招商兴和优选1年持有期混合: 招商兴和优选1年持有期混合型证券投资基金2024年第2季度报告

招商兴和优选 1 年持有期混合型证券
 投资基金 2024 年第 2 季度报告
   基金管理人：招商基金管理有限公司
   基金托管人：兴业银行股份有限公司
   送出日期：2024 年 7 月 18 日
                     招商兴和优选 1 年持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                      §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                   招商兴和优选 1 年持有期混合
基金主代码                  010166
交易代码                   010166
基金运作方式                 契约型开放式
基金合同生效日                2021 年 2 月 1 日
报告期末基金份额总额             1,102,480,396.12 份
                       在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，追求
投资目标
                       较高回报率，力争实现基金资产长期稳健增值。
                       本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场资金
                       面，积极把握市 场发展趋势，并结合经济周期不同阶
                       段各类资产市场表现的变化情况， 对股票、债券和现
                       金等大类资产投资比例进行战略配置和调整。 本基金
投资策略
                       其他主要投资策略包括：股票投资策略、债券投资策略、
                       资产支 持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期
                       货投资策略、参与融资业 务的投资策略、存托凭证投
                       资策略。
                       沪深 300 指数收益率*70%+恒生综合指数收益率（经汇
业绩比较基准
                       率调整后）*5%+中证全债指数收益率*25%
                       本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市
                       场基金和债券型基金。
风险收益特征
                       本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制
                       下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
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                             异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险
                             （港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅
                             限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波
                             动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成
                             损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在
                             内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港
                             股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。
  基金管理人                      招商基金管理有限公司
  基金托管人                      兴业银行股份有限公司
                §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                          单位：人民币元
        主要财务指标                   报告期（2024 年 4 月 1 日－2024 年 6 月 30 日）
 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
 水平要低于所列数字；
 益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
 变动收益。
                      份额净值增                    业绩比较基
           份额净值增                 业绩比较基
 阶段                   长率标准差                    准收益率标     ①-③           ②-④
            长率①                  准收益率③
                       ②                       准差④
过去三个月        3.98%      1.30%        -0.62%      0.55%    4.60%           0.75%
过去六个月        4.07%      1.41%         2.03%      0.67%    2.04%           0.74%
过去一年        -20.75%     1.24%        -5.67%      0.65%   -15.08%          0.59%
过去三年        -50.33%     1.50%       -22.91%      0.79%   -27.42%          0.71%
自基金合同
            -55.28%     1.45%       -23.72%      0.81%   -31.56%          0.64%
生效起至今
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益率变动的比较
                       §4 管理人报告
           任本基金的基金经理           证券
姓名   职务           期限           从业             说明
           任职日期       离任日期     年限
                                     男，理学硕士。2008 年 1 月加入中欧基
                                     金管理有限公司任研究员，2009 年 8 月
                                     加入银河基金管理有限公司任研究员，
                                     司，曾任招商安达保本混合型证券投资
                                     基金、招商安盈保本混合型证券投资基
                                     金、招商优质成长混合型证券投资基金
     本基金                             (LOF)、招商稳健优选股票型证券投资基
付斌   基金经                   -    16   金、招商丰凯灵活配置混合型证券投资
           月1日
     理                               基金、招商丰益灵活配置混合型证券投
                                     资基金、招商核心优选股票型证券投资
                                     基金、招商科技创新混合型证券投资基
                                     金、招商盛洋 3 个月定期开放混合型发
                                     起式证券投资基金基金经理，现任投资
                                     管理四部副总监兼招商先锋证券投资基
                                     金、招商丰韵混合型证券投资基金、招
                                     商景气优选股票型证券投资基金、招商
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                       招商兴和优选 1 年持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                                     兴和优选 1 年持有期混合型证券投资基
                                     金、招商企业优选混合型证券投资基金
                                     基金经理。
                                     男，硕士。2011 年加入长江证券股份有
                                     限公司研究部，曾任分析师、高级分析
                                     师、资深分析师，食品饮料小组组长；
                                     司，曾任研究部高级研究员、招商安泰
      本基金                            偏股混合型证券投资基金、招商丰盛稳
王奇玮   基金经                  -    12   定增长灵活配置混合型证券投资基金基
            月 14 日
      理                              金经理，现任招商安达灵活配置混合型
                                     证券投资基金、招商商业模式优选混合
                                     型证券投资基金、招商兴和优选 1 年持
                                     有期混合型证券投资基金、招商企业优
                                     选混合型证券投资基金、招商远见成长
                                     混合型证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
  基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
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                   招商兴和优选 1 年持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
  本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的交易共有 6 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
品和制造业。制造业 PMI 在 4-5 月再次回到荣枯线下，且有领先意义的订单指数持续走弱，
社零数据也进一步走弱，尤其体现在白酒、品牌服饰等可选消费，仅休闲游相关行业有正
向拉动。出口方面，过去较为亮眼的订单数据也初现压力，家电、电力设备、工程机械等
行业仍有韧性，但海运费和大宗原材料上涨对利润率的影响不可避免。从生产端的数据也
可以看到，生产持续好于消费，这体现在 PPI 和 CPI 的剪刀差是在扩大的，CPI 尤其核心部
分创下了新低，通缩压力凸显。但我们也看到政策是在持续推出的，房地产一线城市的限
购放松及政府收储政策给行业带来了明显提振，6 月一线城市二手房成交回暖显著。海外
方面，欧美 PMI 出现了不同程度的走弱，仅美国的服务业 PMI 还在高位，值得注意的是发达
经济体央行陆续开始进入降息周期，通胀压力的大幅回落给予了各国央行较多空间，后面
需要观察美联储何时开始降息，这对于全球资产的定价有极大影响。但与之相对的是，伴
随欧洲右翼崛起和美国大选的不确定性，国际贸易的自由度似乎将面临更大的冲击，需要
密切关注。
  市场回顾：
中间一度反弹至 2.35%。股票市场 5 月上旬一波反弹后回落，截至季度末，上证综指录得
  基金操作回顾：
  本基金的主要配置资产为利率债、可转债和股票。2024 年 2 季度，我们严格遵照基金
合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。权益部分加仓了部分性价比凸显
的港股消费品和制造业，A 股维持对于 AI 算力的超配。我们发现今年以来越来越多的公司
陆续发布“质量回报双优化”的公告，在不确定的宏观基本面环境里，这些公司将构成我
们组合的基本盘和重要支撑。
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                        招商兴和优选 1 年持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
        报告期内，本基金份额净值增长率为 3.98%，同期业绩基准增长率为-0.62%。
        报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
                        §5 投资组合报告
序号               项目              金额（元）              占基金总资产的比例（%）
         其中：股票                     463,869,606.65            90.22
         其中：债券                      30,545,712.33             5.94
               资产支持证券                           -                -
         其中：买断式回购的买入返售
                                                -                -
         金融资产
注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币 227,255,697.63 元，占基
金净值比例 46.10%。
                                                      金额单位：人民币元
                                                     占基金资产净值比例
代码               行业类别             公允价值（元）
                                                        （％）
A        农、林、牧、渔业                               -                -
B        采矿业                                    -                -
C        制造业                       225,936,264.02            45.83
D        电力、热力、燃气及水生产和供应业                       -                -
                           第 6 页 共 11 页
                        招商兴和优选 1 年持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
E       建筑业                                      -                -
F       批发和零售业                                   -                -
G       交通运输、仓储和邮政业                  10,677,645.00             2.17
H       住宿和餐饮业                                   -                -
I       信息传输、软件和信息技术服务业                          -                -
J       金融业                                      -                -
K       房地产业                                     -                -
L       租赁和商务服务业                                 -                -
M       科学研究和技术服务业                               -                -
N       水利、环境和公共设施管理业                            -                -
O       居民服务、修理和其他服务业                            -                -
P       教育                                       -                -
Q       卫生和社会工作                                  -                -
R       文化、体育和娱乐业                                -                -
S       综合                                       -                -
        合计                          236,613,909.02            47.99
                                                        金额单位：人民币元
          行业类别           公允价值（人民币元）              占基金资产净值比例（%）
通信服务                             17,722,626.50                 3.59
非日常生活消费品                         72,797,838.20                14.77
日常消费品                            10,863,319.73                 2.20
能源                                           -                    -
金融                                           -                    -
医疗保健                             21,824,655.45                 4.43
工业                               86,071,769.60                17.46
信息技术                             17,975,488.15                 3.65
原材料                                          -                    -
房地产                                          -                    -
公用事业                                         -                    -
合计                  227,255,697.63                            46.10
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
                                                 金额单位：人民币元
                                                   占基金资产净值
序号       股票代码     股票名称      数量（股）          公允价值（元）
                                                    比例（％）
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                                                                   金额单位：人民币元
    序号               债券品种              公允价值（元）                占基金资产净值比例（％）
            其中：政策性金融债                                    -                        -
                                                                   金额单位：人民币元
                                                                             占基金资产净
序号        债券代码            债券名称         数量（张）          公允价值（元）
                                                                             值比例（％）
    投资明细
          本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    细
          本基金本报告期末未持有贵金属。
                                    第 8 页 共 11 页
                招商兴和优选 1 年持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
    本基金本报告期末未持有权证。
    本基金本报告期末未持有股指期货合约。
    本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实现管理市场风险和改善投资组合风
险收益特性的目的。
    本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险
管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期
货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国
债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的
久期，降低投资组合的整体风险。
    本基金本报告期末未持有国债期货合约。
    本基金本报告期未持有国债期货合约。
    报告期基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
                                       金额单位：人民币元
                     第 9 页 共 11 页
                     招商兴和优选 1 年持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
序号            名称                       金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                      单位：份
报告期期初基金份额总额                                    1,134,316,332.77
报告期期间基金总申购份额                                       2,693,548.81
减：报告期期间基金总赎回份额                                   34,529,485.46
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）                                    -
报告期期末基金份额总额                                    1,102,480,396.12
        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
     本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
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                        招商兴和优选 1 年持有期混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
文件；
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