招商优势企业混合A,招商优势企业混合C: 招商优势企业混合型证券投资基金2024年第2季度报告

招商优势企业混合型证券投资基金
  基金管理人：招商基金管理有限公司
  基金托管人：中国银行股份有限公司
  送出日期：2024 年 7 月 18 日
                             招商优势企业混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                      §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称               招商优势企业混合
基金主代码              217021
交易代码               217021
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2024 年 2 月 1 日
报告期末基金份额总额         1,630,186,255.86 份
                   在严格控制风险、保证基金资产流动性的前提下，发掘受益
                   于国家经济增长和经济增长方式转变过程中涌现出来的具有
投资目标
                   一定核心优势且成长性良好的优秀企业进行积极投资，力争
                   实现基金资产的长期稳定增值。
                   本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市
                   场发展趋势以及行业趋势变化，对证券市场当期的系统性风
                   险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收
                   益率进行分析评估，在基金合同以及法律法规所允许的范围
                   内，制定本基金在股票、存托凭证、债券、现金等资产之间
                   的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相
投资策略
                   对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金
                   将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做
                   出相应的调整。
                   本基金其他主要投资策略包括：股票投资策略、债券投资策
                   略、金融衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、参与融
                   资业务的投资策略、存托凭证投资策略。
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                              招商优势企业混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                    中证 800 指数收益率×65%+恒生综合指数收益率（经估值汇
业绩比较基准
                    率调整后）×15%+中债综合（全价）指数收益率×20%
                    本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基
                    金和债券型基金。
                    本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因
                    投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
                    特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实
风险收益特征              行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能
                    表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动
                    可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连
                    贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通
                    不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性
                    风险）等。
基金管理人               招商基金管理有限公司
基金托管人               中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称         招商优势企业混合 A                     招商优势企业混合 C
下属分级基金的交易代码         217021                         017821
报告期末下属分级基金的份
额总额
注：1、本基金从 2023 年 1 月 30 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2023 年 1 月 31 日起存续；
招商优势企业混合型证券投资基金，《招商优势企业混合型证券投资基金基金合同》生效，
原《招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》失效。
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                     单位：人民币元
                         报告期（2024 年 4 月 1 日－2024 年 6 月 30 日）
      主要财务指标
                       招商优势企业混合 A                     招商优势企业混合 C
                                         -0.1499                      -0.1725
润
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
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  益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
  变动收益；
       招商优势企业混合 A
                        份额净值增                    业绩比较基
           份额净值增                   业绩比较基
  阶段                    长率标准差                    准收益率标     ①-③       ②-④
             长率①                   准收益率③
                         ②                       准差④
过去三个月          -4.07%     1.67%        -0.77%      0.64%    -3.30%    1.03%
过去六个月          -2.90%     2.17%         3.95%      0.72%    -6.85%    1.45%
过去一年          -21.57%     1.86%        -1.84%      0.60%   -19.73%    1.26%
过去三年           4.36%      1.83%       -15.27%      0.61%   19.63%     1.22%
过去五年          60.56%      1.69%         2.36%      0.65%   58.20%     1.04%
自基金合同
生效起至今
    招商优势企业混合 C
                        份额净值增                    业绩比较基
           份额净值增                   业绩比较基
  阶段                    长率标准差                    准收益率标     ①-③       ②-④
            长率①                    准收益率③
                          ②                       准差④
过去三个月          -4.22%     1.67%        -0.77%      0.64%    -3.45%    1.03%
过去六个月          -3.21%     2.17%         3.95%      0.72%    -7.16%    1.45%
过去一年          -22.14%     1.86%        -1.84%      0.60%   -20.30%    1.26%
自基金合同
生效起至今
  益率变动的比较
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                           招商优势企业混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
注：本基金从 2023 年 1 月 30 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2023 年 1 月 31 日起存续。
                     §4 管理人报告
            任本基金的基金经理       证券
姓名    职务       期限           从业              说明
            任职日期    离任日期    年限
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                            招商优势企业混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                                  男，硕士。2015 年 6 月加入中信建投证
                                  券股份有限公司，任 TMT 研究员；2019
                                  年 1 月加入释觉投资管理有限公司（现
      本基金                         成都鸿蓉私募基金管理有限公司），任
翟相栋   基金经               -     9   TMT 研究员；2020 年 6 月加入招商基金
            月 29 日
      理                           管理有限公司，任固定收益投资部研究
                                  员，现任投资管理四部专业副总监兼招
                                  商优势企业混合型证券投资基金基金经
                                  理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
  基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
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                         招商优势企业混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
   本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的交易共有 6 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
   股票市场回顾：
   本季度市场横盘震荡下行，各大指数均有一定幅度的下跌。
   本季度除银行、公用事业、煤炭等高股息资产，及成长板块的电子行业有一定涨幅外，
其余各个行业均有一定幅度的下跌。尤其是消费、计算机、传媒和医药行业，本季度均较
大幅度跑输了市场。
   基金操作回顾：
   一、本基金二季度净值下跌 4.07%，表现不佳。主要原因是我们基于长期赔率角度，
较大比例布局在诸如医药、顺周期、军工等左侧底部行业，本季度上述行业表现较差。
   二、我们在二季度进行了以下的组合操作：
续进行获利减仓的操作。对于进展低于预期的 AI 应用的公司，我们进行了止损。
方向。
地产及物业，消费，周期底部的工业类芯片（如模拟、MCU 等）等，对组合进行一定程度的
平衡。
   三、我们一直在积极寻找高赔率、高胜率的投资机会，对于市场预期较高且一致、交
易拥挤、估值较高的低赔率资产，我们会倾向于进行规避，“少吃甚至不吃最后一段鱼尾
行情”。因此在某个时间段，组合可能会丧失一定的锐度，但更大的可能是规避掉潜在较
大的下行风险。我们希望通过积极地挖掘投资机会和调整组合，最终能为各位投资者带来
长期、满意的回报。
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                             招商优势企业混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
        报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-4.07%，同期业绩基准增长率为-0.77%，C 类
份额净值增长率为-4.22%，同期业绩基准增长率为-0.77%。
        报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
                        §5 投资组合报告
序号               项目             金额（元）               占基金总资产的比例（%）
         其中：股票                   5,246,620,754.61             90.73
         其中：债券                    463,931,489.20               8.02
               资产支持证券                          -                  -
         其中：买断式回购的买入返售
                                                -                 -
         金融资产
注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币 2,506,271,508.11 元，占
基金净值比例 45.28%。
                                                      金额单位：人民币元
                                                     占基金资产净值比例
代码               行业类别            公允价值（元）
                                                        （％）
A        农、林、牧、渔业                               -                 -
B        采矿业                      245,980,000.00               4.44
C        制造业                     1,559,634,539.55             28.18
D        电力、热力、燃气及水生产和供应业                       -                 -
E        建筑业                                    -                 -
                          第 7 页 共 12 页
                             招商优势企业混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
F       批发和零售业                                   -                  -
G       交通运输、仓储和邮政业                              -                  -
H       住宿和餐饮业                                   -                  -
I       信息传输、软件和信息技术服务业            425,054,561.15                7.68
J       金融业                        145,180,000.00                2.62
K       房地产业                                     -                  -
L       租赁和商务服务业                                 -                  -
M       科学研究和技术服务业                 364,500,145.80                6.59
N       水利、环境和公共设施管理业                            -                  -
O       居民服务、修理和其他服务业                            -                  -
P       教育                                       -                  -
Q       卫生和社会工作                                  -                  -
R       文化、体育和娱乐业                                -                  -
S       综合                                       -                  -
        合计                       2,740,349,246.50               49.51
                                                       金额单位：人民币元
          行业类别           公允价值（人民币元）              占基金资产净值比例（%）
通信服务                           993,841,054.69                   17.96
非日常生活消费品                       118,224,003.80                    2.14
日常消费品                                        -                      -
能源                                           -                      -
金融                                           -                      -
医疗保健                          1,075,263,902.52                  19.43
工业                               13,256,015.31                   0.24
信息技术                            97,872,152.48                    1.77
原材料                                          -                      -
房地产                            207,814,379.31                    3.75
公用事业                              -                                 -
合计                 2,506,271,508.11                             45.28
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
                                                       金额单位：人民币元
                                                            占基金资产净值
序号       股票代码     股票名称     数量（股）          公允价值（元）
                                                             比例（％）
                          第 8 页 共 12 页
                                  招商优势企业混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                                                                金额单位：人民币元
序号                 债券品种           公允价值（元）                  占基金资产净值比例（％）
          其中：政策性金融债                                    -                        -
                                                                金额单位：人民币元
                                                                            占基金资
序号       债券代码           债券名称        数量（张）             公允价值（元）               产净值比
                                                                            例（％）
投资明细
         本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
         本基金本报告期末未持有贵金属。
                               第 9 页 共 12 页
                         招商优势企业混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
    本基金本报告期末未持有权证。
    本基金本报告期末未持有股指期货合约。
    本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实现管理市场风险和改善投资组合风
险收益特性的目的。
    本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险
管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期
货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国
债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的
久期，降低投资组合的整体风险。
    本基金本报告期末未持有国债期货合约。
    本基金本报告期未持有国债期货合约。
    报告期基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
                     第 10 页 共 12 页
                             招商优势企业混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                                                    金额单位：人民币元
序号             名称                               金额（元）
序号      债券代码      债券名称         公允价值（元）            占基金资产净值比例（％）
     本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
                    §6 开放式基金份额变动
                                                                 单位：份
          项目             招商优势企业混合 A               招商优势企业混合 C
报告期期初基金份额总额                  1,103,795,358.93            425,264,816.17
报告期期间基金总申购份额                   164,348,920.07            169,360,052.01
减：报告期期间基金总赎回
份额
报告期期间基金拆分变动份
                                            -                            -
额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额                  1,128,727,507.76            501,458,748.10
          §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                                 单位：份
                    项目                                  份额
报告期期初管理人持有的本基金份额                                             3,494,525.26
报告期期间买入/申购总份额                                                            -
报告期期间卖出/赎回总份额                                                            -
报告期期末管理人持有的本基金份额                                             3,494,525.26
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                               招商优势企业混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                    0.21
  本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
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