安信楚盈一年持有混合A,安信楚盈一年持有混合C: 安信楚盈一年持有期混合型证券投资基金2024年第2季度报告

安信楚盈一年持有期混合型证券投资基金
    基金管理人：安信基金管理有限责任公司
    基金托管人：招商银行股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 7 月 18 日
                                           安信楚盈一年持有混合 2024 年第 2 季度报告
                         §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                       §2 基金产品概况
基金简称                     安信楚盈一年持有混合
基金主代码                    014621
基金运作方式                   契约型开放式
基金合同生效日                  2022 年 1 月 25 日
报告期末基金份额总额               398,997,402.68 份
投资目标                     本基金在有效控制组合风险并保持基金资产流动性的前
                         提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略                     大类资产配置方面，本基金将及时跟踪市场环境变化，根
                         据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行
                         状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市
                         场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定
                         股票、债券、衍生品、现金等大类资产之间的配置比例、
                         调整原则和调整范围。债券投资方面，本基金将综合分析
                         市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期配置策略、收
                         益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、类属配置策略、个
                         券选择策略、信用债投资策略、可转换债券及可交换债券
                         投资策略等策略。股票投资方面，本基金管理人将采用自
                         下而上的研究方法，采取定性和定量分析相结合的方法对
                         上市公司基本面进行深入分析，运用不同的估值方法对上
                         市公司的估值水平进行分析，精选优质股票构建投资组
                         合。此外，本基金在严格遵守相关法律法规情况下，合理
                         利用股指期货等衍生工具进行投资，并适当投资于资产支
                         持证券。
业绩比较基准                   中证 800 指数收益率×15%+恒生指数收益率（经汇率调
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                                        安信楚盈一年持有混合 2024 年第 2 季度报告
                         整）×5%+中债总指数（全价）收益率×80%
风险收益特征                   本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
                         券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金除
                         了投资 A 股外，还可通过港股通投资于香港证券市场，会
                         面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及
                         交易规则等差异带来的特有风险。
                         根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，
                         基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本
                         基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险
                         等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。
基金管理人                    安信基金管理有限责任公司
基金托管人                    招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称              安信楚盈一年持有混合 A             安信楚盈一年持有混合 C
下属分级基金的交易代码                    014621                   014622
报告期末下属分级基金的份额总额           294,157,883.43 份         104,839,519.25 份
              §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                         单位：人民币元
                          报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）
主要财务指标
                         安信楚盈一年持有混合 A             安信楚盈一年持有混合 C
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                      安信楚盈一年持有混合 A
                                    业绩比较基准
                  净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                     收益率标准差         ①－③           ②－④
                   准差②    收益率③
                                         ④
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                                         安信楚盈一年持有混合 2024 年第 2 季度报告
过去三个月      1.03%      0.13%     0.72%      0.15%    0.31%     -0.02%
过去六个月      1.66%      0.14%     1.89%      0.19%    -0.23%    -0.05%
过去一年      -0.38%      0.21%     0.36%      0.18%    -0.74%    0.03%
自基金合同
          -1.90%      0.29%    -2.53%      0.22%    0.63%     0.07%
生效起至今
                       安信楚盈一年持有混合 C
                                        业绩比较基准
                   净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                          收益率标准差     ①－③       ②－④
                    准差②       收益率③
                                          ④
过去三个月      0.82%      0.13%     0.72%      0.15%    0.10%     -0.02%
过去六个月      1.25%      0.14%     1.89%      0.19%    -0.64%    -0.05%
过去一年      -1.17%      0.21%     0.36%      0.18%    -1.53%    0.03%
自基金合同
          -3.79%      0.29%    -2.53%      0.22%    -1.26%    0.07%
生效起至今
率变动的比较
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                                             安信楚盈一年持有混合 2024 年第 2 季度报告
注：1、本基金基金合同生效日为 2022 年 1 月 25 日。
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
                           §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                               说明
              任职日期  离任日期  年限
                                             梁冰哲先生，理学硕士。曾任德勤华永会
                                             计师事务所审计部审计员，安信基金管理
                                             有限责任公司固定收益研究部研究员，现
                                             任安信基金管理有限责任公司固定收益
                                             部基金经理。现任安信新价值灵活配置混
      本基金的 2024 年 6 月 18
梁冰哲                         -         8年     合型证券投资基金、安信永盈一年定期开
      基金经理      日
                                             放债券型发起式证券投资基金、安信聚利
                                             增强债券型证券投资基金、安信永盛定期
                                             开放债券型发起式证券投资基金、安信楚
                                             盈一年持有期混合型证券投资基金的基
                                             金经理。
                                             聂世林先生，经济学硕士。历任安信证券
    本基金的                                     股份有限公司资产管理部研究员、证券投
    基金经                                      资部研究员，安信基金管理有限责任公司
聂世林 理，均衡                              16 年   研究部研究员、权益投资部基金经理助
              日           18 日
    投资部副                                     理、权益投资部基金经理，现任安信基金
    总经理                                      管理有限责任公司均衡投资部副总经理。
                                             现任安信宏盈 18 个月持有期混合型证券
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                                            投资基金的基金经理助理；安信优势增长
                                            灵活配置混合型证券投资基金、安信新目
                                            标灵活配合混合型证券投资基金、安信价
                                            值成长混合型证券投资基金、安信成长动
                                            力一年持有期混合型证券投资基金、安信
                                            均衡成长 18 个月持有期混合型证券投资
                                            基金、安信睿见优选混合型证券投资基金
                                            的基金经理。
                                            张睿先生，经济学硕士，历任中国农业银
                                            行股份有限公司金融市场部产品经理、交
                                            易员，中信银行股份有限公司资金资本市
                                            场部投资经理，安信基金管理有限责任公
                                            司固定收益部投资经理，暖流资产管理股
                                            份有限公司固定收益部总经理，东兴证券
   本基金的                                     股份有限公司资产管理业务总部副总经
   基金经                                      理兼固收总监。现任安信基金管理有限责
张睿 理，固定                              17 年   任公司固定收益部总经理。现任安信浩盈
             日           18 日
   收益部总                                     6 个月持有期混合型证券投资基金、安信
   经理                                       招信一年持有期混合型证券投资基金、安
                                            信新目标灵活配置混合型证券投资基金、
                                            安信宝利债券型证券投资基金（LOF）、安
                                            信华享纯债债券型证券投资基金、安信
                                            信尊享添益债券型证券投资基金的基金
                                            经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
员范围的相关规定。
  本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基
金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤
勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
                                   第 5 页
                                   安信楚盈一年持有混合 2024 年第 2 季度报告
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
  回顾二季度市场表现来看，上证指数下跌 2.43%，其中 6 月跌幅较大为 3.87%；中证转债指数
上涨 0.75%，但 6 月份下跌幅度较大为 2.68%；国债收益率下行 8bp 录得 2.23。
  市场的表现主要受到市场参与者对于经济复苏节奏判断的影响。4-5 月，在相对较好的通胀
数据、出口数据影响下，市场参与者对于经济整体复苏的节奏判断较为乐观。进入 6 月以来，PMI、
社融等数据一定程度上对市场参与者的信心产生了影响，导致一些对于经济较为悲观的看法再度
出现。我们认为，在这一阶段对于国内经济的短期线性乐观和线性悲观的看法都不可取。一方面，
我们正处于经济由传统的动能向新动能转变的重要转型期，新动能的培育需要时间，因而经济大
概率会处于新旧动能交替占优的波折期。另一方面，市场参与者往往把长期的逻辑短期化，转化
成对于经济悲观的理由，但这些长期悲观的因素实际上已经存在了很长很长时间。例如，在 10 年
前也有不少人认为人口老龄化、产能过剩会导致通缩压力，甚至 20 年前也有不少人如此认为。太
阳底下没有新鲜事，我们现在所经历的，过去的学者们也曾探讨过、经历过，没有必要简单将长
期问题短期化定价。我国产业竞争力强，内部市场空间广阔，政策空间充足，没有必要对经济复
苏过度担忧。
  市场观点上我们想着重谈一下可转债市场的波动。6 月以来，在信用风险的担忧下，市场上
部分转债出现了特别巨大的跌幅。可转债可以认为是信用债+看涨期权+下修期权合成的一个复杂
衍生金融产品，其信用债的属性导致信用风险是决定可转债价值最重要的一环。如果一个公司存
在信用风险，那由于持续经营假设不成立，则会导致该公司的权益价值需要打折、债底价值大幅
打折。那么，对于既有权益属性、也有债券属性的可转债来说，这种情形就是“双杀”。因此，
对信用风险的充分考量和估计是投资可转债非常非常重要、必不可少的一环。组合持有的可转债
均建立在对于信用风险非常充分的研究甄别基础上，对信用风险“0 容忍”。
  组合在 4-5 月份降低了可转债的仓位，主要原因是可转债整体隐含了太乐观的预期，市场为
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                                      安信楚盈一年持有混合 2024 年第 2 季度报告
何会给与这么乐观的预期我们无从得知，但价格已经脱离了舒适区间。组合继续持有比较均衡、
具有竞争力、在可能的经济下行期可以扩大市占率以保证利润韧性的公司，我们认为这些公司可
以在中长期来看取得明显的超额收益。本季度期间我们增加了银行的持仓，主要原因是在即使偏
悲观的经济假定下，大型银行仍然有较强的盈利韧性，且估值相对合理。债券部分，我们减少了
中长债投资，主要原因是中长期国债也隐含了对经济的悲观预期。
      截至本报告期末安信楚盈一年持有混合 A 基金份额净值为 0.9810 元，本报告期基金份额净值
增长率为 1.03%；安信楚盈一年持有混合 C 基金份额净值为 0.9621 元，本报告期基金份额净值增
长率为 0.82%；同期业绩比较基准收益率为 0.72%。
      无。
                      §5 投资组合报告
序号              项目                金额（元）             占基金总资产的比例（%）
       其中：股票                       27,952,330.17              7.10
       其中：债券                       363,093,208.44            92.17
            资产支持证券                             -                 -
       其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                 -
       产
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 13,779,752.17 元，占净值比例
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                                    安信楚盈一年持有混合 2024 年第 2 季度报告
                                                       占基金资产净值比
代码           行业类别           公允价值（元）
                                                         例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                     -            -
 B    采矿业                               6,025,165.00         1.55
 C    制造业                               7,022,755.00         1.80
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                            -            -
 E    建筑业                               1,124,658.00         0.29
 F    批发和零售业                                       -            -
 G    交通运输、仓储和邮政业                                  -            -
 H    住宿和餐饮业                                       -            -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                              -            -
 J    金融业                                          -            -
 K    房地产业                                         -            -
 L    租赁和商务服务业                                     -            -
 M    科学研究和技术服务业                                   -            -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                -            -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                -            -
 P    教育                                           -            -
 Q    卫生和社会工作                                      -            -
 R    文化、体育和娱乐业                                    -            -
 S    综合                                           -            -
      合计                               14,172,578.00         3.64
      行业类别          公允价值（人民币）                占基金资产净值比例（%）
能源                                       -                      -
原材料                             848,792.40                   0.22
工业                                       -                      -
非日常生活消费品                                 -                      -
日常消费品                                    -                      -
医疗保健                                     -                      -
金融                          7,038,131.82                     1.81
信息技术                                     -                      -
通讯业务                        2,719,056.26                     0.70
公用事业                                     -                      -
房地产                         3,173,771.69                     0.81
合计                         13,779,752.17                     3.54
注：以上分类采用财汇提供的国际通用行业分类标准。
                        第 8 页
                                                安信楚盈一年持有混合 2024 年第 2 季度报告
序号    股票代码           股票名称        数量（股）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
 序号                债券品种          公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                113,361,465.44                     29.11
序号    债券代码           债券名称        数量（张）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
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                                 安信楚盈一年持有混合 2024 年第 2 季度报告
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货合约。
  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以
改善投资组合的投资效果，降低投资组合的整体风险。
  本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久
期、流动性和风险水平。
  本基金本报告期末未持有国债期货合约。
  本基金本报告期未持有国债期货合约。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  报告期内本基金投资的前十名证券除 24 北部湾银行小微债 01（代码：2420002 CY）
                                               、23 方正
G2（代码：115764 SH）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
银行或者客户的资金被国家金融监督管理总局广西监管局罚款。
壮族自治区分局警告、罚款。
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监管局责令改正。
  以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
 序号          名称                        金额（元）
 序号    债券代码       债券名称   公允价值（元）                 占基金资产净值比例（%）
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  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                    §6 开放式基金份额变动
                                                                单位：份
项目                         安信楚盈一年持有混合 A                 安信楚盈一年持有混合 C
报告期期初基金份额总额                          331,782,682.27          112,537,176.82
报告期期间基金总申购份额                             22,166.11                 3,392.82
减:报告期期间基金总赎回份额                       37,646,964.95             7,701,050.39
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                                    -                       -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                          294,157,883.43          104,839,519.25
          §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期内本基金管理人未持有本基金。
  本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                §8 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
  无。
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  本基金管理人和基金托管人的住所。
  上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
  客户服务电话：4008-088-088
  网址：http://www.essencefund.com
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