信澳鑫悦智选6个月持有期混合A,信澳鑫悦智选6个月持有期混合C: 信澳鑫悦智选6个月持有期混合型证券投资基金2024年第2季度报告

信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合型证券投
           资基金
    基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司
     基金托管人：招商银行股份有限公司
     报告送出日期：二〇二四年七月十八日
                          信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                         §2 基金产品概况
基金简称       信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合
基金主代码      019692
基金运作方式     契约型开放式
基金合同生效日    2023 年 12 月 22 日
报告期末基金份额总额 23,918,893.81 份
投资目标       在控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
           本基金投资策略主要包括资产配置策略、债券投资策略、可转换债
投资策略       券及可交换债券投资策略、股票投资策略、港股通标的股票投资策
           略、存托凭证投资策略、国债期货投资策略。
           中债综合财富（总值）指数收益率×80%+中证 800 指数收益率×18%
业绩比较基准
           ＋中证港股通综合指数收益率×2%
           本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型及
           混合型基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金中的中低风险
风险收益特征     收益
           品种。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资
           环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人      信达澳亚基金管理有限公司
基金托管人      招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合 信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合
称          A                C
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金
的份额总额
                                信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                           单位：人民币元
                                         报告期
                           (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)
   主要财务指标
                     信澳鑫悦智选 6 个月持有期混 信澳鑫悦智选 6 个月持有期混
                           合A                           合C
润
   注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开
放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
 信澳鑫悦智选6个月持有期混合A
                                              业绩比较基
        净值增长率        净值增长率       业绩比较基
  阶段                                          准收益率标      ①－③      ②－④
          ①           标准差②       准收益率③
                                               准差④
过去三个月        1.33%      0.05%           0.05%    0.27%    1.28%   -0.22%
过去六个月        2.41%      0.04%           0.86%    0.35%    1.55%   -0.31%
自基金合同
生效起至今
 信澳鑫悦智选6个月持有期混合C
                                              业绩比较基
        净值增长率        净值增长率       业绩比较基
  阶段                                          准收益率标      ①－③      ②－④
          ①           标准差②       准收益率③
                                               准差④
过去三个月        1.28%      0.05%           0.05%    0.27%    1.23%   -0.22%
过去六个月        2.26%      0.04%           0.86%    0.35%    1.40%   -0.31%
自基金合同
生效起至今
                         信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
比较
     信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合 A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对
                            比图
               （2023 年 12 月 22 日至 2024 年 6 月 30 日）
     信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合 C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对
                            比图
               （2023 年 12 月 22 日至 2024 年 6 月 30 日）
  注：1、本基金合同于 2023 年 12 月 22 日生效，自合同生效日起至披露时点未满一年。
本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
                        §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期           证券
姓名      职务                                           说明
                  限               从业
                           信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
             任职日期         离任日期     年限
                                          北京大学管理学硕士、理学硕士。
                                          先后任量化分析师、基金经理助理、
                                          基金经理。2023 年 3 月加入信达澳
                                          亚基金管理有限公司任智能量化与
                                          全球投资部总监。现任信澳宁隽智
                                          选混合基金基金经理（2023 年 12
      本基金的
林景艺          2023-12-28    -       13.5 年 月 20 日至今）、信澳鑫悦智选 6 个
      基金经理
                                          月持有期混合基金基金经理（2023
                                          年 12 月 28 日起至今）、信澳核心智
                                          选混合基金基金经理（2024 年 2 月
                                          金基金经理（2024 年 3 月 20 日起
                                          至今）、信澳国企智选混合基金基金
                                          经理（2024 年 5 月 28 日起至今）。
                                          北京大学理学硕士。2020 年 2 月至
                                          限公司负责管理指数增强类产品。
                                          现任信澳量化多因子基金基金经理
                                          （2023 年 3 月 15 日至今）、信澳星
                                          耀智选混合基金基金经理（2023 年
      本基金的
冯玺祥          2023-12-22    -        4年    8 月 22 日至今）、信澳双创智选混
      基金经理
                                          合基金基金经理（2023 年 10 月 16
                                          日至今）、信澳宁隽智选混合基金基
                                          金经理（2023 年 12 月 19 日至今）、
                                          信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合基
                                          金基金经理（2023 年 12 月 22 日起
                                          至今）、信澳星亮智选混合基金基金
                                          经理（2024 年 1 月 30 日起至今）。
                                          中 央 财 经 大 学 数 理 金 融 学
                                          士,Rutgers 金融数学硕士。曾供职于
                                          摩根大通首席投资办公室，负责固
                                          定收益类资产的投资，于格林基金
                                          任基金经理。于 2020 年 6 月加入信
                                          达澳亚基金管理有限公司。现任信
      本基金的                                澳慧管家货币基金基金经理（2021
宋东旭          2023-12-22    -       10.5 年
      基金经理                                年 12 月 20 日起至今）、信澳慧理财
                                          货币基金基金经理（2021 年 12 月
                                          基金基金经理（2021 年 12 月 29 日
                                          起至今）、信澳鑫享债券基金基金经
                                          理（2022 年 11 月 22 日起至今）、
                                          信澳汇享三个月定期开放债券基金
                      信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                          基金经理（2022 年 12 月 12 日起至
                          今）、信澳鑫瑞 6 个月持有期债券基
                          金基金经理（2023 年 8 月 15 日起
                          至今）、信澳鑫悦智选 6 个月持有期
                          混合基金基金经理（2023 年 12 月
  注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、
                           《证券投资基金销售管理办法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规
定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的
基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
  本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同
投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买
卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理
的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利
用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3
日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组
合存在违反公平交易原则的情形。
  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的 5%的情况。
投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
贸、社融等月度数据较为平淡，一季度 GDP 增速 5.3%总体亮眼，而市场更为关心地产行业融
                      信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
资-销售-投资数据企稳回升的时点。银行“手工补息”被禁止客观上促成存款迁徙至理财和非银，
高息资产收缩和供给有限的环境下，债券资产配置力量加强，收益率逐步下行至年内低位，10
年期国债收益率低近 2.2%点位。4 月下旬出现债市转折点，央行发文提示长端利率过低风险，
发改委表态加快推动特别国债进程，债券市场情绪骤降，以 10 年期、30 年期国债收益率为代
表的长端利率在短期内应声急剧上行，抹去 3-4 月份下行幅度。本轮调整持续时间短，从月末
央行加量投放呵护长假流动性开始即企稳回暖，进入 5 月初非银资金宽松格局延续，超长期国
债供给节奏落地较预期平缓，收益率短暂盘整后进入新一轮下行通道，期间 5 月中旬密集出台
一系列房地产金融支持政策，市场风险偏好有所提高，但债市在非银资金充足的逻辑下多头力
量克服利空，5 月金融数据不及预期助力收益率下行，跨季资金面在呵护下整体平稳，到二季
度末，各关键期限利率下探至年内新低点，10 年国债收益率行至 2.2%、30 年国债收益率行至
支撑。根据美国物价数据的跟踪判断，通胀温和回落趋势确认，就业和非农数据虽有韧性但可
能未如实反映式微的实际情况。美联储议息会议表态偏鹰，引导市场对于降息的时点和幅度预
期进行下修，三季度将成为政策调整的重要观察期。受此影响，二季度美债收益率高位震荡、
一波三折，美元指数维持在 104-107 的强势区间，期间兑人民币汇率缓慢小幅走强至季度末 7.26
左右。整体来看，二季度的主线逻辑是停止“手工补息”增强非银配债力量，期间与“长端利率
过低风险”和地产政策频出之间的反复博弈，利率水平横盘整理后再度下行突破，收益率曲线
整体下移。较一季度末，10 年期国债收益率下行 8.43bp，1 年期国债收益率下行 18.35bp，期
限利差走扩 9.92bp，位于历史约 38%的分位水平。
  二季度信用债市场，供需结构尚未逆转，“欠配”需求持续释放，化债行情继续演绎，信用
债市场在稳地产政策和“资产荒”驱动下延续偏强，较一季度末，1 年期信用利差收窄 10-13bp，
整体好于其他等级。
  权益资产方面，A 股市场呈现先扬后抑行情，整体波动率还在底部徘徊。4 月中上旬市场
相对反复，随着 4 月底上市公司年报和一季报披露完毕之后，市场开启了为期近一个月的小反
弹，到 5 月 20 日上证综指录得季度最高 3174 点，之后市场一路下行，风险偏好在 6 月份再次
回到阶段极低点，上证综指也再度回到 3000 点以下。风格上，市场的反弹区间小盘和成长风
格反弹力度最强，而回撤区间低估值和大盘风格相对具有防御性，且市场风格和行业在短期内
的轮换速度较快，无论哪种风格，在二季度收益显著的时间窗口都相对有限，对交易时点要求
较高，这延续了今年年初以来的节奏，行业和风格轮动变得极难把握，在这种情况下，相对均
                         信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
衡的风格配置可能比大开大合的风格轮动更具性价比。
     投资运作上，本基金在建仓期的基本原则是先通过相对低风险的固收资产积累安全垫，再
逐步增加权益资产的仓位，所以一直到 6 月下旬，结合市场底部震荡的格局和基金的安全垫情
况，本基金才开始逐步建立权益仓位，在当前的市场情况和净值安全垫的情况下，暂时将权益
资产仓位维持在合同的下限附近，待基金净值新高和权益市场企稳之后才会考虑进一步加仓。
在权益资产方面，我们的股票策略以量化多因子模型进行全市场选股为主体，对标中证全指，
量化打分逻辑从基本面价值出发，综合考虑个股的估值、质量、成长性和当前交易特征等多方
面信息。我们更加注重基本面信息在模型中的作用，而不仅仅依赖于相对黑箱的机器学习技术，
所有因子设计和策略设计都基于人类的洞见，可解释、可分析、可验证，同时对股票的估值进
行针对性控制，相对中证全指会更加注重低估值风格的暴露。转债策略以绝对收益为目标，在
控制信用风险的基础上，更加聚焦低估的转债。我们希望通过资产和策略的多样性来在纯债资
产的基础上为投资者提供更多元和低相关的收益来源，从而更好的实现产品的绝对收益目标。
     截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 1.0246 元，份额累计净值为 1.0246 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为 1.33%，同期业绩比较基准收益率为 0.05%。
     截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 1.0230 元，份额累计净值为 1.0230 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为 1.28%，同期业绩比较基准收益率为 0.05%。
     无。
                       §5 投资组合报告
                                                   占基金总资产的比例
序号             项目                金额(元)
                                                       (%)
      其中：股票                           983,906.35            3.24
      其中：债券                        21,909,318.11           72.22
      资产支持证券                                   -               -
                         信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                 -                    -
      产
                                                     占基金资产净值比例
代码              行业类别            公允价值（元）
                                                        （％）
 A    农、林、牧、渔业                           1,249.00            0.01
 B    采矿业                              122,816.00            0.50
 C    制造业                              456,987.35            1.87
      电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                                      36,583.00              0.15
      业
 E    建筑业                               31,908.00              0.13
 F    批发和零售业                            27,830.00              0.11
 G    交通运输、仓储和邮政业                       44,205.00              0.18
 H    住宿和餐饮业                                    -                 -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                    7,286.00              0.03
 J    金融业                              185,950.00              0.76
 K    房地产业                               8,749.00              0.04
 L    租赁和商务服务业                          26,572.00              0.11
 M    科学研究和技术服务业                                -                 -
 N    水利、环境和公共设施管理业                     15,061.00              0.06
 O    居民服务、修理和其他服务业                             -                 -
 P    教育                                        -                 -
 Q    卫生和社会工作                                   -                 -
 R    文化、体育和娱乐业                         18,710.00              0.08
 S    综合                                        -                 -
      合计                               983,906.35              4.02
     本报告期末未持有港股通股票。
                                                     占基金资产净值比例
序号    股票代码       股票名称   数量(股)       公允价值(元)
                                                         (％)
                               信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
序号       债券品种                 公允价值(元)                占基金资产净值比例(％)
      其中：政策性金融
      债
                                                           占基金资产净值比例
序号    债券代码         债券名称       数量（张）       公允价值(元)
                                                              （％）
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
                       信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金未参与投资股指期货。
  本基金未参与投资国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金未参与投资国债期货。
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
  本基金本报告期货无其他资产。
                        信澳鑫悦智选 6 个月持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                                                占基金资产净值比例
序号   债券代码     债券名称          公允价值(元)
                                                    (%)
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     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
     由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
                      §6 开放式基金份额变动
                                                                  单位：份
                     信澳鑫悦智选6个月持有期混                 信澳鑫悦智选6个月持有期混
        项目
                          合A                            合C
报告期期初基金份额总额                 24,686,075.52                 177,353,763.29
报告期期间基金总申购份额                    29,318.73                      72,648.42
减：报告期期间基金总赎回份
额
报告期期间基金拆分变动份
                                               -                          -
额
报告期期末基金份额总额                          854,541.68               23,064,352.13
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              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
  基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。
                 §8 影响投资者决策的其他重要信息
            报告期内持有基金份额变化情况             报告期末持有基金情况
       持有基金份
投资
       额比例达到
者类   序
         或者超过      期初份额 申购份额 赎回份额      持有份额       份额占比
 别   号
           区间
机构   1                            - -               41.81%
        年 06 月 30        .67                  67
            日
                             产品特有风险
  （1）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；
  （2）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；
  （3）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的赎回申请延期办理的风
险；
    （4）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于
  无。
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  备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
  客户服务中心电话：400-8888-118
  网址：www.fscinda.com
                                            信达澳亚基金管理有限公司
                                               二〇二四年七月十八日