浙商中证500指数增强A,浙商中证500指数增强C: 浙商中证500指数增强型证券投资基金2024年第2季度报告

浙商中证 500 指数增强型证券投资基金
    基金管理人：浙商基金管理有限公司
    基金托管人：交通银行股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 7 月 19 日
                                             浙商中证 500 增强 2024 年第 2 季度报告
                         §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                      浙商中证 500 增强
基金主代码                     002076
基金运作方式                    契约型开放式
基金合同生效日                   2019 年 4 月 24 日
报告期末基金份额总额                216,485,214.69 份
投资目标                      本基金通过严格的投资程序约束和量化风险管理手段，
                          在对标的指数有效跟踪的基础上，力争实现超越目标指
                          数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。力争控制本
                          基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离
                          度小于 0.50%，年跟踪误差不超过 8%。
投资策略                      本基金将运用指数化的投资方法，在控制组合跟踪误差
                          基础上（年化跟踪误差 4%-5%）调整成分股的权重，达
                          到对标的指数的跟踪目标。
                          本基金主要依据浙商指数增强模型，在控制投资组合跟
                          踪误差的基础上，对股票组合进行优化，力争获得超越
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                                                   浙商中证 500 增强 2024 年第 2 季度报告
                                基准的回报。
业绩比较基准                          中证 500 指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×
风险收益特征                          本基金是股票指数增强型基金，属于较高预期风险、较
                                高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与预期收
                                益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人                           浙商基金管理有限公司
基金托管人                           交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                       浙商中证 500 增强 A            浙商中证 500 增强 C
下属分级基金的交易代码                             002076                   007386
报告期末下属分级基金的份额总额                   181,182,200.92 份          35,303,013.77 份
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                  单位：人民币元
主要财务指标                            报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）
                                 浙商中证 500 增强 A             浙商中证 500 增强 C
                            浙商中证 500 增强 A
                                               业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                                收益率标准差      ①－③            ②－④
                      准差②        收益率③
                                                  ④
过去三个月       -3.79%      1.03%         -6.16%       1.09%      2.37%        -0.06%
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                                               浙商中证 500 增强 2024 年第 2 季度报告
过去六个月     -4.04%       1.45%       -8.46%      1.53%     4.42%     -0.08%
过去一年      -12.45%      1.15%      -16.71%      1.21%     4.26%     -0.06%
过去三年      -22.69%      1.10%      -26.00%      1.14%     3.31%     -0.04%
过去五年      47.18%       1.18%        0.41%      1.20%    46.77%     -0.02%
自基金合同
生效起至今
                           浙商中证 500 增强 C
                                            业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                              收益率标准差     ①－③       ②－④
                     准差②        收益率③
                                              ④
过去三个月     -3.88%       1.03%       -6.16%      1.09%     2.28%     -0.06%
过去六个月     -4.23%       1.45%       -8.46%      1.53%     4.23%     -0.08%
过去一年      -12.77%      1.15%      -16.71%      1.21%     3.94%     -0.06%
过去三年      -23.50%      1.10%      -26.00%      1.14%     2.50%     -0.04%
过去五年      44.77%       1.18%        0.41%      1.20%    44.36%     -0.02%
自基金合同
生效起至今
注：本基金业绩比较基准为：中证 500 指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。
率变动的比较
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注：1、本基金由浙商聚潮灵活配置混合型证券投资基金转型而来，本基金基金合同生效日为 2019
年 4 月 24 日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金转型已满一年。
                   §4 管理人报告
          任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名   职务                                     说明
           任职日期  离任日期  年限
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   本基金的
   基金经                                    胡羿先生，复旦大学金融学硕士，历任东
   理，公司 2021 年 8 月 3                      海证券股份有限公司量化研究员、五牛基
胡羿                     -        9年
   智能权益      日                            金量化研究员、雪松控股集团上海资产管
   投资部总                                   理有限公司量化投资经理。
   经理助理
注：本报告期本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
  为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律
法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领
导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集
中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不
同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司监察风控部将每日审查当天的投资交
易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同
时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
  本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
  本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
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                                      浙商中证 500 增强 2024 年第 2 季度报告
  本基金在报告期内，按照中证 500 指数增强策略操作。本基金按照基金合同的要求，使用数
量化的方式运用公司基本面、技术面、产业景气度等数据，构建增强策略，力争达到产生相对基
准超额收益的投资目的。同时，通过风险模型实现对各类风险暴露的数量化精细控制，通过持续
优化模型来适应市场的持续变化，努力将基金的跟踪误差控制在较低水平下。同时，持续完善 AI
技术在产品管理中的应用，挖掘非标数据中的非线性信息，为产品寻求更多的超额收益来源。
  报告期内基金完成了控制跟踪目标的既定目标，各类模型平稳运行，相对于基准取得了一定
的超额收益。
处于下行趋势且逐步企稳过程中，整体呈现左侧底部的特征。预期结构性行情仍为投资机会主要
呈现方式，重视交易性收益的获取。同时，国内经济复苏节奏仍存在不确定性，使得红利低波类
资产有望获取确定性溢价。结合因子动态加权模型的型号，维持对估值因子、量价因子较高配置
比例，其中深度学习因子表现依然出色，维持对深度学习因子的配置。另一方面，观测今年市场
逐步回归基本面，质地更好的公司往往具有更高的溢价，故会维持一定基本面因子的暴露，使得
组合相对均衡。
  风格因子 2 季度大多数表现良好，低估值、低波、成长、质量、舆情因子均取得一定正超额，
相对于 1 季度整体表现改善，与此前预期一致。小市值风格二次回调，产生一定负向收益，因为
我们在市值暴露上一直控制得较为严格，故产品受到的影响不大。在未来没有额外事件冲击的情
况下，预期选股因子表现回归策略中枢，基本面因子与量价因子大概率均能为组合贡献超额收益，
维持相对均衡的配置比例。
  基于 FED 指标，目前中证 500 仍具有相对性价比，蕴含较高的赔率空间。随着未来国内经济
的逐步复苏，上市公司业绩的不断兑现，配置性价比将会逐步凸显。
  截至本报告期末浙商中证 500 增强 A 基金份额净值为 1.3142 元，本报告期基金份额净值增长
率为-3.79%；截至本报告期末浙商中证 500 增强 C 基金份额净值为 1.2921 元，本报告期基金份额
净值增长率为-3.88%；同期业绩比较基准收益率为-6.16%。
  本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。
                     §5 投资组合报告
                       第 7 页 共 14 页
                                        浙商中证 500 增强 2024 年第 2 季度报告
序号            项目              金额（元）                占基金总资产的比例（%）
     其中：股票                      258,070,929.39               89.87
     其中：债券                       10,107,306.85                3.52
          资产支持证券                               -                 -
     其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                 -
     产
代码          行业类别         公允价值（元）                    占基金资产净值比例(%)
 A   农、林、牧、渔业                        1,838,438.00             0.65
 B   采矿业                            11,564,765.95             4.08
 C   制造业                        155,262,983.63               54.72
     电力、热力、燃气及水生产和
 D                                   8,158,916.00             2.88
     供应业
 E   建筑业                             3,222,813.00             1.14
 F   批发和零售业                          4,825,422.30             1.70
 G   交通运输、仓储和邮政业                     5,879,788.00             2.07
 H   住宿和餐饮业                           978,948.00              0.35
     信息传输、软件和信息技术服
 I                                  21,065,085.62             7.42
     务业
 J   金融业                            21,220,068.32             7.48
 K   房地产业                            3,037,451.00             1.07
 L   租赁和商务服务业                         925,267.00              0.33
 M   科学研究和技术服务业                       297,585.00              0.10
 N   水利、环境和公共设施管理业                    987,488.00              0.35
 O   居民服务、修理和其他服务业                             -                 -
 P   教育                                        -                 -
 Q   卫生和社会工作                         1,352,169.00             0.48
 R   文化、体育和娱乐业                       3,867,756.00             1.36
 S   综合                                        -                 -
                     第 8 页 共 14 页
                                            浙商中证 500 增强 2024 年第 2 季度报告
      合计                            244,484,944.82               86.17
代码             行业类别          公允价值（元）                    占基金资产净值比例(%)
 A    农、林、牧、渔业                                     -                 -
 B    采矿业                                1,246,984.00             0.44
 C    制造业                                7,744,960.68             2.73
      电力、热力、燃气及水生产和
 D
      供应业                                 984,312.00              0.35
 E    建筑业                                  57,013.00              0.02
 F    批发和零售业                                       -                 -
 G    交通运输、仓储和邮政业                                  -                 -
 H    住宿和餐饮业                                       -                 -
      信息传输、软件和信息技术服
 I
      务业                                 2,040,129.81             0.72
 J    金融业                                1,335,229.88             0.47
 K    房地产业                                         -                 -
 L    租赁和商务服务业                            137,158.00              0.05
 M    科学研究和技术服务业                              296.00              0.00
 N    水利、环境和公共设施管理业                         7,501.20              0.00
 O    居民服务、修理和其他服务业                                -                 -
 P    教育                                           -                 -
 Q    卫生和社会工作                              32,400.00              0.01
 R    文化、体育和娱乐业                                    -                 -
 S    综合                                           -                 -
      合计                                13,585,984.57             4.79
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
资明细
序号    股票代码       股票名称   数量（股）      公允价值（元）         占基金资产净值比例（%）
                         第 9 页 共 14 页
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资明细
序号    股票代码           股票名称       数量（股）      公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
 序号                债券品种         公允价值（元）                占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                              -                            -
序号    债券代码           债券名称       数量（张）      公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
     明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
                                 第 10 页 共 14 页
                                                浙商中证 500 增强 2024 年第 2 季度报告
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
                                               公允价值变动
 代码        名称       持仓量（买/卖） 合约市值(元)                          风险说明
                                                （元）
IC2409   中证 500 股          2    1,950,080.00    -147,920.00      -
          指期货
IC2412   中证 500 股          4    3,867,040.00    -423,680.00      -
          指期货
公允价值变动总额合计（元）                                                   -571,600.00
股指期货投资本期收益（元）                                                        -106.94
股指期货投资本期公允价值变动（元）                                               -530,320.00
  当基金仓位较低以及基差负向较大时，买入期货以获取超额收益。
   本基金本报告期未投资国债期货。
  本基金本报告期未投资国债期货。
  本基金本报告期未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
                               第 11 页 共 14 页
                                     浙商中证 500 增强 2024 年第 2 季度报告
  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
 序号          名称                     金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
  因四舍五入原因，投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
‘’
                  §6 开放式基金份额变动
                                                        单位：份
项目                     浙商中证 500 增强 A           浙商中证 500 增强 C
报告期期初基金份额总额                   202,162,557.02         33,062,025.79
报告期期间基金总申购份额                    3,306,874.42          5,072,000.42
减:报告期期间基金总赎回份额                 24,287,230.52          2,831,012.44
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                                         浙商中证 500 增强 2024 年第 2 季度报告
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
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少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                       181,182,200.92          35,303,013.77
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金本报告期无基金管理人持有本基金份额变动的情况。
注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
              §8 影响投资者决策的其他重要信息
           报告期内持有基金份额变化情况                          报告期末持有基金情况
投
         持有基金份
资
         额比例达到
者                 期初       申购           赎回
    序号    或者超过                                     持有份额   份额占比（%）
类                 份额       份额           份额
别
           区间
                        产品特有风险
（1）赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与
机构投资者按同比例部分延期办理的风险。
（2）基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。
（3）提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于 5,000 万元的情形，若连续六十个工作日出现基
金资产净值低于 5,000 万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算。
（4）基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交
易困难的情形。
注：本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
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  上海市浦东新区陆家嘴西路 99 号万向大厦 10 楼
  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.zsfund.com 查阅，
还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-9908/021-60359000 查询相关信息。
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