鹏华外延: 鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金2024年第2季度报告

鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基
           金
    基金管理人：鹏华基金管理有限公司
    基金托管人：中国建设银行股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 7 月 18 日
                                            鹏华外延成长混合 2024 年第 2 季度报告
                             §1 重要提示
  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称               鹏华外延成长混合
基金主代码              001222
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2015 年 5 月 19 日
报告期末基金份额总额         663,501,838.30 份
投资目标               本基金为混合型基金，通过积极灵活的资产配置，并精选外延成
                   长主题股票，重点挖掘外延式成长的投资机会，在有效控制风险
                   前提下，力求超额收益与长期资本增值。
投资策略               1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量
                   （包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水
                   平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率
                   政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在
                   此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定
                   股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整
                   范围。 2、股票投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结
                   合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票投资组合。核心思路在
                   于：1）自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、并购活动空
                   间、产业政策、竞争格局、商业模式、竞争要素等分析把握其投
                   资机会；2）自下而上地分析企业的竞争战略、资源禀赋情况、公
                   告信息，评判企业并购活动的价值，从中选择通过并购活动实现
                   企业外延式成长的上市公司。 3、债券投资策略 本基金债券投
                   资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个
                   券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管理组合的
                             第 2 页 共 11 页
                                   鹏华外延成长混合 2024 年第 2 季度报告
              久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合
              的持有期收益。 4、权证投资策略 本基金通过对权证标的证券
              基本面的研究，并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策
              略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期
              收益。 5、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中
              国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公
              司债券。由于其非公开性及条款可协商性，普遍具有较高收益。
              本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，合理合规合格地
              进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控债券
              信用等级或发行人信用等级变化情况，尽力规避风险，并获取超
              额收益。 6、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原
              则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合
              约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期
              保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收
              益。
业绩比较基准        沪深 300 指数收益率×70%＋中证综合债指数收益率×30%
风险收益特征        本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基
              金、债券基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中中高风
              险、中高预期收益的品种。
基金管理人         鹏华基金管理有限公司
基金托管人         中国建设银行股份有限公司
注：无。
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                 单位：人民币元
主要财务指标              报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等
未实现收益。
回费、基金转换费等）
         ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
                    第 3 页 共 11 页
                                             鹏华外延成长混合 2024 年第 2 季度报告
                                           业绩比较基
        净值增长率 净值增长率 业绩比较基
  阶段                                       准收益率标     ①－③       ②－④
           ①         标准差②      准收益率③
                                           准差④
过去三个月      -4.84%      0.74%     -0.95%      0.52%    -3.89%    0.22%
过去六个月      -6.69%      0.85%      1.88%      0.62%    -8.57%    0.23%
 过去一年      -10.13%     0.79%     -5.22%      0.61%    -4.91%    0.18%
 过去三年      -40.05%     1.09%    -20.97%      0.73%   -19.08%    0.36%
 过去五年      42.04%      1.34%      1.45%      0.80%    40.59%    0.54%
自基金合同
生效起至今
注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×70%＋中证综合债指数收益率×30%
率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2015 年 05 月 19 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
注：无。
                            第 4 页 共 11 页
                                            鹏华外延成长混合 2024 年第 2 季度报告
                      §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                            说明
             任职日期  离任日期  年限
                                         陈璇淼女士,国籍中国,经济学硕士,12
                                         年证券从业经验。2012 年 7 月加盟鹏华
                                         基金管理有限公司，从事行业研究工
                                         作，历任研究部基金经理助理/高级研究
                                         员，权益投资二部基金经理，副总经理/
                                         基金经理。现担任权益投资二部董事总
                                         经理（MD）/总经理/基金经理。2016 年
                                         合型证券投资基金基金经理, 2017 年 11
                                         月至今担任鹏华优势企业股票型证券投
陈璇淼 基金经理 2016-03-29   -        12 年      资基金基金经理, 2018 年 08 月至 2023
                                         年 04 月担任鹏华优质治理混合型证券投
                                         资基金（LOF）基金经理, 2020 年 02 月
                                         至今担任鹏华价值成长混合型证券投资
                                         基金基金经理, 2021 年 03 月至今担任
                                         鹏华远见回报三年持有期混合型证券投
                                         资基金基金经理, 2023 年 03 月至今担
                                         任鹏华匠心精选混合型证券投资基金基
                                         金经理,陈璇淼女士具备基金从业资格。
                                         本报告期内本基金基金经理未发生变
                                         动。
注：1.   任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法
的相关规定。
注：无。
  报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
                          第 5 页 共 11 页
                                        鹏华外延成长混合 2024 年第 2 季度报告
     报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向
交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
     报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
相关需求疲弱，刚需消费出现消费降级，高端消费下滑，股票市场与经济及消费相关个股持续下
跌，债市一路上行，反映到股市是红利及资源股持续走强，迭创新高。目前尚看不到地产上行的
趋势，居民及企业对于未来的弱预期导致消费及企业支出都偏弱。但是好的点在于市场一致悲观
预期下个股也已经跌到非常低的估值，部分龙头个股跌至可观的股息率。我们认为经济下行周
期，部分龙头个股依靠自身经营的韧性依然可以创造投资回报。目前，基金经理的组合集中在估
值较低的各行各业龙头个股，期望为投资者获取绝对回报。
     截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为-4.84%，同期业绩比较基准增长率为-0.95%。
     无。
                    §5 投资组合报告
                                                   占基金总资产的比例
序号             项目               金额（元）
                                                      （%）
      其中：股票                       781,819,716.14           73.12
      其中：债券                                   -                -
          资产支持证券                              -                -
                       第 6 页 共 11 页
                                       鹏华外延成长混合 2024 年第 2 季度报告
     其中：买断式回购的买入返售金融资
                                             -                  -
     产
                                                       占基金资产净值比
代码           行业类别             公允价值（元）
                                                         例（%）
 A   农、林、牧、渔业                                     -             -
 B   采矿业                               23,389,030.00         2.30
 C   制造业                              738,017,689.80        72.51
 D   电力、热力、燃气及水生产和供
     应业                                           -             -
 E   建筑业                                          -             -
 F   批发和零售业                                       -             -
 G   交通运输、仓储和邮政业                       10,385,152.00         1.02
 H   住宿和餐饮业                                       -             -
 I   信息传输、软件和信息技术服务
     业                                     46,981.02         0.00
 J   金融业                                          -             -
 K   房地产业                                         -             -
 L   租赁和商务服务业                           9,960,785.64         0.98
 M   科学研究和技术服务业                                   -             -
 N   水利、环境和公共设施管理业                         20,077.68         0.00
 O   居民服务、修理和其他服务业                                -             -
 P   教育                                           -             -
 Q   卫生和社会工作                                      -             -
 R   文化、体育和娱乐业                                    -             -
 S   综合                                           -             -
     合计                               781,819,716.14        76.81
注：无。
                      第 7 页 共 11 页
                                        鹏华外延成长混合 2024 年第 2 季度报告
                                       公允价值          占基金资产净值比例
 序号    股票代码     股票名称     数量（股）
                                       （元）              （%）
注：无。
注：无。
  明细
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
  本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合
约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投
资效果，实现股票组合的超额收益。
                       第 8 页 共 11 页
                                   鹏华外延成长混合 2024 年第 2 季度报告
  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
  本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
  本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
 序号           名称                   金额（元）
注：无。
注：无。
  由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                    第 9 页 共 11 页
                                    鹏华外延成长混合 2024 年第 2 季度报告
               §6 开放式基金份额变动
                                                     单位：份
报告期期初基金份额总额                                     682,215,400.76
报告期期间基金总申购份额                                      5,462,210.35
减：报告期期间基金总赎回份额                                   24,175,772.81
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                     663,501,838.30
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：无。
注：无。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
  无。
  （一）《鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华外延成长灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告》（原文）。
  深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。
  投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
                    第 10 页 共 11 页
                                            鹏华外延成长混合 2024 年第 2 季度报告
人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
   投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
                                                 鹏华基金管理有限公司
                            第 11 页 共 11 页