泓德裕和纯债债券型证券投资基金
基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2024年07月18日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年4月1日起至2024年6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德裕和纯债债券
基金主代码 002736
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月11日
报告期末基金份额总额 651,296,791.92份
在保持基金资产流动性前提下，通过积极主动的资
投资目标 产管理和严格的风险控制，力争实现基金资产的长
期稳健增值。
本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、久期
策略、收益率曲线策略、可转换债券投资策略、中
小企业私募债投资策略、证券公司短期公司债券投
投资策略 资策略、国债期货投资策略等。本基金通过对经济
增长和通胀预期、债券长短端的供求因素的研究，
对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和
数量分析技术，确定期限结构配置策略。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风
风险收益特征 险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C
下属分级基金的交易代码 002736 002737
报告期末下属分级基金的份额总
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日)
主要财务指标
泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
泓德裕和纯债债券A净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 1.36% 0.05% 1.06% 0.07% 0.30% -0.02%
过去六个月 2.96% 0.04% 2.42% 0.07% 0.54% -0.03%
过去一年 4.06% 0.04% 3.27% 0.06% 0.79% -0.02%
过去三年 5.64% 0.07% 6.58% 0.05% -0.94% 0.02%
过去五年 12.85% 0.07% 8.35% 0.06% 4.50% 0.01%
自基金合同
生效起至今
泓德裕和纯债债券C净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 1.28% 0.05% 1.06% 0.07% 0.22% -0.02%
过去六个月 2.78% 0.04% 2.42% 0.07% 0.36% -0.03%
过去一年 3.68% 0.04% 3.27% 0.06% 0.41% -0.02%
过去三年 4.46% 0.07% 6.58% 0.05% -2.12% 0.02%
过去五年 11.26% 0.07% 8.35% 0.06% 2.91% 0.01%
自基金合同
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率
动的比较
注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6 个月，截至报告期末，本基金的各项投资
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
任本基金的基
证券
金经理期限
姓名 职务 从业 说明
任职 离任
年限
日期 日期
硕士研究生，具有基金从业
资格，资管行业从业经验13
姚学康 本基金的基金经理 - 10年
资中心投资经理，安信证券
研究中心宏观分析师。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
从业人员监督管理办法》的相关规定。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制
度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金
管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时
间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现
本基金存在异常交易行为。
房地产和基础设施建设等高杠杆部门融资需求低迷，银行信贷投放乏力，继续构成
纯债市场基础配置力量的关键来源。
经济层面，第二季度制造业PMI和服务业PMI均有走弱，未能延续此前回暖势头。
察。物价水平继续维持在较低的位置，对企业利润增长、偿债负担和投资动力构成压制。
也是在这样的背景下，权益类资产包括转债在5月下旬以后走势较弱，部分低价转债品
种出现了较大幅度的价值重估。
交易层面，第二季度监管部门对长债收益率的快速下行、部分非银主体介入长债市
场等表达了关切，这使得中长债在下行趋势中出现数次不小幅度的阶段性调整。近期央
行公告将实施国债借入操作，进一步引发了长债的震荡。
第二季度产品总体上维持了一定的久期，在利率品种上有所受益；产品还配置有较
小比例的转债，这部分头寸在季初有一定的受益，但季末对组合构成了拖累。
后续关注三中全会重要改革的顶层设计情况，并关注7月末政治局会议的定调和部
署。未来久期层面继续保持灵活，转债层面更加重视自下而上的资质把控和自上而下的
仓位调整。
截至报告期末泓德裕和纯债债券A基金份额净值为1.1069元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为1.36%，同期业绩比较基准收益率为1.06%；截至报告期末泓德裕和
纯债债券C基金份额净值为1.1030元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.28%，
同期业绩比较基准收益率为1.06%。
本报告期内，本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
占基金总资产的比例
序号 项目 金额(元)
（%）
其中：股票 - -
其中：债券 905,365,263.74 99.50
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
计
本基金本报告期末未持有股票。
本基金本报告期末未持有股票。
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例（％）
其中：政策性金融债 50,731,514.11 7.04
序 占基金资产净
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
号 值比例（％）
债02A
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期末未投资股指期货。
本基金本报告期末未投资股指期货。
本基金本报告期末未投资国债期货。
本基金本报告期末未投资国债期货。
本基金本报告期末未投资国债期货。
外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形。
有限公司因办理经常项目资金收付未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进
行合理审查被国家外汇管理局北京市分局处40万元人民币罚款，没收违法所得2236.13
元人民币。
有限公司因部分重要信息系统识别不全面、灾备建设和灾难恢复能力不符合监管要求、
重要信息系统投产及变更未向监管部门报告且投产及变更长期不规范引发重要信息系
统较大及以上突发事件等被国家金融监督管理总局罚款430万元。
股份有限公司因并表管理内部审计存在不足、母行对境外机构案件管理不到位、未及时
报告境外子行高级管理人员任职情况、监管检查发现问题整改不力被国家金融监督管理
总局罚款170万元。
股份有限公司因单个网点在同一会计年度内与超过3家保险公司开展保险业务合作、违
规通过储蓄柜台销售投资连结型保险产品、代销利益不确定的保险产品未按规定提供完
整合同材料等被国家金融监督管理总局处罚款合计2041.879382万元。
行股份有限公司因安全测试存在薄弱环节、运行管理存在漏洞、数据安全管理不足、灾
备管理不足被国家金融监督管理总局罚款160万元。
行股份有限公司因贷后管理不到位严重违反审慎经营规则被国家金融监督管理总局商
丘监管分局罚款25万元。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。
序号 名称 金额(元)
序
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号
本基金本报告期末未持有股票。
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C
报告期期初基金份额总额 568,942,507.22 7,611,472.38
报告期期间基金总申购份额 287,089,650.00 98,064,809.02
减：报告期期间基金总赎回份额 226,424,065.75 83,987,580.95
报告期期间基金拆分变动份额
- -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 629,608,091.47 21,688,700.45
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
无。
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户服务电话：4009-100-888
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