广发优势成长股票A,广发优势成长股票C: 广发优势成长股票型证券投资基金2024年第2季度报告

                广发优势成长股票型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
广发优势成长股票型证券投资基金
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二四年七月十八日
                               广发优势成长股票型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                        §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 16 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                     §2    基金产品概况
基金简称              广发优势成长股票
基金主代码             011425
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2021 年 2 月 9 日
报告期末基金份额总额        1,902,621,731.01 份
                  以基本面研究为基础，精选具有高速成长潜力的优
投资目标              质企业重点投资，在严控风险的前提下，力争获取
                  基金资产的持续稳健增值。
                  在基金合同以及法律法规所允许的范围内，本基金
                  将对宏观经济环境、所投资主要市场的估值水平、
投资策略
                  证券市场走势等进行综合分析，合理地进行股票、
                  债券及现金类资产的配置。在境内股票和香港股票
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              方面，本基金将综合考虑以下因素进行两地股票的
              配置：
              的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）；
              润增长情况等）；
              等）；
              场的资金面状况等）。
              沪深 300 指数收益率×60%+人民币计价的恒生指数
业绩比较基准
              收益率×20%＋中证全债指数收益率×20%
              本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于
              货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金
              投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投
风险收益特征        资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异
              带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风
              险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带
              来的风险等。
基金管理人         广发基金管理有限公司
基金托管人         交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
              广发优势成长股票 A           广发优势成长股票 C
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属 分级基金
的份额总额
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                   §3   主要财务指标和基金净值表现
                                                      单位：人民币元
                                             报告期
主要财务指标                       (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)
                            广发优势成长股票 A              广发优势成长股票 C
  注：
   （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
  （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加
上本期公允价值变动收益。
                                          业绩比较
                   净值增长      业绩比较
         净值增长                             基准收益
 阶段                率标准差      基准收益                     ①－③         ②－④
          率①                              率标准差
                        ②     率③
                                              ④
过去三个
月
过去六个
         -13.76%    1.56%     2.54%         0.73%     -16.30%      0.83%
月
过去一年     -25.76%    1.43%     -5.91%        0.73%     -19.85%      0.70%
过去三年     -64.94%    1.57%    -24.38%        0.87%     -40.56%      0.70%
自基金合     -61.47%    1.52%    -27.04%        0.88%     -34.43%      0.64%
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同生效起
至今
                                         业绩比较
                    净值增长      业绩比较
          净值增长                           基准收益
  阶段                率标准差      基准收益                  ①－③       ②－④
           率①                            率标准差
                       ②        率③
                                            ④
过去三个
月
过去六个
          -13.95%    1.55%      2.54%     0.73%     -16.49%   0.82%
月
过去一年      -26.05%    1.43%      -5.91%    0.73%     -20.14%   0.70%
过去三年      -65.36%    1.57%     -24.38%    0.87%     -40.98%   0.70%
自基金合
同生效起      -61.99%    1.52%     -27.04%    0.88%     -34.95%   0.64%
至今
率变动的比较
                    广发优势成长股票型证券投资基金
          累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                    (2021 年 2 月 9 日至 2024 年 6 月 30 日)
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                 §4   管理人报告
                任本基金的基     证券
 姓名     职务                               说明
                金经理期限      从业
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                任职      离任   年限
                日期      日期
                                    邱璟旻先生，理学硕士，持有
                                    中国证券投资基金业从业证
                                    书。曾任远策投资管理有限公
                                    司研究部研究员，建信基金管
                                    理有限责任公司研究发展部
     本基金的基金经                        研究员，广发基金管理有限公
    理；广发新经济混                        司研究发展部和权益投资一
    合型发起式证券投                        部研究员、广发多策略灵活配
     资基金的基金经                        置混合型证券投资基金基金
    理；广发聚丰混合    2021-        14.8   经理(自 2016 年 4 月 20 日至
邱璟旻                     -
    型证券投资基金的    02-09         年     2018 年 8 月 6 日)、广发行业
    基金经理；广发优                        领先混合型证券投资基金基
    势增长股票型证券                        金经理(自 2017 年 3 月 29 日
    投资基金的基金经                        至 2018 年 8 月 6 日)、广发医
        理                           疗保健股票型证券投资基金
                                    基金经理(自 2017 年 8 月 10
                                    日至 2018 年 11 月 5 日)、广
                                    发成长精选混合型证券投资
                                    基金基金经理(自 2021 年 1 月
  注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
员监督管理办法》的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
  公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
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  在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程
与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实
现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
  本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 9 次，均为指数
量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行
了审批程序。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  二季度，行业方面，本基金重点增持了工程机械、交运和电力设备，减持了医药、
计算机和通信。
  工程机械，当前依然处于较好的投资时点，主要逻辑有两点：第一，连续多月的
数据显示行业复苏非常明显，以挖掘机为代表，其整体销量已经转正，尤其是内销增
速很快；第二，部分产品正在经历电动化渗透率的快速提升，典型的如叉车和装载机，
借助了国内强大的锂电产业优势，非常有利于海外份额的提升和新产品的导入，从利
润的角度来看，电动化产品的盈利能力远远强于传统燃油车型，因此从报表端可以看
到大部分上市公司的 ROE 都处于上升期，这一点已经在一季报的财务数据得到印证，
预计趋势或将延续。
  交运，历史上是典型的周期行业，除了航运景气度较高之外，以 TEMU、SHEIN 为
代表的新型跨境电商的快速崛起，充分利用了国内响应快速的供应链优势以及便捷高
效的空运物流系统，“小单快返、零库存、没有中间商”等新模式快速吸引了饱受高
通胀压制的欧美消费者的关注，空运则成为了全链路唯一的供给瓶颈，全行业量价齐
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升。预计该行业或将面临中周期维度的上行。
  电力设备，过去几年，可以明确看到全球新能源在电力供给中的占比快速上升，
这对于全球的电网体系来说，都相当不堪重负，因此电网改造势在必行，这将是一个
全球化的机会，国内一些优秀的企业已经在海外深耕和布局多年，有望充分受益于本
轮全球电网设施的改造。
  电子，从当前的数据可以看到消费电子的复苏态势，AI 相关的基础设施的投入，
全球都处于一个非常高涨状态，终端的供给也逐渐有所释放，新机开始发布，比如 AIPC
和 AIphone 等。作为供应链的重要参与方，A 股相关公司受益较多，典型的就是光模
块、PCB 以及整机制造组装等环节。
  当前的市场波动较大，短期易受情绪影响，部分行业和个股看上去热闹非凡，但
中长期来看，可能很多股票的走势都是走 A 字形，我们认为这不应该是投资关注的重
点。我们应该把主要矛盾放在关注经济周期、产业周期、估值等。通常来讲，经济周
期会影响很多产业周期，进而影响投资者心理以及市场估值水平。不同企业所处的产
业周期不同，在经济周期中呈现不同的经营表现，估值则是综合结果的一个体现。最
佳的选择是在产业周期处于开启前夕或者进程早期，估值并没有完全充分反应之时布
局，然后在估值达到顶点而非业绩达峰之后卖出。因此，对于估值的判断也很重要，
绝对值的高低都不是高估、低估的合理衡量。参考海外成熟企业的估值体系，可以看
到稳定的股息率是一个重要且值得关注的指标，目前 10 年国债收益率已经低于 2.3%，
如果上市公司有稳定的 3%+的股息率，再结合一定的利润增长，那么实际上当前大部
分价值型公司的安全边际是比较高的。不足之处在于，随着交易热度的提升，股价持
续上涨，股息率将会降低，长期价值型投资者可能会离场。
  市场风险方面，主要在于地产，随着政策的逐渐释放，行业端可以看到明显的脉
冲表现，持续性仍有待观察，不确定性在于未来的弹性空间。
  本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 0.55%，C 类基金份额净值增长
率为 0.45%，同期业绩比较基准收益率为 0.70%。
  报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
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                    §5   投资组合报告
                                                      占基金总资产
序号            项目                金额(元)
                                                      的比例(%)
      其中：普通股                     657,270,327.99           88.68
           存托凭证                               -                -
      其中：债券                                   -                -
           资产支持证券                             -                -
      其中：买断式回购的买入返售
                                              -                -
      金融资产
     注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 58,783,528.37 元，占基金
资产净值比例 8.04%。
                                                      占基金资产净
代码           行业类别              公允价值（元）
                                                      值比例（％）
 A 农、林、牧、渔业                                       -            -
 B 采矿业
 C 制造业                            473,220,479.83          64.70
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     电力、热力、燃气及水生产和供应
D                                                -          -
     业
E 建筑业                                            -          -
F 批发和零售业                                         -          -
G 交通运输、仓储和邮政业                        69,539,444.59    9.51
H 住宿和餐饮业                                         -          -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                 14,220,000.00    1.94
 J 金融业                                           -          -
K 房地产业                                           -          -
L 租赁和商务服务业                                       -          -
M 科学研究和技术服务业                                     -          -
N 水利、环境和公共设施管理业                          17,875.20    0.00
O 居民服务、修理和其他服务业                                  -          -
P 教育                                             -          -
Q 卫生和社会工作                                        -          -
R 文化、体育和娱乐业                                      -          -
S 综合                                             -          -
     合计                             598,486,799.62   81.83
         行业类别   公允价值（人民币）            占基金资产净值比例（%）
          能源                    -                       -
         原材料                    -                       -
          工业                    -                       -
     非日常生活消费品                   -                       -
       日常消费品                    -                       -
        医疗保健                    -                       -
          金融                    -                       -
        信息技术        58,783,528.37                    8.04
        通讯业务                    -                       -
        公用事业                    -                       -
         房地产                    -                       -
          合计        58,783,528.37                    8.04
     注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
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                                                      占基金资产
序号     股票代码      股票名称     数量(股)       公允价值(元)         净值比例
                                                       (％)
      本基金本报告期末未持有债券。
      本基金本报告期末未持有债券。
明细
      本基金本报告期末未持有资产支持证券。
      本基金本报告期末未持有贵金属。
      本基金本报告期末未持有权证。
      （1）本基金本报告期末未持有股指期货。
      （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
      （1）本基金本报告期末未持有国债期货。
      （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
                              广发优势成长股票型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
的情形。
序号               名称                       金额(元)
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
                      §6   开放式基金份额变动
                                                        单位：份
            项目             广发优势成长股票A             广发优势成长股票C
报告期期初基金份额总额                  1,606,427,552.64      344,013,886.43
报告期期间基金总申购份额                      6,984,460.34      13,156,269.14
                          广发优势成长股票型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
减：报告期期间基金总赎回份额                 48,898,993.48     19,061,444.06
报告期期间基金拆分变动份额（份
                                           -                 -
额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额              1,564,513,019.50       338,108,711.51
             §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
  本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的
情况。
  （一）中国证监会注册广发优势成长股票型证券投资基金募集的文件
  （二）《广发优势成长股票型证券投资基金基金合同》
  （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
  （四）《广发优势成长股票型证券投资基金托管协议》
  （五）法律意见书
  广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
                                               广发基金管理有限公司
广发优势成长股票型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
             二〇二四年七月十八日