银华农业产业股票发起式A,银华农业产业股票发起式C: 银华农业产业股票型发起式证券投资基金2024年第2季度报告

银华农业产业股票型发起式证券投资基金
    基金管理人：银华基金管理股份有限公司
    基金托管人：中国农业银行股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 7 月 18 日
                                          银华农业产业股票发起式 2024 年第 2 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                      银华农业产业股票发起式
基金主代码                     005106
基金运作方式                    契约型开放式
基金合同生效日                   2017 年 9 月 28 日
报告期末基金份额总额                556,059,807.20 份
投资目标                      本基金通过重点投资于农业产业中具有长期稳定成长
                          性的上市公司，在严格控制风险的前提下力争获取超越
                          业绩比较基准的收益。
投资策略                      本基金将根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、
                          证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研
                          究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价
                          值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水
                          平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用
                          动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资
                          产配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产
                          配置比例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有
                          效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。本基
                          金的投资组合比例为：股票资产的比例不低于基金资产
                          的 80%，其中投资于本基金界定的农业产业范围内股票
                          不低于非现金基金资产的 80%；本基金持有全部权证的
                          市值不得超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣
                          除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期
                          日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
业绩比较基准                    申万农林牧渔指数收益率×80%+中债总指数收益率×
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风险收益特征                      本基金为股票型基金，其预期风险、预期收益高于债券
                            型基金和货币市场基金。
基金管理人                       银华基金管理股份有限公司
基金托管人                       中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                 银华农业产业股票发起式 A 银华农业产业股票发起式 C
下属分级基金的交易代码                            005106                    014064
报告期末下属分级基金的份额总额                   469,135,432.02 份           86,924,375.18 份
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                   单位：人民币元
                                 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）
主要财务指标
                         银华农业产业股票发起式 A                    银华农业产业股票发起式 C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
                        银华农业产业股票发起式 A
                                              业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                               收益率标准差         ①－③          ②－④
                      准差②        收益率③
                                                  ④
过去三个月      -12.82%      1.44%        -6.09%          0.98%     -6.73%          0.46%
过去六个月      -17.24%      1.60%       -10.28%          1.07%     -6.96%          0.53%
过去一年       -16.26%      1.37%       -12.85%          0.94%     -3.41%          0.43%
过去三年       -36.35%      1.53%       -24.14%          1.13%    -12.21%          0.40%
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                                              银华农业产业股票发起式 2024 年第 2 季度报告
过去五年       15.18%      1.48%       -15.70%        1.27%     30.88%    0.21%
自基金合同
生效起至今
                       银华农业产业股票发起式 C
                                             业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                               收益率标准差       ①－③        ②－④
                     准差②        收益率③
                                                ④
过去三个月     -12.87%      1.44%        -6.09%        0.98%     -6.78%    0.46%
过去六个月     -17.32%      1.60%       -10.28%        1.07%     -7.04%    0.53%
过去一年      -16.43%      1.37%       -12.85%        0.94%     -3.58%    0.43%
自基金合同
          -36.29%      1.53%       -24.76%        1.12%    -11.53%    0.41%
生效起至今
率变动的比较
                               第 4 页 共 12 页
                                            银华农业产业股票发起式 2024 年第 2 季度报告
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各
项投资比例已达到基金合同的规定：股票资产的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于本基金
界定的农业产业范围内股票不低于非现金基金资产的 80%；本基金持有全部权证的市值不得超过
基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。
                         §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                               说明
             任职日期  离任日期  年限
                                        硕士学位。2009 年 9 月加盟银华基金管
                                        理有限公司，曾任行业研究员、基金经理
                                        助理职务。自 2015 年 5 月 25 日起担任银
                                        华和谐主题灵活配置混合型证券投资基
                                        金基金经理，自 2018 年 12 月 27 日兼任
                                        银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金
唐能先 本基金的 2021 年 6 月 11
                         -       14.5 年 基金经理，自 2019 年 7 月 5 日至 2022
 生 基金经理       日
                                        年 7 月 5 日兼任银华科创主题 3 年封闭运
                                        作灵活配置混合型证券投资基金基金经
                                        理，自 2022 年 7 月 6 日起兼任银华科创
                                        主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
                                        基金经理，自 2020 年 1 月 16 日起兼任银
                                        华科技创新混合型证券投资基金基金经
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                                    银华农业产业股票发起式 2024 年第 2 季度报告
                                    理，自 2021 年 4 月 29 日起兼任银华瑞祥
                                    一年持有期混合型证券投资基金基金经
                                    理，自 2021 年 6 月 11 日起兼任银华农业
                                    产业股票型发起式证券投资基金基金经
                                    理，自 2021 年 6 月 15 日起兼任银华体育
                                    文化灵活配置混合型证券投资基金基金
                                    经理，自 2021 年 9 月 24 日起兼任银华智
                                    能建造股票型发起式证券投资基金基金
                                    经理。具有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、
    《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、
                              《银华农业产业股票型发起
式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有
人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内
（1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等
方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
  本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
  本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致
不公平交易和利益输送。
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                                    银华农业产业股票发起式 2024 年第 2 季度报告
从购房资产、首付比例和贷款利率等多维度全面放松，销售虽然有所放量，但是没有市场预期的
反转，市场对经济的信心转弱，二季度成长板块跌幅较大，白酒龙头批价在二季度下跌较多，带
动消费板块剧烈调整，此外，新能源、医药、计算机等成长板块都有所回落。高股息低估值板块
仍然是市场主力板块，二季度继续上涨。海外经济仍处在高增长高通胀阶段，大宗商品价格继续
上涨，大宗板块二季度走势仍然较强。
  二季度，大模型能力进展相对平淡，行业应用板块主题性回落较多，但是国际巨头的算力装
备竞赛仍然在继续，带动算力板块业绩持续上调，股价持续创新高。大模型应用端，手机和眼镜
两个重要领域全力接入人工智能，有望在三季度带来产品升级，相关消费电子明年业绩预期上调，
消费电子在二季度是成长板块重要的亮点。
  全球经济增长动能减弱，西方国家用高通胀维持高增长，我们采取高质量发展策略，低通胀
蓄能，向长期战略投入上倾斜，培育新的经济增长动能。经济结构的巨大变化必然带来市场结构
的重大变化。曾经的支柱产业，可能特别容易滑入价值陷阱，投资这些行业风险较大。高质量发
展培育的新的经济增长点，就是投资前景所在。
  虽然经济预期较弱，但是经济托底的决心很强，政策在持续加码，展望 2024 年下半年，市场
有望迎来比较好的修复行情，市场逐步从存量博弈转为增量市场。政府发展经济和活跃资本市场
的信心很强，我们对市场比较乐观。西方高通胀虽然反复，但是高点已过，趋势向下，国内从收
紧向放松已经一段时间了，市场有望在犹豫中上涨。我们长期可持续发展的决心没有动摇，地产
从高周转模式逐步进入租售并举发展模式，地产销售的长期压力较大，经济长期增长潜力受到抑
制，需要从科技创新着手，培育新的经济增长点，在下一轮新经济发展过程中占据主动地位，才
能拉动经济长期持续增长。因此，我们仍然看好科技创新的长期趋势性机会。海外大模型快速迭
代，多模态日趋成熟，应用逐步进入爆发状态，大模型犹如信息科技动力系统的跃升，大幅提高
生产效率，国内大模型也进入攻坚阶段，模型能力逐步向国际靠拢，应用爆发指日可待，看好人
工智能在 2024 年的投资机会。
  母猪产能已经处在均衡位置，还在继续去产能，过去两年连续两个旺季，猪肉价格压力较大，
养殖企业旺季都没有太多盈利，资金压力大增，个别规模化养殖企业难以为继，而猪肉需求相对
刚性，随着产能的逐步出清，下半年有望进入养殖上升周期，此外，目前养殖企业头均市值相对
较低，因此，看好养殖板块周期性回升的投资机会。
  截至本报告期末银华农业产业股票发起式 A 基金份额净值为 1.4244 元，本报告期基金份额净
值增长率为-12.82%；截至本报告期末银华农业产业股票发起式 C 基金份额净值为 1.4174 元，本
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                                     银华农业产业股票发起式 2024 年第 2 季度报告
报告期基金份额净值增长率为-12.87%；业绩比较基准收益率为-6.09%。
     报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
                     §5 投资组合报告
序号             项目              金额（元）                占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                      722,170,402.78                89.93
      其中：债券                                    -                   -
           资产支持证券                              -                   -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                   -
      产
                                                          占基金资产净值比
代码            行业类别            公允价值（元）
                                                            例（%）
 A    农、林、牧、渔业                          460,857,290.87         58.23
 B    采矿业                                             -            -
 C    制造业                               261,313,111.91         33.02
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                               -            -
 E    建筑业                                             -            -
 F    批发和零售业                                          -            -
 G    交通运输、仓储和邮政业                                     -            -
 H    住宿和餐饮业                                          -            -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                                 -            -
 J    金融业                                             -            -
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                                           银华农业产业股票发起式 2024 年第 2 季度报告
 K    房地产业                                                -         -
 L    租赁和商务服务业                                            -         -
 M    科学研究和技术服务业                                          -         -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                       -         -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                       -         -
 P    教育                                                  -         -
 Q    卫生和社会工作                                             -         -
 R    文化、体育和娱乐业                                           -         -
 S    综合                                                  -         -
      合计                                     722,170,402.78      91.25
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
序号    股票代码         股票名称   数量（股）        公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
注：本基金本报告期末未持有债券。
注：本基金本报告期末未持有债券。
     明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
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                                银华农业产业股票发起式 2024 年第 2 季度报告
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金在本报告期未投资股指期货。
  本基金在本报告期未投资国债期货。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金在本报告期未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
 序号          名称                     金额（元）
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                                         银华农业产业股票发起式 2024 年第 2 季度报告
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
    由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
                        §6 开放式基金份额变动
                                                                  单位：份
                             银华农业产业股票发起式                银华农业产业股票发起式
项目
                                  A                          C
报告期期初基金份额总额                           448,061,808.25         68,894,653.10
报告期期间基金总申购份额                           51,322,030.19         57,037,260.06
减:报告期期间基金总赎回份额                         30,248,406.42         39,007,537.98
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                                    -                    -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                           469,135,432.02         86,924,375.18
注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
                §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
               §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
                        持有份额占基金总        发起份额占基金总 发起份额承
     项目        持有份额总数            发起份额总数
                         份额比例(%)         份额比例(%) 诺持有期限
基金管理人固 10,001,800.18           1.80 10,001,800.18          1.80       3年
有资金
基金管理人高              -             -            -             -           -
级管理人员
基金经理等人              -             -            -             -           -
员
基金管理人股              -             -            -             -           -
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                                       银华农业产业股票发起式 2024 年第 2 季度报告
东
其他                  -           -            -            -         -
合计       10,001,800.18       1.80 10,001,800.18        1.80       3年
                 §9 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
    无。
    上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
    投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
                                                  银华基金管理股份有限公司
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