鹏华0-5年利率发起式债券A,鹏华0-5年利率发起式债券C: 鹏华0-5年利率债债券型发起式证券投资基金2024年第2季度报告

鹏华 0-5 年利率债债券型发起式证券投资
             基金
     基金管理人：鹏华基金管理有限公司
     基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
     报告送出日期：2024 年 7 月 18 日
                                      鹏华 0-5 年利率发起式债券 2024 年第 2 季度报告
                           §1 重要提示
  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
  基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
 基金简称                      鹏华 0-5 年利率发起式债券
 基金主代码                     008040
 基金运作方式                    契约型开放式
 基金合同生效日                   2019 年 12 月 20 日
 报告期末基金份额总额                7,534,940,062.12 份
 投资目标                      在严格控制投资风险的前提下，通过实施投资管理，
                           力争获取超越业绩比较基准的投资收益。
 投资策略                      本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走
                           势、收益率曲线变化趋势等因素，并结合各种固定收
                           益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和
                           预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规定的前
                           提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，
                           并在此基础上实施债券投资组合管理，以获取较高的
                           投资收益。 本基金以剩余期限在 0-5 年（包含 5
                           年）的利率债债券为主要投资标的。本基金债券投资
                           将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差
                           策略、个券选择策略等投资策略。 1、久期策略 久
                           期管理是债券投资的重要考量因素，本基金将采用以
                           “目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理策
                           略。如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，
                           直至接近目标久期上限，以较多地获得债券价格上升
                           带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩
                           短组合的久期，直至目标久期下限，以减小债券价格
                            第 2 页 共 14 页
                               鹏华 0-5 年利率发起式债券 2024 年第 2 季度报告
                    下降带来的风险 。 2、收益率曲线策略 收益率曲
                    线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据，
                    本基金将据此调整组合债券的搭配，即通过对收益率
                    曲线形状变化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形
                    策略构造组合，并进行动态调整。 3、骑乘策略 本
                    基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时
                    调整的骑乘策略，以达到增强组合的持有期收益的目
                    的。该策略是指通过对收益率曲线的分析，在可选的
                    目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧
                    的债券。在收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余
                    期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有
                    较大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益
                    率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多
                    的安全边际。 4、息差策略 本基金将采用息差策
                    略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目
                    的。该策略是指在回购利率低于债券收益率的情形
                    下，通过正回购将所获得的资金投资于债券，利用杠
                    杆放大债券投资的收益。 5、个券选择策略 本基金
                    将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的
                    偏离程度，结合流动性、选择权条款、税赋特点等因
                    素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估的
                    债券进行投资。
 业绩比较基准             国证利率债 0-1 年指数收益率×20%+国证利率债 1-5
                    年指数收益率×75%+银行活期存款利率（税后）×5％
 风险收益特征             本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股
                    票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
 基金管理人              鹏华基金管理有限公司
 基金托管人              上海浦东发展银行股份有限公司
                    鹏华 0-5 年利率发起式债券 鹏华 0-5 年利率发起式债券
 下属分级基金的基金简称
                             A               C
 下属分级基金的交易代码                008040                 020368
 报告期末下属分级基金的份额总额      7,335,029,855.01 份      199,910,207.11 份
 下属分级基金的风险收益特征         风险收益特征同上               风险收益特征同上
注：无。
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                     单位：人民币元
主要财务指标               报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）
                 鹏华 0-5 年利率发起式债券 A         鹏华 0-5 年利率发起式债券 C
                    第 3 页 共 14 页
                                          鹏华 0-5 年利率发起式债券 2024 年第 2 季度报告
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等
未实现收益。
回费、基金转换费等）
         ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
                        鹏华 0-5 年利率发起式债券 A
                                             业绩比较基
                      净值增长率     业绩比较基
  阶段       净值增长率①                            准收益率标        ①－③       ②－④
                      标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月         1.11%     0.07%        1.08%        0.04%    0.03%        0.03%
过去六个月         3.09%     0.08%        2.15%        0.04%    0.94%        0.04%
 过去一年         4.59%     0.07%        3.40%        0.04%    1.19%        0.03%
 过去三年        13.30%     0.06%       10.37%        0.04%    2.93%        0.02%
自基金合同
生效起至今
                        鹏华 0-5 年利率发起式债券 C
                                             业绩比较基
                      净值增长率     业绩比较基
  阶段       净值增长率①                            准收益率标        ①－③       ②－④
                      标准差②      准收益率③
                                               准差④
自基金合同
生效起至今
注：业绩比较基准=国证利率债 0-1 年指数收益率×20%+国证利率债 1-5 年指数收益率×75%+银
行活期存款利率（税后）×5％。鹏华 0-5 年利率发起式债券 C 基金份额的首次确认日为 2024 年
                                第 4 页 共 14 页
                               鹏华 0-5 年利率发起式债券 2024 年第 2 季度报告
率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2019 年 12 月 20 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。鹏华 0-5 年利率发起式债券 C 基金份额的首次确认日为
注：无。
                    §4 管理人报告
                     第 5 页 共 14 页
                                      鹏华 0-5 年利率发起式债券 2024 年第 2 季度报告
           任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名    职务                                              说明
            任职日期  离任日期  年限
                                         叶朝明先生,国籍中国,工商管理硕士,16
                                         年证券从业经验。曾任职于招商银行总
                                         行，从事本外币资金管理相关工作；
                                         司，从事货币基金管理工作，现担任董
                                         事总经理（MD）/现金投资部总经理/基
                                         金经理。2014 年 02 月至今担任鹏华增
                                         值宝货币市场基金基金经理, 2015 年 01
                                         月至今担任鹏华安盈宝货币市场基金基
                                         金经理, 2015 年 07 月至今担任鹏华添
                                         利宝货币市场基金基金经理, 2016 年 01
                                         月至今担任鹏华添利交易型货币市场基
                                         金基金经理, 2017 年 05 月至 2021 年 08
                                         月担任鹏华聚财通货币市场基金基金经
                                         理, 2017 年 06 月至 2021 年 08 月担任
                                         鹏华盈余宝货币市场基金基金经理,
                                         市场基金基金经理, 2018 年 08 月至
                                         合型证券投资基金基金经理, 2018 年 09
叶朝明 基金经理 2022-01-28   -        16 年      月至 2021 年 08 月担任鹏华货币市场证
                                         券投资基金基金经理, 2018 年 09 月至
                                         基金基金经理, 2018 年 11 月至 2021 年
                                         投资基金基金经理, 2018 年 12 月至
                                         合型证券投资基金基金经理, 2019 年 08
                                         月至今担任鹏华浮动净值型发起式货币
                                         市场基金基金经理, 2019 年 10 月至今
                                         担任鹏华稳利短债债券型证券投资基金
                                         基金经理, 2020 年 06 月至 2021 年 08
                                         月担任鹏华中短债 3 个月定期开放债券
                                         型证券投资基金基金经理, 2021 年 07
                                         月至今担任鹏华稳泰 30 天滚动持有债券
                                         型证券投资基金基金经理, 2021 年 12
                                         月至今担任鹏华稳瑞中短债债券型证券
                                         投资基金基金经理, 2021 年 12 月至今
                                         担任鹏华稳华 90 天滚动持有债券型证券
                                         投资基金基金经理, 2021 年 12 月至今
                                         担任鹏华中证同业存单 AAA 指数 7 天持
                          第 6 页 共 14 页
                                    鹏华 0-5 年利率发起式债券 2024 年第 2 季度报告
                                         有期证券投资基金基金经理, 2022 年 01
                                         月至今担任鹏华 0-5 年利率债债券型发
                                         起式证券投资基金基金经理, 2022 年 01
                                         月至今担任鹏华中债 1-3 年农发行债券
                                         指数证券投资基金基金经理, 2022 年 01
                                         月至今担任鹏华中债 3-5 年国开行债券
                                         指数证券投资基金基金经理, 2022 年 01
                                         月至今担任鹏华中证 0-4 年期地方政府
                                         债交易型开放式指数证券投资基金基金
                                         经理, 2022 年 01 月至今担任鹏华中证 5
                                         年期地方政府债交易型开放式指数证券
                                         投资基金基金经理, 2022 年 12 月至今
                                         担任鹏华弘安灵活配置混合型证券投资
                                         基金基金经理, 2023 年 03 月至今担任
                                         鹏华稳福中短债债券型证券投资基金基
                                         金经理, 2023 年 05 月至今担任鹏华盈
                                         余宝货币市场基金基金经理,叶朝明先生
                                         具备基金从业资格。本报告期内本基金
                                         基金经理未发生变动。
                                         张羊城女士,国籍中国,经济学硕士,7 年
                                         证券从业经验。2017 年 6 月加盟鹏华基
                                         金管理有限公司，历任集中交易室债券
                                         交易员、公募债券投资部债券研究员、
                                         现金投资部基金经理助理。现担任现金
                                         投资部基金经理。2023 年 11 月至今担
                                         任鹏华 0-5 年利率债债券型发起式证券
                                         投资基金基金经理, 2023 年 11 月至今
                                         担任鹏华中债 1-3 年农发行债券指数证
                                         券投资基金基金经理, 2023 年 11 月至
张羊城 基金经理 2023-11-17   -        7年        今担任鹏华中债 3-5 年国开行债券指数
                                         证券投资基金基金经理, 2023 年 11 月
                                         至今担任鹏华中证 0-4 年期地方政府债
                                         交易型开放式指数证券投资基金基金经
                                         理, 2023 年 11 月至今担任鹏华中证 5
                                         年期地方政府债交易型开放式指数证券
                                         投资基金基金经理, 2024 年 04 月至今
                                         担任鹏华永平 6 个月定期开放债券型证
                                         券投资基金基金经理,张羊城女士具备基
                                         金从业资格。本报告期内本基金基金经
                                         理未发生变动。
注：1.   任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法
的相关规定。
                          第 7 页 共 14 页
                                 鹏华 0-5 年利率发起式债券 2024 年第 2 季度报告
注：无。
  报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
  报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向
交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
  报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
口方面，4 月出口同比增速由负转正，5 月进一步回升。金融数据方面，4 月新增信贷基本持平
去年同期，5 月新增信贷同比少增，但政府债融资增加推动社融增速回升。通胀数据方面，PPI
同比降幅持续收窄，CPI 同比增速较 3 月小幅上行，剔除食品和能源的核心 CPI 走势相对稳定。
资金面维持均衡偏松状态，资金分层降至近年来较低水平。期间 1 年期国债收益率下行 18bp，3
年期国债收益率下行 24bp，5 年期国债收益率下行 22bp，10 年期国债收益率下行 8bp；1 年期国
开债收益率下行 15bp，3 年期国开债收益率下行 24BP，5 年期国开债收益率下行 24BP，10 年期
国开债收益率下行 12BP。
  报告期内基金在前期维持中性久期，后期提升久期，业绩表现良好。
                       第 8 页 共 14 页
                                  鹏华 0-5 年利率发起式债券 2024 年第 2 季度报告
     截至本报告期末，本报告期 A 类份额净值增长率为 1.11%，同期业绩比较基准增长率为 1.08%；
C 类份额净值增长率为 0.61%，同期业绩比较基准增长率为 0.42%。
     无。
                      §5 投资组合报告
                                                    占基金总资产的比例
序号             项目                金额（元）
                                                       （%）
      其中：股票                                    -                -
      其中：债券                      8,744,271,760.08           98.82
           资产支持证券                              -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                -
      产
注：无。
注：无。
注：无。
 序号          债券品种      公允价值（元）             占基金资产净值比例（%）
                        第 9 页 共 14 页
                                           鹏华 0-5 年利率发起式债券 2024 年第 2 季度报告
          其中：政策性金融债             8,130,340,073.64                     99.79
序号     债券代码        债券名称       数量（张）       公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
     明细
注：无。
注：无。
注：无。
  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
                                第 10 页 共 14 页
                                 鹏华 0-5 年利率发起式债券 2024 年第 2 季度报告
  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
  本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
 序号           名称                      金额（元）
注：无。
注：无。
  由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                           单位：份
                       鹏华 0-5 年利率发起式债            鹏华 0-5 年利率发起式债
项目
                               券A                        券C
报告期期初基金份额总额                   3,562,306,691.71                     -
报告期期间基金总申购份额                  4,167,006,690.67        199,915,204.61
减:报告期期间基金总赎回份额                  394,283,527.37              4,997.50
                      第 11 页 共 14 页
                                           鹏华 0-5 年利率发起式债券 2024 年第 2 季度报告
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                                        -                     -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                             7,335,029,855.01          199,910,207.11
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                                        单位：份
                               鹏华 0-5 年利率发起式债                鹏华 0-5 年利率发起式债
            项目
                                       券A                            券C
报告期期初管理人持有的本基金份额                           10,000,000.00                      -
报告期期间买入/申购总份额                                           -                     -
报告期期间卖出/赎回总份额                                           -                     -
报告期期末管理人持有的本基金份额                           10,000,000.00                      -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%）
注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
注：无。
           §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
                          持有份额占基金总        发起份额占基金总 发起份额承
     项目   持有份额总数                   发起份额总数
                           份额比例(%)         份额比例(%) 诺持有期限
基金管理人固 10,000,000.00             0.13 10,000,000.00              0.13      三年
有资金
基金管理人高               -              -             -                -          -
级管理人员
基金经理等人               -              -             -                -          -
员
基金管理人股               -              -             -                -          -
东
其他                   -              -             -                -          -
合计        10,000,000.00          0.13 10,000,000.00              0.13         -
注：1、本基金自 2019 年 11 月 25 日至 2019 年 12 月 19 日止期间公开发售，于 2019 年 12 月 20
日基金合同正式生效。
                              第 12 页 共 14 页
                                              鹏华 0-5 年利率发起式债券 2024 年第 2 季度报告
                    §9 影响投资者决策的其他重要信息
投         报告期内持有基金份额变化情况                                     报告期末持有基金情况
资
     持有基金份额比例
者               期初     申购                             赎回                      份额占
  序号 达到或者超过 20%                                                持有份额
类               份额     份额                             份额                      比（%）
      的时间区间
别
机
构
                                   产品特有风险
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎
回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基
金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金
份额。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再
投份额；
   无。
   （一）《鹏华 0-5 年利率债债券型发起式证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华 0-5 年利率债债券型发起式证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华 0-5 年利率债债券型发起式证券投资基金 2024 年第 2 季度报告》（原文）。
   深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。
   投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
   投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
                                  第 13 页 共 14 页
           鹏华 0-5 年利率发起式债券 2024 年第 2 季度报告
                      鹏华基金管理有限公司
第 14 页 共 14 页