德邦价值优选混合A,德邦价值优选混合C: 德邦价值优选混合型证券投资基金2024年第2季度报告

德邦价值优选混合型证券投资基金
   基金管理人：德邦基金管理有限公司
   基金托管人：中国工商银行股份有限公司
   报告送出日期：2024 年 7 月 18 日
                                             德邦价值优选混合 2024 年第 2 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
 基金简称                     德邦价值优选混合
 基金主代码                    012437
 基金运作方式                   契约型开放式
 基金合同生效日                  2021 年 8 月 12 日
 报告期末基金份额总额               486,155,915.27 份
 投资目标                     本基金积极优选具备利润创造能力且估值水平具备竞
                          争力的公司，同时精选个股与个券，通过积极的组合
                          管理投资策略，力求实现基金资产超越业绩比较基准
                          的长期稳定增值。
 投资策略                     本基金基于对经济周期、行业特征与公司价值等宏
                          观、中观、微观层面的信息进行全面分析，确定大类
                          资产配置比例。本基金为混合型基金，将积极配置于
                          股票类资产，同时还将基于经济结构调整过程中的动
                          态变化，通过策略性资产配置把握市场时机，力争实
                          现投资组合的收益最大化。
 业绩比较基准                   沪深 300 指数收益率×70%+中债综合全价指数收益率
                          ×25%+恒生指数收益率×5%
 风险收益特征                   本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平理
                          论上高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型
                          基金。本基金可能投资港股通标的股票，需承担港股
                          通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
                          规则等差异带来的特有风险。
 基金管理人                    德邦基金管理有限公司
 基金托管人                    中国工商银行股份有限公司
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 下属分级基金的基金简称                     德邦价值优选混合 A               德邦价值优选混合 C
 下属分级基金的交易代码                          012437                  012438
 报告期末下属分级基金的份额总额                 459,733,161.94 份         26,422,753.33 份
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                单位：人民币元
                                 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）
主要财务指标
                                德邦价值优选混合 A                德邦价值优选混合 C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
收益水平要低于所列数字。
                            德邦价值优选混合 A
                                             业绩比较基
                     净值增长率     业绩比较基
 阶段      净值增长率①                              准收益率标        ①－③          ②－④
                     标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月       -8.99%     1.32%        -0.85%        0.55%     -8.14%        0.77%
过去六个月      -13.28%     1.45%         1.56%        0.67%    -14.84%        0.78%
过去一年       -25.53%     1.28%        -6.36%        0.65%    -19.17%        0.63%
自基金合同
           -33.87%     1.22%       -22.66%        0.78%    -11.21%        0.44%
生效起至今
                            德邦价值优选混合 C
 阶段      净值增长率① 净值增长率          业绩比较基         业绩比较基        ①－③          ②－④
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                     标准差②      准收益率③         准收益率标
                                              准差④
过去三个月       -9.16%     1.32%        -0.85%     0.55%    -8.31%    0.77%
过去六个月    -13.62%       1.45%         1.56%     0.67%   -15.18%    0.78%
过去一年     -26.11%       1.29%        -6.36%     0.65%   -19.75%    0.64%
自基金合同
         -35.37%       1.22%       -22.66%     0.78%   -12.71%    0.44%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×70%+中债综合全价指数收益率×25%+恒生
指数收益率×5%。
率变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为 2021 年 8 月 12 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时
间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为 2021 年 8 月 12 日至 2024 年 06 月 30 日。
                           §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                                 说明
              任职日期  离任日期  年限
                                              硕士，2010 年 4 月至 2014 年 4 月担任
                                              群益证券研究部研究员。2014 年 4 月加
                                              入德邦基金管理有限公司，现任德邦大
                                              健康灵活配置混合型证券投资基金、德
      本基金的 2021 年 8 月
 黎莹                        -        13 年      邦乐享生活混合型证券投资基金、德邦
      基金经理    12 日
                                              大消费混合型证券投资基金、德邦科技
                                              创新一年定期开放混合型证券投资基
                                              金、德邦价值优选混合型证券投资基金
                                              的基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
   本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
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                                      德邦价值优选混合 2024 年第 2 季度报告
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利
益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
  报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内
部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人
工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
  报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况。基金管理人未发现异常交易行为。
  本季度市场弱势调整，上证综指下跌 2.4%，沪深 300 指数下跌 2.1%，深成指下跌 5.9%，创
业板指下跌 7.4%。分板块来看，银行公用事业和电子板块领涨，传媒商贸和休闲服务板块跌幅
靠前。
二季度经济增速放缓，主要原因在于商品消费动能转弱、专项债等投资资金的落地不及预期，低
迷的股价反应了市场对经济展望信心的不足，表现为持续上涨的防御类红利资产和持续下行的内
需类资产的分化。在全年 GDP 增长 5%目标下，下半年政策发力填补投资和消费的缺口可以期
待，517 地产政策的出台也呈现出托底经济的态度和方式的变化，等待后续细则的推进，后续有
望逐步带来市场的企稳。德邦价值优选主要配置为估值合理的优质龙头企业，未来随着经济的企
稳，企业价值有望迎来回归。
  截至本报告期末德邦价值优选混合 A 基金份额净值为 0.6613 元，基金份额净值增长率为-
金份额净值增长率为-9.16%，同期业绩比较基准收益率为-0.85%。
  无。
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                     §5 投资组合报告
                                                     占基金总资产的比例
序号             项目               金额（元）
                                                        （%）
      其中：股票                       298,275,398.44               92.29
      其中：债券                                     -                  -
           资产支持证券                               -                  -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                -                  -
      产
注：本报告期末，本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 20,795,979.66 元，占基金
资产净值的比例为 6.48%。
                                                          占基金资产净值比
 代码           行业类别             公允价值（元）
                                                            例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                       -             -
 B    采矿业                                  3,625,600.00         1.13
 C    制造业                                226,850,430.22        70.65
 D    电力、热力、燃气及水生产和供
      应业                                             -             -
 E    建筑业                                            -             -
 F    批发和零售业                                         -             -
 G    交通运输、仓储和邮政业                          9,898,432.96         3.08
 H    住宿和餐饮业                               5,949,705.84         1.85
 I    信息传输、软件和信息技术服务
      业                                    4,218,637.12         1.31
 J    金融业                                            -             -
 K    房地产业                                17,338,514.00         5.40
 L    租赁和商务服务业                                       -             -
                       第 7 页 共 11 页
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 M    科学研究和技术服务业                               9,447,565.61        2.94
 N    水利、环境和公共设施管理业                                  14,583.03     0.00
 O    居民服务、修理和其他服务业                                         -        -
 P    教育                                                    -        -
 Q    卫生和社会工作                                       135,950.00     0.04
 R    文化、体育和娱乐业                                             -        -
 S    综合                                                    -        -
      合计                                     277,479,418.78       86.41
      行业类别             公允价值（人民币）                     占基金资产净值比例（%）
原材料                                            -                      -
非日常生活消费品                            15,524,139.19                  4.83
日常消费品                                          -                      -
能源                                             -                      -
金融                                             -                      -
医疗保健                                           -                      -
工业                                   1,481,024.09                  0.46
信息技术                                           -                      -
通信服务                                 3,790,816.38                  1.18
公用事业                                           -                      -
房地产                                            -                      -
合计                                  20,795,979.66                  6.48
序号     股票代码     股票名称    数量（股）        公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
注：本基金本报告期末未持有债券。
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                                   德邦价值优选混合 2024 年第 2 季度报告
注：本基金本报告期末未持有债券。
  明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
  注：本基金本报告期末未投资股指期货。
  注：本基金本报告期末未投资国债期货。
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
  注：本基金本报告期末未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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  本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
 序号          名称                       金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
  本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                         单位：份
项目                    德邦价值优选混合 A                 德邦价值优选混合 C
报告期期初基金份额总额                  469,670,660.71          27,040,665.90
报告期期间基金总申购份额                        970,535.12        2,765,591.23
减:报告期期间基金总赎回份额                10,908,033.89           3,383,503.80
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                            -                    -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                  459,733,161.94          26,422,753.33
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                §8 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
限公司高级管理人员变更公告》
             ，具体内容详见公告。
  上海市杨浦区荆州路 198 号万硕大厦 A 栋 25 楼。
  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。
   投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
   咨询电话：400-821-7788
                                               德邦基金管理有限公司
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