招商安福1年定开债发起式: 招商安福1年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年第2季度报告

招商安福 1 年定期开放债券型发起式
证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
   基金管理人：招商基金管理有限公司
   基金托管人：华夏银行股份有限公司
   送出日期：2024 年 7 月 18 日
                  招商安福 1 年定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                      §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                   招商安福 1 年定开债发起式
基金主代码                  014887
交易代码                   014887
基金运作方式                 契约型开放式、发起式
基金合同生效日                2022 年 1 月 18 日
报告期末基金份额总额             3,898,402,838.53 份
                       本基金将在保持资产流动性的基础上，通过积极主动的
投资目标                   投资管理，合理配置债券等固定收益类资产和权益类资
                       产，追求基金资产的长期稳健增值。
                       本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期
                       与开放期采取不同的投资策略。
                       本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配置，
                       通过对国内外宏观经济状况、证券市场走势、市场利率
                       走势以及市场资金供求情况、信用风险情况、风险预算
投资策略                   和有关法律法规等因素的综合分析，预测各类资产在
                       长、中、短期内的风险收益特征，进而进行合理资产配
                       置。
                       本基金的具体投资策略包括：（1）资产配置策略；（2）
                       债券投资策略；（3）股票投资策略；（4）港股投资策略；
                       （5）资产支持证券投资策略；（6）国债期货投资策略；
                       （7）存托凭证投资策略。
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                   开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资
                   人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的
                   前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动
                   性风险，满足开放期流动性的需求。
                   中债综合（全价）指数收益率×85%+沪深 300 指数收
业绩比较基准             益率×10%+恒生综合指数收益率（经汇率调整后）×
                   本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市
                   场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
                   本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制
                   下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
                   异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险
风险收益特征             （港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅
                   限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波
                   动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成
                   损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在
                   内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港
                   股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。
基金管理人              招商基金管理有限公司
基金托管人              华夏银行股份有限公司
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                              单位：人民币元
     主要财务指标          报告期（2024 年 4 月 1 日－2024 年 6 月 30 日）
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
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                      份额净值增                       业绩比较基
        份额净值增                       业绩比较基
 阶段                   长率标准差                       准收益率标      ①-③          ②-④
            长率①                     准收益率③
                        ②                          准差④
过去三个月         0.42%        0.23%         1.09%      0.11%        -0.67%    0.12%
过去六个月         1.40%        0.28%         2.45%      0.14%        -1.05%    0.14%
过去一年          0.78%        0.24%         1.52%      0.14%        -0.74%    0.10%
自基金合同
生效起至今
 益率变动的比较
                            §4 管理人报告
               任本基金的基金经理                证券
  姓名    职务        期限                    从业                  说明
               任职日期        离任日期         年限
                                              女，硕士。2007 年 6 月至 2011 年 12 月
                                              任职于中航三星人寿保险有限公司（现
        本基金                                   中银三星人寿保险有限公司），主要从事
  王娟娟   基金经                         -    17   债券市场研究、固定收益投资相关工作；
               月 28 日
        理                                     2011 年 12 月至 2014 年 10 月任职于天安
                                              人寿保险股份有限公司，从事固定收益
                                              投资管理工作；2014 年 10 月至 2015 年
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                              资部固定收益投资室负责人，从事固定
                              收益投资管理工作；2015 年 5 月加入招
                              商基金管理有限公司固定收益投资部，
                              曾任投资经理，现任招商安华债券型证
                              券投资基金、招商招悦纯债债券型证券
                              投资基金、招商安本增利债券型证券投
                              资基金、招商享利增强债券型证券投资
                              基金、招商安福 1 年定期开放债券型发
                              起式证券投资基金、招商安颐稳健债券
                              型证券投资基金、招商安泽稳利 9 个月
                              持有期混合型证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
  基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
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向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
  本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的交易共有 6 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
  宏观经济回顾：
尚可。投资方面，5 月固定资产投资完成额累计同比增长 4.0%，投资端数据较上季度有所
走弱，其中房地产开发投资累计同比下降 10.1%，地产投资表现仍然低迷，随着近期一系
列地产新政推出，部分城市二手房交易量出现明显抬升，持续关注后续地产销售表现；5
月基建投资累计同比增长 6.7%，由于当前地方债务管控力度很强、新增项目审批严格，基
建增速较上季度有所下降；5 月制造业投资累计同比增长 9.6%，表现相对较好，考虑当前
中美库存周期位于底部、重点领域技改及设备更新项目在持续推进、政策扶持力度大，制
造业投资韧性较强。消费方面，5 月社会消费品零售总额同比增长 3.7%，消费数据持续在
偏弱区间运行。对外贸易方面，5 月出口金额当月同比增速为 7.6%，出口仍具韧性，主要
与外需表现较好和去年同期低基数有关。生产方面，6 月 PMI 指数为 49.5%，5 月以来连续
两个月转为荣枯线以下，5 月的生产指数和新订单指数分别为 50.6%和 49.5%，生产表现略
好于需求。
  债券市场回顾：
  二季度债市延续走强趋势，各等级各期限债券收益率均下行，10 年国债收益率从 2.29%
下行约 8bp 至 2.21%，且中短端利率品种收益率下行幅度大于长端和超长端。由于禁止手工
补息导致的非银资金面宽松，信用债表现整体好于利率债，信用利差收窄，且中低等级信
用利差收窄幅度大于高等级。
  股票市场回顾：
盈利稳定类资产表现较强，新质生产力有较多结构性机会，AI 产业趋势扩散至终端产品。
港股冲高回落。
  基金操作回顾：
运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优
化资产配置结构，努力提高组合收益。股票投资方面，我们在震荡过程中积极寻找个股机
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会，对组合适度分散、动态调整、优化配置结构，持续关注估值和成长性匹配度较好的优
质公司。具体来说，我们坚持自下而上的投资框架，长期坚守一些深度价值标的。整个二
季度，我们保持了中等仓位，在并不强势的市场中，坚守安全边际，适当降低调仓频率。
市场在经历了一个多月的回调后，一些公司甚至出现了超跌，展望三季度，我们需要积极
挖掘，适当左侧布局。我们继续看好部分出海公司，短期出海产业链由于全球政治波动而
受挫，但一些公司有较广泛的产业链布局和较强竞争力。另外军工行业未来将持续受益于
挑战更大的地缘政治环境。
     报告期内，本基金份额净值增长率为 0.42%，同期业绩基准增长率为 1.09%。
     本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满 3 年，不适用《公
开募集证券投资基金运作管理办法》关于“基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元”的披露规定。
                    §5 投资组合报告
序号            项目              金额（元）               占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                     727,209,029.64             16.57
      其中：债券                    3,624,435,260.55            82.56
          资产支持证券                 30,281,064.36              0.69
      其中：买断式回购的买入返售
                                              -                -
      金融资产
注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币 64,758,132.43 元，占基
金净值比例 1.60%。
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                                                 金额单位：人民币元
                                                 占基金资产净值比例
代码            行业类别            公允价值（元）
                                                   （％）
A     农、林、牧、渔业                  18,250,960.00             0.45
B     采矿业                                    -               -
C     制造业                      376,980,665.61             9.34
D     电力、热力、燃气及水生产和供应业                       -               -
E     建筑业                                    -               -
F     批发和零售业                                 -               -
G     交通运输、仓储和邮政业               79,863,531.00             1.98
H     住宿和餐饮业                                -                -
I     信息传输、软件和信息技术服务业          106,767,821.60             2.64
J     金融业                       40,505,789.00             1.00
K     房地产业                      16,161,324.00             0.40
L     租赁和商务服务业                  23,920,806.00             0.59
M     科学研究和技术服务业                             -               -
N     水利、环境和公共设施管理业                          -               -
O     居民服务、修理和其他服务业                          -               -
P     教育                                     -               -
Q     卫生和社会工作                                -               -
R     文化、体育和娱乐业                              -               -
S     综合                                    -                -
      合计                       662,450,897.21            16.40
                                                 金额单位：人民币元
       行业类别          公允价值（人民币元）              占基金资产净值比例（%）
通信服务                                     -                   -
非日常生活消费品                     50,318,613.03                1.25
日常消费品                                    -                   -
能源                                       -                   -
金融                                       -                   -
医疗保健                          7,377,895.20                0.18
工业                                       -                   -
信息技术                          7,061,624.20                0.17
原材料                                      -                   -
房地产                                      -                   -
公用事业                            -                            -
合计                  64,758,132.43                         1.60
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
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                                                                        占基金资产净值
序号          股票代码       股票名称         数量（股）          公允价值（元）
                                                                          比例（％）
                                                                    金额单位：人民币元
序号                 债券品种               公允价值（元）                  占基金资产净值比例（％）
          其中：政策性金融债                        755,869,897.63                        18.72
                                                                    金额单位：人民币元
                                                                                占基金资
序号       债券代码           债券名称            数量（张）             公允价值（元）               产净值比
                                                                                例（％）
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投资明细
                                                                     占基金资产净值
序号        证券代码         证券名称         数量（份） 公允价值（元）
                                                                      比例（%）
细
        本基金本报告期末未持有贵金属。
        本基金本报告期末未持有权证。
        根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
        根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
        为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，
适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国
债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑
国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目
标。
        本基金本报告期末未持有国债期货合约。
        本基金本报告期未持有国债期货合约。
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    报告期内基金投资的前十名证券除 20 国开 03（证券代码 200203）、21 北京银行永续
债 01（证券代码 2120089）、21 国开 15
                          （证券代码 210215）、22 国开 20（证券代码 220220）、
                             （证券代码 240205）、国联股份（证券代码 603613）
外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次
受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、未依法
履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次
受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次
受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次
受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次
受到监管机构的处罚。
    根据 2023 年 8 月 8 日发布的相关公告，该证券发行人因财务会计报告违规,业绩预测结
果不准确或不及时被上海证券交易所公开谴责。
    根据 2023 年 12 月 26 日发布的相关公告，该证券发行人因财务会计报告违规被北京证
监局给予警示。
    对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
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                    招商安福 1 年定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
     本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
                                              金额单位：人民币元
序号            名称                         金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                          单位：份
报告期期初基金份额总额                                      3,898,402,838.53
报告期期间基金总申购份额                                                    -
减：报告期期间基金总赎回份额                                                    -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）                                         -
报告期期末基金份额总额                                      3,898,402,838.53
        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                          单位：份
                   项目                            份额
报告期期初管理人持有的本基金份额                                      10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额                                                     -
报告期期间卖出/赎回总份额                                                     -
报告期期末管理人持有的本基金份额                                      10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                       0.26
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                  本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
                          §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
                                              持有份额占                     发起份额占
                                                                                   发起份额承
                  项目       持有份额总数             基金总份额     发起份额总数          基金总份额
                                                                                   诺持有期限
                                              比例（%）                     比例（%）
              基金管理人
              固有资金
              基金管理人
              高级管理人                    -            -               -          -             -
              员
              基金经理等
                                       -            -               -          -             -
              人员
              基金管理人
                                       -            -               -          -             -
              股东
              其他                       -            -               -          -             -
              合计           10,000,000.00         0.26   10,000,000.00      0.26              -
                             §9 影响投资者决策的其他重要信息
      报告期内持有基金份额变化情况                                                            报告期末持有基金情况
              持有基金
              份额比例
投资者
      序       达到或者
类别                        期初份额                申购份额             赎回份额             持有份额                  份额占比
      号       超过 20%
              的时间区
              间
机构        1                3,888,402,838.53                -               -       3,888,402,838.53    99.74%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈
波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持
有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
       注：1、报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2 位；
              份额，赎回份额包含赎回、转换转出或者卖出等业务减少的份额。
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立的文件；
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  地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
  上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
  客户服务中心电话：400-887-9555
  网址：http://www.cmfchina.com
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