    综合                                                 -          -
      合计                                    297,678,785.06      94.58
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
序号    股票代码         股票名称   数量（股）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
注：本基金本报告期末未持有债券。
注：本基金本报告期末未持有债券。
     明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
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注：本基金本报告期未投资股指期货。
  本基金在本报告期未投资股指期货。
  本基金在本报告期未投资国债期货。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金在本报告期未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
 序号          名称                    金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
               §6 开放式基金份额变动
                                                  单位：份
报告期期初基金份额总额                                   569,363,650.73
报告期期间基金总申购份额                                              -
减：报告期期间基金总赎回份额                                            -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                   569,363,650.73
注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
  无。
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  上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
  投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
                                      银华基金管理股份有限公司
                     第 11 页 共 11 页